A DS Investment Securities reduziu a meta de preço das ações da Doosan Fuel Cell para 47.000 won

A DS Investment Securities reduziu o preço-alvo das ações da Doosan Fuel Cell de 56.000 won para 47.000 won em 27 de julho, citando atrasos nos ingressos de pedidos do exterior além das expectativas iniciais, mantendo uma classificação “Buy”. O analista Ahn Joo-won atribuiu a revisão ao ritmo mais lento do que o esperado para fechar contratos internacionais e observou que conquistar pedidos no exterior neste ano é crucial à medida que o governo da Coreia do Sul reduz o volume de licitações domésticas de células a combustível. O rebaixamento reflete a queda atual no preço das ações em meio a um ambiente regulatório doméstico desafiador para o setor de células a combustível.

Doosan Fuel Cell registra queda na receita do 2T e amplia prejuízo operacional

A receita provisória do 2T da Doosan Fuel Cell atingiu 44,3 bilhões de won, queda de 65,5% na comparação anual. A empresa registrou prejuízo operacional de 50,9 bilhões de won, ampliando-se ante o prejuízo de 1,3 bilhão de won do trimestre anterior. Ahn analisou que os resultados do trimestre foram impulsionados pelo aumento de custos devido a lacunas nas vendas do principal equipamento, 30 bilhões de won em despesas de substituição de stack e ônus de custos fixos das instalações de SOFC.

Custos de substituição de stack e despesas das instalações de SOFC impulsionam expansão do prejuízo

O analista apontou três principais fatores de custo por trás da ampliação do prejuízo: aumento nos custos unitários devido a lacunas na receita do principal equipamento, 30 bilhões de won alocados à substituição de stack e despesas fixas contínuas das plantas de SOFC. A substituição de stack está programada para continuar ao longo deste ano, com custos que também devem impactar os resultados do 2S. A empresa mira elevar a taxa de rendimento da fábrica de SOFC, dos atuais 80% para 90% até o fim do ano.

Empresa busca melhorar rendimento de SOFC e recuperar receita doméstica no 2S

Ahn projetou este ano como o ponto mais baixo de desempenho, prevendo redução do prejuízo no 2S à medida que 300 bilhões de won em receita doméstica do principal equipamento sejam reconhecidos. As despesas de substituição de stack persistirão até o fim do ano. A Doosan Fuel Cell pretende elevar o rendimento de produção de SOFC de 80% para 90% até o encerramento do ano.

Doosan Fuel Cell finaliza termos de fornecimento com parceiro alemão para 2026–2027

A empresa concluiu negociações sobre os principais termos contratuais de fornecimento com uma firma alemã para entregas de stacks de SOFC programadas para 2026–2027. As conversas de fornecimento de PAFC para projetos de data centers na América do Norte seguem em andamento. Ahn afirmou que os preços unitários de exportação superam os níveis domésticos e destacou que estabelecer referências iniciais naturalmente leva a pedidos subsequentes. Ele ressaltou a grave escassez de energia na indústria de data centers dos EUA e observou que as vantagens das células a combustível continuam ganhando destaque, trazendo oportunidades para a Doosan Fuel Cell. O analista acrescentou que, como há apenas algumas poucas empresas no mundo operando negócios de geração de energia com células a combustível, incluindo a Doosan Fuel Cell, ele espera recuperação das ações por meio das exportações no 2S.

FAQ

Por que a DS Investment Securities reduziu o preço-alvo da Doosan Fuel Cell em 27 de julho?
A DS Investment Securities reduziu o preço-alvo de 56.000 won para 47.000 won devido aos ingressos de pedidos do exterior ocorrerem mais tarde do que o esperado inicialmente e para refletir a queda no preço das ações, enquanto o governo sul-coreano reduz o volume de licitações domésticas de células a combustível.

O que fez o prejuízo operacional da Doosan Fuel Cell se ampliar no 2T?
O prejuízo operacional do 2T de 50,9 bilhões de won foi resultado do aumento de custos por lacunas nas vendas do principal equipamento, 30 bilhões de won em despesas de substituição de stack e ônus de custos fixos das instalações de SOFC, segundo o analista Ahn Joo-won.