Goldman Sachs: ações de mercados emergentes para sustentar ganhos impulsionados pelo crescimento de lucros de 55%

A Goldman Sachs Asset Management prevê que as ações de mercados emergentes continuarão com seu momento altista, impulsionadas por um sólido crescimento dos lucros e pela expansão estrutural na indústria de inteligência artificial. Catherine Bodlmeier, co-gestora de carteiras de ações fundamentais para as Américas na Goldman Sachs Asset Management, fez a avaliação em “20일 (horário local)” em um podcast, citando a melhora dos resultados corporativos como o principal motor por trás da força recente das ações de mercados emergentes. A previsão se baseia na constatação de que os ganhos das ações de mercados emergentes se sustentam em melhorias nos lucros das empresas, e não em uma simples reprecificação de valuation, sugerindo potencial para uma valorização adicional.

Mercados emergentes com crescimento de lucros de 55% em 2026

As ações de mercados emergentes devem atingir uma taxa de crescimento de lucros de aproximadamente 55% em 2026, mais do que o dobro da taxa de crescimento de lucros das empresas do Standard & Poor's 500, segundo a Goldman Sachs Asset Management. Bodlmeier afirmou que “as ações de mercados emergentes ainda são negociadas em um patamar com desconto de mais de 40% em comparação com os Estados Unidos”. Ela destacou que, à medida que os investidores começaram a reconhecer essa diferença de valuation, cerca de US$ 50 bilhões entraram nos mercados emergentes neste ano, representando a maior entrada em 20 anos.

Mercados emergentes respondem por 80% das exportações de hardware de IA

O crescimento da indústria de inteligência artificial funciona como um impulso adicional para a valorização das ações de mercados emergentes. Bodlmeier enfatizou que “o ponto importante é que os países emergentes ocupam uma posição dominante no ecossistema de IA”, acrescentando que “eles respondem por aproximadamente 80% das exportações de hardware de IA”. Ela afirmou que “à medida que os investimentos relacionados à IA continuam a evoluir, uma gama mais ampla de países e empresas pode se beneficiar”, observando que “principalmente empresas e países ligados às partes ‘gargalo’ da cadeia de suprimentos podem ser os alvos”.

Ações de mercados emergentes negociam com desconto de 40% apesar de US$ 50 bilhões em entradas

Bodlmeier avaliou que “considerando exposição à IA, valuations atrativas e lucros fortes, os mercados emergentes podem continuar a subir no próximo ano também”. A combinação do desconto de valuation de 40%+ em relação às ações dos EUA e das aproximadamente US$ 50 bilhões em entradas neste ano — a maior em 20 anos — ressalta o reconhecimento, por parte dos investidores, da narrativa de melhora dos lucros nas ações de mercados emergentes.

FAQ

Qual foi a taxa de crescimento de lucros que a Goldman Sachs projetou para os mercados emergentes em 2026?
A Goldman Sachs Asset Management projetou que as ações de mercados emergentes terão uma taxa de crescimento de lucros de aproximadamente 55% em 2026, mais do que o dobro da taxa de crescimento de lucros esperada para as empresas do S&P 500.

Que porcentagem das exportações de hardware de IA os mercados emergentes controlam?
De acordo com Catherine Bodlmeier, da Goldman Sachs Asset Management, os países emergentes respondem por aproximadamente 80% das exportações de hardware de IA e ocupam uma posição dominante no ecossistema de IA.

Quanto capital entrou nos mercados emergentes neste ano?
Cerca de US$ 50 bilhões entraram nos mercados emergentes neste ano, representando a maior entrada nos últimos 20 anos, à medida que os investidores reconheceram a diferença de valuation entre as ações de mercados emergentes e as ações dos EUA.