JPMorgan alerta que ações de semicondutores correm risco de venda em pânico em meio à volatilidade recorde

De acordo com estrategistas do JPMorgan Chase liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, nesta semana as ações de semicondutores voltaram a subir aos recordes, enquanto a volatilidade disparou, elevando os riscos de impacto do VaR (Value-at-Risk). O aumento da volatilidade faz com que investidores mais sensíveis ao risco reduzam posições apesar da lógica positiva de negociação, acelerando uma pressão de venda que se retroalimenta e aumentando os riscos de “panic tantrum”. O Índice de Semicondutores da Filadélfia, que caiu mais de 10% no início de junho diante de preocupações com superaquecimento de IA, desde então se recuperou e atingiu novas máximas, tornando-se a negociação mais lotada entre gestores de fundos, segundo uma pesquisa do Bank of America divulgada nesta semana.

Os estrategistas do JPMorgan também destacaram avaliações elevadas como um desafio. O peso das ações de semicondutores em índices globais cresceu seis vezes mais rápido do que sua contribuição para a receita, uma razão 1 vez maior do que as métricas comparáveis das “Magnificent Seven”, sinalizando desequilíbrios entre preço e lucro.