A KB Asset Management criou uma divisão dedicada de ETFs Ativos em maio e estabeleceu a meta de ultrapassar 4 trilhões de won em ativos sob gestão, com mais de 10% de participação de mercado em ETFs Ativos de ações domésticas em até três anos, segundo o diretor da divisão, Kwak Chan, em entrevista no dia 27. A divisão pretende lançar de 2 a 3 ETFs ativos por ano para reforçar a competitividade no mercado. Kwak citou o crescimento de quase 200% do mercado de ETFs Ativos de ações domésticas neste ano como base para o foco estratégico, destacando que, embora o segmento represente 30 trilhões de won do mercado total de ETFs de 500 trilhões de won, sua taxa de crescimento anual agora é maior do que a de produtos passivos.
KB Asset Management cria divisão dedicada de ETFs Ativos em maio
A divisão de ETFs Ativos foi criada em maio, no âmbito da divisão de operações de equity da KB Asset Management, como uma organização dedicada a produtos de ETFs ativos. Kwak Chan, que lidera a divisão, ingressou na KB Asset Management no lançamento da divisão, após atuar como analista na Shinhan Securities e como diretor de análise corporativa na Korea Investment Trust, com foco no setor de tecnologia. Atualmente, a KB Asset Management opera 4 produtos domésticos de ETFs Ativos de equity, com ativos líquidos totais de aproximadamente 620 bilhões de won.
Kwak afirmou que a divisão foi formada em resposta ao aumento do interesse dos investidores em buscar retornos acima dos índices de referência. Ele disse que os lançamentos de produtos de ETFs ativos devem aumentar nos próximos 2 a 3 anos.
Mercado de ETFs Ativos cresceu quase 200% neste ano
Kwak explicou que ETFs Ativos de ações domésticas representam 30 trilhões de won do mercado total de ETFs de 500 trilhões de won, mas cresceram quase 200% neste ano. Ele afirmou que a taxa de crescimento anual dos produtos ativos atualmente supera a dos produtos passivos.
Sobre a desaceleração recente dos fluxos de recursos para ETFs ativos, Kwak atribuiu isso às condições do mercado. Ele explicou que os recursos ficaram concentrados em produtos passivos durante a alta do mercado e, após uma forte queda, os investidores ficaram “presos” em posições com perdas, dificultando a mudança de estratégia. Kwak disse que, à medida que o mercado se estabiliza e o sentimento dos investidores melhora, a movimentação de recursos para ETFs ativos se tornará gradualmente mais ativa.
Kwak também afirmou que os recursos provavelmente vão fluir para o setor de KOSDAQ. Ele explicou que, antes, a liquidez se concentrava em ações de semicondutores de grande porte e em ETFs alavancados baseados em uma única ação, enquanto a fragilidade do sentimento de investimento em biotecnologia dificultava a entrada de recursos no KOSDAQ. No entanto, ele disse que a dispersão futura dos recursos no KOSDAQ provavelmente ocorrerá à medida que a concentração em ações de memória diminuir. Kwak afirmou que empresas de memória hesitaram em compartilhar lucros excedentes com empresas parceiras de materiais semicondutores, peças e equipamentos, mas o ambiente deve mudar a partir da segunda metade. Ele disse que, quando as empresas de memória migrarem para acordos de fornecimento de longo prazo (LTA), a visibilidade de lucro de longo prazo fica garantida e os efeitos “em cascata” aparecerão para empresas de materiais, peças e equipamentos.
Kwak analisou que os retornos esperados de investidores individuais também estão mudando de KOSPI para KOSDAQ. Ele afirmou que, como os preços das ações do setor de memória já subiram significativamente, a percepção de que ganhos adicionais são difíceis está se espalhando, reduzindo os retornos esperados em comparação com a primeira metade. Kwak disse que a liquidez deve se dispersar gradualmente para o mercado de KOSDAQ, onde os retornos esperados em relação ao risco aumentaram.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF será lançado no dia 28
A KB Asset Management lançará o “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” no dia 28 como o primeiro produto estratégico da divisão após a criação da divisão de ETFs Ativos. A decisão de escolher um ETF ativo de KOSDAQ como primeiro produto estratégico reflete essa avaliação do mercado.
O produto vai alocar mais de 50% do seu portfólio em materiais, peças e equipamentos de semicondutores listados no mercado KOSDAQ, mirando diretamente os efeitos “em cascata” oriundos de ações de grande porte. Para se proteger contra a volatilidade do mercado de KOSDAQ, o produto incorpora uma estratégia de covered call. A estrutura gera retornos acima do esperado para acompanhar tendências de alta durante mercados em alta, enquanto os prêmios de opções compensam quedas em mercados de baixa ou laterais. As proporções de venda de calls são ajustadas de forma flexível entre 0% e 100% para mirar um prêmio anual de 15%.
Entre os recursos adicionais que diferenciam o produto está uma estratégia concentrada, com participações limitadas a menos de 20 ações, co-gestão por três especialistas em setores de semicondutores, baterias secundárias e biotecnologia, além da maior equipe de pesquisa interna do setor. Kwak afirmou que manter muitas ações torna difícil uma gestão verdadeiramente “ativa”, então a divisão seguirá uma estratégia de portfólio concentrado. Ele disse que, como a empresa mais proativa no lançamento de uma divisão dedicada de ETFs Ativos do setor, ela garantirá uma fatia sólida de mercado.
FAQ
Qual é a meta da KB Asset Management para ETFs Ativos de equity domésticos em 3 anos?
A KB Asset Management mira ultrapassar 4 trilhões de won em ativos sob gestão, com mais de 10% de participação de mercado em ETFs Ativos de equity domésticos em 3 anos, segundo o diretor da divisão, Kwak Chan, em entrevista no dia 27. A empresa pretende lançar 2 a 3 ETFs ativos por ano.
Quando o RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF será lançado?
A KB Asset Management lançará o “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” no dia 28. O produto aloca mais de 50% em ações de materiais, peças e equipamentos de semicondutores de KOSDAQ e utiliza uma estratégia flexível de covered call, com as proporções de venda de opções de compra ajustadas entre 0% e 100% para mirar um prêmio anual de 15%.
Quanto o mercado de ETFs Ativos de equity domésticos cresceu neste ano?
O mercado de ETFs Ativos de equity domésticos cresceu quase 200% neste ano, segundo Kwak Chan. Embora o segmento represente 30 trilhões de won do mercado total de ETFs de 500 trilhões de won, sua taxa de crescimento anual agora supera a dos produtos passivos.
