A KB Securities mantém a meta de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix

A KB Securities manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro, prevendo que a escassez de oferta de memória impulsionada pela expansão dos investimentos em datacenters de inteligência artificial continuará até pelo menos 2028. O diretor de pesquisa Kim Dong-won afirmou que a recente queda do preço das ações se deve a preocupações psicológicas, e não a mudanças fundamentais. As ações da SK Hynix caíram 36% em relação à máxima recente em um período de três semanas, em meio a temores de desaceleração dos investimentos em IA, embora o analista tenha caracterizado essa queda como uma oportunidade de compra, dado que as perspectivas de crescimento de longo prazo da indústria de IA e os fundamentos de oferta-demanda de memória permanecem inalterados.

Previsão de escassez de oferta de memória até 2028

Kim Dong-won afirmou que, considerando os planos futuros de investimento das grandes empresas de tecnologia e uma demanda explosiva por IA, as escassezes de oferta de memória provavelmente continuarão até pelo menos 2028. Ele explicou que no próximo ano, os investimentos em equipamentos se concentrarão em memória de alta largura de banda (HBM), limitando efetivamente a expansão de nova capacidade de produção de memória de uso geral. Kim observou que acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) entre grandes empresas de tecnologia e empresas de memória, que começam a valer com mais força no próximo ano, terão o efeito de garantir antecipadamente capacidade de produção. Ele afirmou que a escassez de oferta de memória em 2027 vivida por clientes gerais se aproximará de níveis de oferta praticamente nulos.

Meta amplia planos de datacenters de IA para 14GW

Kim descartou preocupações recentes sobre a redução dos investimentos em IA da Meta como ruído de curto prazo. Ele afirmou que a Meta pretende adicionar 7 gigawatts este ano para a construção de datacenters de IA, seguidos de mais 7GW no próximo ano, garantindo um total de 14GW de infraestrutura de computação de IA até o próximo ano. O analista observou que o datacenter Hyperion da Meta em construção em Richland Parish, Louisiana, expandirá para pelo menos 5GW de capacidade, com o investimento aumentando de US$ 10 bilhões (aproximadamente 15 trilhões de won) para mais de US$ 50 bilhões (aproximadamente 75 trilhões de won).

FERC aprova conexão em “fast-track” para rede elétrica

Kim projetou que o ritmo de investimento em datacenters de IA deve acelerar ainda mais. Ele afirmou que a Comissão Federal de Regulamentação de Energia dos EUA (FERC) aprovou a simplificação em “fast-track” dos procedimentos de conexão à rede elétrica, que era o maior gargalo para a construção de datacenters de IA, reduzindo o prazo de conexão de mais de 5 anos para 1-2 anos. O analista apontou que, à medida que grandes empresas de tecnologia dos EUA expandem seus investimentos em instalações próprias de geração de energia, podem adiantar os cronogramas de construção de datacenters de IA em mais do que o dobro em comparação com os cronogramas anteriores.

Queda das ações descrita como oportunidade de compra

Kim afirmou que o preço das ações da SK Hynix caiu 36% em relação à máxima anterior ao longo de três semanas devido a preocupações com desaceleração dos investimentos em IA, mas a trajetória de crescimento de longo prazo da indústria de IA e do ambiente de oferta-demanda de memória não mudou fundamentalmente em comparação com um mês atrás. Ele acrescentou que a recente queda do preço das ações deve se transformar em uma oportunidade de compra.

FAQ

Qual preço-alvo a KB Securities definiu para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro?
A KB Securities manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro, prevendo escassez de oferta de memória até pelo menos 2028 devido à expansão dos investimentos em datacenters de IA.

Quanto as ações da SK Hynix caíram no período recente de três semanas?
As ações da SK Hynix caíram 36% em relação à máxima recente ao longo de um período de três semanas, em meio a preocupações com desaceleração dos investimentos em IA, embora o diretor de pesquisa da KB Securities, Kim Dong-won, tenha caracterizado essa queda como uma oportunidade de compra.

Qual é a capacidade planejada de datacenters de IA da Meta para o próximo ano?
A Meta planeja adicionar 7 gigawatts este ano para a construção de datacenters de IA, seguidos de mais 7GW no próximo ano, garantindo um total de 14GW de infraestrutura de computação de IA até o próximo ano, segundo o analista Kim Dong-won, da KB Securities.