Keystone Partners conclui a aquisição do SSP de 400 bilhões de KRW

A Keystone Partners está concluindo a aquisição da SSP, uma empresa de equipamentos para fabricação de semicondutores, até o fim deste mês. A gestora de private equity está finalizando a transação por 100% das ações da SSP, avaliadas em aproximadamente 400 bilhões de KRW, usando recursos de seus quinto e sexto blind funds. Essa aquisição expande o portfólio da Keystone Partners para o setor de equipamentos de semicondutores, após investimentos recentes na plataforma educacional ClassCard e na marca de beleza SEMO Company.

Keystone Partners conclui aquisição da SSP de 400 bilhões de KRW

De acordo com fontes do setor de bancos de investimento em 29 de maio, a Keystone Partners concluirá o pagamento do saldo por 100% das ações da SSP ainda esta semana, encerrando a transação. Isso ocorre três meses depois que a empresa foi selecionada como licitante preferencial e assinou um memorando de entendimento em abril.

O alvo da aquisição inclui todas as ações da SSP mantidas pela LX Investment e por outros acionistas, com a transação avaliada em aproximadamente 400 bilhões de KRW. A Keystone Partners está usando o restante do dry powder de seu quinto blind fund e capital de seu novo sexto blind fund para financiar a aquisição.

A Keystone Partners tem um histórico de aquisições e saídas bem-sucedidas em setores de manufatura, bens de consumo e mobilidade. A empresa obteve mais de 3x de retorno sobre o investimento na Orion Technology, uma fabricante de construção naval e eletrônicos. Seu investimento na SEAH Mechanics, uma empresa de componentes para baterias secundárias, também registrou altas taxas internas de retorno após concluir uma listagem na KOSDAQ, depois de reestruturação interna.

SSP detém 60% de participação de mercado em equipamentos de ball mount

A SSP detém aproximadamente 60% de participação no mercado doméstico no setor de equipamentos de ball mount para semicondutores. Equipamentos de ball mount são maquinário crítico nos processos de empacotamento de semicondutores, fixando esferas microscópicas de solda que conectam chips a substratos, com altas barreiras tecnológicas de entrada.

A empresa mantém linhas de produtos diversificadas, incluindo equipamentos de blindagem para interferência eletromagnética (EMI), equipamentos para fabricação de módulos de câmera e sistemas de automação de fábrica (FA). A competitividade tecnológica da SSP em processos globais de back-end de semicondutores é reconhecida por vendas no exterior que superam 60% da receita total.

O desempenho da SSP mostra uma trajetória de forte crescimento. Em 2023, a empresa registrou receita de 56,56 bilhões de KRW e lucro operacional de 20,36 bilhões de KRW, representando aumentos ano a ano de 38,4% e 58,5%, respectivamente. A margem de lucro operacional atingiu 36%.

LX Investment alcança retorno 2x em investimento de três anos

A vendedora LX Investment está adicionando uma saída bem-sucedida ao seu histórico por meio desta transação. A empresa teria obtido mais de 2x de retorno sobre seu investimento inicial aproximadamente três anos após a aquisição. A LX Investment havia adquirido 100% das ações da SSP por aproximadamente 180 bilhões de KRW em consórcio com a M Capital (atualmente MG Capital), com a MG Saemaul Geumgo participando como um grande limited partner.

A LX Investment é o braço de investimentos da Taejin International, que detém a marca de moda Louis Quatorze, com o CEO Kim Chung-won supervisionando a gestão.

A EY Han Young atuou como assessora do lado vendedor na transação, enquanto a Deloitte Anjin (contabilidade) e a Yulchon LLC (jurídico) forneceram serviços de assessoria do lado comprador.

FAQ

Quando a Keystone Partners vai concluir a aquisição da SSP?
A Keystone Partners vai concluir o pagamento do saldo por 100% das ações da SSP já esta semana, encerrando a transação até o fim deste mês. A empresa foi selecionada como licitante preferencial e assinou um memorando de entendimento em abril.

Qual é a posição da SSP no mercado de equipamentos de semicondutores?
A SSP detém aproximadamente 60% de participação no mercado doméstico no setor de equipamentos de ball mount para semicondutores. Em 2023, a empresa registrou receita de 56,56 bilhões de KRW e lucro operacional de 20,36 bilhões de KRW, com vendas no exterior superando 60% da receita total.

Quanto retorno a LX Investment obteve em seu investimento na SSP?
A LX Investment teria obtido mais de 2x de retorno sobre seu investimento inicial aproximadamente três anos após adquirir a SSP por aproximadamente 180 bilhões de KRW em consórcio com a M Capital.