Mercado de ETF na Coreia do Sul perde 100 trilhões de won em um mês após queda das ações

O mercado de ETFs da Coreia do Sul registrou ativos líquidos de 437 trilhões de won em 20 de julho, uma queda de aproximadamente 100 trilhões de won em relação ao recorde de 533 trilhões de won atingido em 22 de maio, segundo a empresa de avaliação de fundos KG Zeroin. A queda ocorreu porque o tombo do mercado acionário doméstico reduziu tanto as entradas nos fundos quanto a avaliação das participações em ETFs, com os produtos de alavancagem apresentando as contrações mais acentuadas. ETFs de alavancagem, que ampliam os retornos diários dos ativos subjacentes por um fator de dois, mostraram vulnerabilidades estruturais durante a baixa, com alguns produtos perdendo metade do valor de seus ativos líquidos no período de um mês.

ETFs KODEX e TIGER registram quedas de ativos de múltiplos trilhões de won

O KODEX 200, o maior ETF por ativos sob gestão no mercado coreano, viu seus ativos líquidos caírem mais de 9 trilhões de won no período de 22 de junho a 20 de julho. TIGER Semiconductor TOP10, classificado em sexto em tamanho de ativos, perdeu mais de 4 trilhões de won em ativos líquidos no mesmo intervalo.

Os produtos de alavancagem sofreram contrações ainda mais severas. Os ativos líquidos do KODEX Leverage caíram de 10,8 trilhões de won para 5,3 trilhões de won, uma redução de aproximadamente 50%. Quatorze ETFs de alavancagem de ações únicas que acompanham Samsung Electronics e SK Hynix, com retornos diários de 2x, tiveram ativos líquidos combinados reduzidos de 16 trilhões de won para 8,5 trilhões de won durante o período de medição.

O mercado de ETFs da Coreia cresceu rapidamente antes da queda. Os ativos líquidos ultrapassaram 100 trilhões de won em junho de 2023, alcançaram 200 trilhões de won em junho do ano seguinte e ultrapassaram 400 trilhões de won em abril antes de atingir o marco de 500 trilhões de won 42 dias depois, em maio.

Investidores individuais compram líquidos 13 trilhões de won apesar da contração do mercado

Investidores individuais compraram líquidos aproximadamente 13 trilhões de won em ETFs durante o período de um mês em que o mercado contraiu 100 trilhões de won. Os dados indicam que houve continuidade das entradas de capital por parte de participantes de varejo, mesmo com a queda das avaliações gerais do mercado.

Han Su-jin, pesquisador da Samsung Securities, afirmou: “Mesmo em situações em que a volatilidade do mercado aumenta, os ETFs continuam atraindo entradas de fundos e se estabelecendo como veículos centrais de investimento para a gestão de ativos. A introdução de aposentadorias do tipo fundo e outros fatores tornam altamente provável que a demanda por produtos de investimento de longo prazo, incluindo ETFs, aumente.”

O mercado de ações da Coreia registrou ganhos em 21 de julho e 22 de julho, com o KOSPI subindo 3,56% e 0,74%, respectivamente. Os ativos líquidos dos ETFs chegaram a 448,8 trilhões de won no fechamento de 22 de julho, permanecendo abaixo do nível de 500 trilhões de won.

FAQ

O que fez o mercado de ETFs da Coreia perder 100 trilhões de won em ativos líquidos?
A queda resultou do tombo do mercado acionário doméstico entre 22 de maio e 20 de julho, que reduziu tanto as entradas nos fundos quanto a avaliação das ações mantidas nas carteiras dos ETFs. ETFs de alavancagem, que amplificam retornos diários em um fator de dois, enfrentaram contrações de ativos particularmente acentuadas durante a baixa.

Quanto os investidores individuais compraram em ETFs na Coreia durante a queda do mercado?
Investidores individuais compraram líquidos aproximadamente 13 trilhões de won em ETFs durante o período de um mês de 22 de junho a 20 de julho, mesmo com a queda dos ativos líquidos totais do mercado em 100 trilhões de won. Isso indica que as entradas de capital do varejo continuaram apesar da queda nas avaliações do mercado.