Dívida de margem de varejo coreana tem média de 62 trilhões de won no 2º trimestre de 2024.

A dívida de margem dos investidores de varejo sul-coreanos atingiu uma média diária de 61,9 trilhões de won durante o 2º trimestre de 2024 (abril a junho), impulsionada por um forte rali do mercado de ações que viu o KOSPI romper os 9.000 pela primeira vez. Os saldos de financiamento de crédito tiveram média de 35,9 trilhões de won por dia, alta de 15,9% em relação ao 1º trimestre, enquanto os empréstimos com garantia de ações tiveram média de 25,9 trilhões de won. O aumento nas captações ocorreu à medida que investidores individuais usaram alavancagem para amplificar compras de ações em meio a condições otimistas do mercado. As corretoras ganharam estimados 1,36 trilhões de won em receita de juros desses empréstimos durante o trimestre, marcando um aumento de 8,7% em relação ao trimestre anterior, segundo dados da Associação de Investimento Financeiro divulgados em 5 de julho.

Saldo de Financiamento de Crédito Atinge Recorde de 38,6 Trilhões de Won em 24 de Junho

Os saldos de financiamento de crédito, que representam fundos emprestados por investidores a corretoras para comprar ações, tiveram média de 35,9 trilhões de won por dia no 2º trimestre, ante 31 trilhões de won no 1º trimestre. O saldo começou em 32 trilhões de won no início do 2º trimestre e subiu rapidamente junto com o rali do mercado de ações. Em 24 de junho, o financiamento de crédito atingiu uma máxima recorde de 38,6 trilhões de won. A ultrapassagem do KOSPI acima de 9.000 durante o trimestre incentivou investidores de varejo a aumentar compras alavancadas de ações.

Os empréstimos com garantia de ações, onde investidores tomam emprestado contra suas participações existentes, tiveram média de 25,9 trilhões de won por dia no 2º trimestre, ligeiramente abaixo dos 26 trilhões de won no 1º trimestre. Esses saldos permaneceram estáveis na faixa de 24 a 26 trilhões de won ao longo do trimestre. Ao contrário do financiamento de crédito, os empréstimos com garantia têm restrições sobre ações elegíveis e impedem a venda de ações em penhor, resultando em menor volatilidade.

Corretoras Ganharam Estimados 1,36 Trilhões de Won em Receita de Juros no 2º Trimestre

As corretoras normalmente cobram taxas de juros anuais de 8-9% sobre financiamento de crédito de curto prazo (cerca de um mês). Aplicando uma taxa de 9% à média diária do 2º trimestre de 35,9 trilhões de won, obtém-se uma estimativa de 808,6 bilhões de won em receita de juros proveniente do financiamento de crédito. Os empréstimos com garantia de ações têm taxas em torno de 7% para empréstimos com menos de 15 dias e 8,5% ou mais para prazos mais longos. Usando uma taxa de 8,5% sobre a média diária do 2º trimestre de 25,9 trilhões de won, resulta em uma estimativa de 551,7 bilhões de won em receita de juros.

Combinados, as corretoras ganharam uma estimativa total de 1,36 trilhões de won em receita de juros de empréstimos de margem no 2º trimestre, contra 1,25 trilhões de won no 1º trimestre. No 1º trimestre, apenas as dez maiores corretoras sul-coreanas ganharam cerca de 600 bilhões de won com juros de financiamento de crédito.

Aumentos de Capital pela NH Investment e KB Securities para Expandir Limites de Crédito

Os saldos de financiamento de crédito permaneceram próximos de 38 trilhões de won recentemente. As regulamentações sul-coreanas limitam as extensões totais de crédito a 100% do capital próprio de uma corretora, e algumas empresas estão se aproximando desse limite. A NH Investment & Securities e a KB Securities estão realizando aumentos de capital para expandir suas bases de capital próprio, o que permitirá limites mais altos de extensão de crédito no futuro. Participantes do mercado esperam que os níveis de dívida de margem permaneçam elevados no curto prazo, dada a forte demanda contínua dos investidores por compras alavancadas de ações.

FAQ

Qual foi a dívida de margem média diária dos investidores de varejo sul-coreanos no 2º trimestre de 2024?

A dívida de margem média diária atingiu 61,9 trilhões de won no 2º trimestre de 2024, consistindo em 35,9 trilhões de won em financiamento de crédito e 25,9 trilhões de won em empréstimos com garantia de ações, segundo a Associação de Investimento Financeiro.

Quanto de receita de juros as corretoras sul-coreanas ganharam com empréstimos de margem no 2º trimestre de 2024?

As corretoras ganharam estimados 1,36 trilhões de won em receita de juros com empréstimos de margem no 2º trimestre de 2024, alta de 8,7% em relação ao trimestre anterior, com base em taxas de juros típicas de 8-9% para financiamento de crédito e 7-8,5% para empréstimos com garantia.

Por que os saldos de financiamento de crédito aumentaram no 2º trimestre de 2024?

Os saldos de financiamento de crédito subiram 15,9% em relação ao 1º trimestre, à medida que o KOSPI rompeu acima de 9.000 pela primeira vez, levando investidores de varejo a usar alavancagem para amplificar suas compras de ações durante o forte rali do mercado.