As ações de valores mobiliários da Coreia sobem com alta de lucros no 2º trimestre de 2025 e aumento de dividendos

As corretoras de valores mobiliários sul-coreanas registraram fortes lucros no segundo trimestre de 2025, impulsionando as expectativas de dividendos mais altos à medida que o Índice de Valores Mobiliários da KRX caiu apenas 1,3% no recente período de um mês até 26 de maio, segundo dados da Korea Exchange. O volume de negociações disparou 288% na comparação anual no 2T 2025, com a popularidade de fundos negociados em bolsa impulsionando as receitas das corretoras e permitindo que as empresas atendessem às exigências de renda de dividendos com tributação separada. Sob regulamentações em vigor neste ano, as empresas devem manter uma proporção de pagamento de 25% e aumentar dividendos em pelo menos 10% na comparação anual para se qualificar ao benefício fiscal, levando as corretoras a elevar os pagamentos proporcionalmente ao crescimento dos lucros.

Corretoras Registram Lucros Recordes no 2T 2025 com Surto no Volume de Negociação

As cinco maiores corretoras — Mirae Asset Securities, Korea Investment Holdings, NH Investment & Securities, Samsung Securities e Kiwoom Securities — devem reportar um lucro líquido combinado dos acionistas controladores de 4,281 trilhões de won no 2T 2025, alta de 29% em relação ao trimestre anterior, segundo previsões da Meritz Securities. O volume de negociações no mercado de ações no 2T 2025 subiu 288% na comparação anual e 40% em relação ao trimestre anterior, impulsionando a receita de comissões de corretagem. O Índice de Valores Mobiliários da KRX caiu 1,3% no recente período de um mês, superando o KOSPI mais amplo, que caiu abaixo do patamar de 7.000 após negociar acima de 9.000.

A Samsung Securities deve registrar um lucro líquido consolidado dos acionistas controladores de 505,1 bilhões de won no 2T 2025, recorde trimestral. As corretoras projetam dividendos por ação de 7.100 won em 2026, implicando um dividend yield de 6,9% com base no preço de fechamento de 24 de maio. A Kiwoom Securities também deve ultrapassar 500 bilhões de won em lucro líquido dos acionistas controladores no trimestre. O lucro líquido dos acionistas controladores do 2T 2025 da Korea Investment Holdings é estimado em 900 bilhões de won, alta de 59% na comparação anual, impulsionado pela renda de taxas de corretagem na subsidiária Korea Investment & Securities.

Dividend Yield da NH Investment Projetado em Meio de 7% após Resultados do 2T

O dividend yield anual esperado da NH Investment & Securities subiu para a faixa do meio de 7% após seu relatório de resultados do 2T 2025. As corretoras projetam dividendos por ação entre 1.850 won e 2.300 won para o ano. As ações preferenciais da empresa, que fecharam em 24.350 won em 24 de maio, oferecem um dividend yield de até 9% com base na projeção superior. A maioria das corretoras e ações de empresas financeiras se qualifica para renda de dividendos com tributação separada a partir deste ano, exigindo uma proporção de pagamento de 25% e um aumento mínimo de 10% no dividendo ano contra ano. Para manter a elegibilidade, as empresas precisam elevar dividendos proporcionalmente ao crescimento dos lucros, alimentando a expectativa de que o salto nos resultados do 2T 2025 se traduza em pagamentos mais altos.

Espera-se que o dividend yield da Korea Investment Holdings suba para a faixa do meio de 5%, sustentado pelo crescimento da receita de corretagem da subsidiária Korea Investment & Securities. As holdings financeiras mantêm dividend yields projetados de 2–3%, principalmente por meio de programas de recompra de ações, embora a receita não ligada a juros das subsidiárias de valores mobiliários tenha ampliado as reservas distribuíveis.

KB Financial Destina 700 Bilhões de Won a Programa de Recompra de Ações

A KB Financial anunciou uma recompra de ações de 700 bilhões de won no segundo semestre do ano, usando parte do capital acima do limite de 13,5% da razão de capital principal nível 1 comum (CET-1). O orçamento total de recompra de 8.800 won — equivalente a 0,24% de 370 trilhões de won em ativos — deixa 1.800 bilhões de won potencialmente disponíveis para distribuição futura de dividendos, dependendo dos níveis de lucro e considerações sobre yield. A alocação elevaria a proporção de pagamento para 26,4%.

O Shinhan Financial Group mantém uma razão CET-1 de 13,4%, com dividendos trimestrais por ação já definidos, embora os dividendos no fim do ano possam aumentar com base no desempenho do 4T, como ocorreu neste ano. O Hana Financial Group elevou dividendos em dinheiro em 10% na comparação anual para 1,2 trilhões de won neste ano e planeja oferecer dividendos isentos de imposto a partir do próximo ano, aumentando efetivamente o dividend yield líquido para os investidores.

FAQ

Qual dividend yield a NH Investment & Securities deve oferecer em 2025?
O dividend yield anual esperado da NH Investment & Securities subiu para a faixa do meio de 7% após o lançamento de seus resultados do 2T 2025, com as corretoras projetando dividendos por ação entre 1.850 won e 2.300 won. As ações preferenciais da empresa, que fecharam em 24.350 won em 24 de maio, oferecem um dividend yield de até 9% com base na projeção superior.

Por que as corretoras sul-coreanas estão elevando dividendos em 2025?
As corretoras estão elevando dividendos para manter a elegibilidade para renda de dividendos com tributação separada, que exige uma proporção de pagamento de 25% e um aumento mínimo de 10% nos dividendos ano contra ano. Os volumes de negociação do 2T 2025 dispararam 288% na comparação anual, impulsionando lucros recordes e permitindo que as empresas aumentem pagamentos de forma proporcional ao crescimento dos resultados.

Quanto a KB Financial alocou para recompras de ações?
A KB Financial anunciou uma recompra de ações de 700 bilhões de won no segundo semestre do ano, usando capital acima do limite da razão de capital principal nível 1 comum (CET-1) de 13,5%. A alocação deixa 1.800 bilhões de won potencialmente disponíveis para distribuição futura de dividendos, o que elevaria a proporção de pagamento para 26,4%.