Ações coreanas: Todos os 89 setores caem em 8 de maio devido à concentração em ETFs alavancados

As ações sul-coreanas sofreram uma queda generalizada em 8 de maio, com todos os 50 setores do KOSPI e 39 setores do KOSDAQ registrando retornos negativos. A venda em todo o mercado foi impulsionada por fluxos concentrados de investidores de varejo em fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados, em vez de ações individuais, enfraquecendo o suporte de compra no mercado mais amplo. Os fundos de depósito dos investidores diminuíram mais de 27 trilhões de won de início de junho até o dia 7, refletindo o deterioramento do sentimento de mercado e a redução do capital de reserva para compras de ações.

Todos os 89 setores de ações sul-coreanas caíram em 8 de maio

Segundo o Sistema de Estatísticas de Dados da KRX, todos os 50 setores do KOSPI e 39 setores do KOSDAQ registraram retornos negativos em 8 de maio. No mercado do KOSPI, o KOSPI 200 Indústria Pesada caiu 7,58%, seguido pelo KOSPI 200 Industriais com -7,38% e o KOSPI 200 Construção com -7,33%. No mercado do KOSDAQ, as Empresas de Crescimento Tecnológico recuaram 7,34%, o KOSDAQ 150 Industriais caiu 6,80% e o KOSDAQ 150 Saúde despencou 6,71%.

A venda se estendeu às ações individuais. No mercado de valores mobiliários, apenas 125 ações subiram, enquanto 765 caíram. No mercado do KOSDAQ, 242 ações avançaram contra 1.451 que recuaram.

A busca por barganha por investidores estrangeiros foi insuficiente para sustentar o mercado. Em 8 de maio, estrangeiros compraram líquidos 474,2 bilhões de won no mercado de valores mobiliários, enquanto indivíduos e instituições venderam líquidos 394,1 bilhões de won e 135,7 bilhões de won, respectivamente. No mercado do KOSDAQ, estrangeiros compraram líquidos 337 bilhões de won, mas indivíduos e instituições venderam líquidos 197 bilhões de won e 137,5 bilhões de won, respectivamente.

Um representante do setor de valores mobiliários afirmou: "Os estrangeiros fizeram compras de barganha no dia anterior, mas não de forma agressiva o suficiente para elevar o mercado. Como os fundos de varejo estão concentrados em produtos alavancados, o suporte de compra para ações comuns enfraqueceu, o que é uma característica recente do mercado. Com entidades de compra enfraquecidas para sustentar ações gerais, a estrutura se tornou uma na qual a venda se espalha rapidamente por todo o mercado mesmo com notícias negativas menores."

Investidores de varejo concentraram 2,35 trilhões de won em ETFs alavancados entre 1 e 8 de maio

Os fundos de investidores de varejo fluíram para ETFs alavancados de ações individuais, em vez de ações específicas, durante o período de 1 a 8 de maio. Os indivíduos compraram líquidos 563,8 bilhões de won de 'KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage' e 208,6 bilhões de won de 'TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage'. Também adquiriram 1,1092 trilhão de won de 'KODEX SK Hynix Single Stock Leverage' e 469,3 bilhões de won de 'TIGER SK Hynix Single Stock Leverage'.

No entanto, durante o mesmo período, os preços das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caíram 6,25% e 5,68%, respectivamente. Consequentemente, todos os ETFs alavancados relacionados a ações individuais registraram perdas de dois dígitos. ETFs alavancados são estruturados para acompanhar o retorno diário duas vezes maior do ativo subjacente, portanto, as perdas podem se ampliar à medida que a volatilidade aumenta.

Fundos de depósito dos investidores diminuíram 27 trilhões de won de início de junho até o dia 7

A contração do sentimento de mercado também é confirmada nos fundos de reserva. Segundo a Associação de Investimento Financeiro da Coreia, os fundos de depósito dos investidores diminuíram de 139,6947 trilhões de won no início de junho para 112,3259 trilhões de won em 7 de maio. Os fundos de compra aguardando no mercado diminuíram rapidamente em mais de 27 trilhões de won em cerca de um mês.

Analistas atribuem a volatilidade do mercado ao sentimento, e não aos fundamentos

As corretoras veem que a volatilidade do mercado pode continuar por algum tempo, pois a recente queda foi fortemente influenciada pelo sentimento dos investidores e por fatores de oferta e demanda, e não pelos lucros corporativos. Han Ji-young, pesquisadora da Kiwoom Securities, afirmou: "O mercado de ações recente viu o sentimento de investimento enfraquecido devido a ajustes consecutivos nas ações de semicondutores, centrados nas três principais empresas de memória, e a suspensão do cessar-fogo entre EUA e Irã pode continuar a pesar sobre o mercado. Um mercado onde o sentimento de investimento e a oferta-demanda predominam, em vez de lucros ou fundamentos corporativos, continua." Ela acrescentou: "A volatilidade do mercado se ampliou à medida que as vendas técnicas aumentaram, com o KOSPI rompendo abaixo da linha de 60 dias e o KOSDAQ abaixo da linha de 200 dias, sobrepondo-se."

FAQ

Q: O que aconteceu com as ações sul-coreanas em 8 de maio?
A: Todos os 50 setores do KOSPI e 39 setores do KOSDAQ registraram retornos negativos em 8 de maio. O KOSPI 200 Indústria Pesada caiu 7,58%, a maior queda, enquanto as Empresas de Crescimento Tecnológico do KOSDAQ recuaram 7,34%.

Q: Quanto os investidores de varejo investiram em ETFs alavancados entre 1 e 8 de maio?
A: Os investidores de varejo compraram líquidos 563,8 bilhões de won de KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, 208,6 bilhões de won de TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage, 1,1092 trilhão de won de KODEX SK Hynix Single Stock Leverage e 469,3 bilhões de won de TIGER SK Hynix Single Stock Leverage durante o período de 1 a 8 de maio.

Q: Por que o mercado caiu apesar da compra estrangeira em 8 de maio?
A: Em 8 de maio, os estrangeiros compraram líquidos 474,2 bilhões de won no mercado de valores mobiliários, mas isso não foi agressivo o suficiente para elevar o mercado. Os fundos de varejo concentrados em produtos alavancados enfraqueceram o suporte de compra para ações gerais, fazendo com que as vendas se espalhassem rapidamente por todo o mercado.