Ações sul-coreanas: negociação de ETF alavancado atinge 4,2 trilhões de won em meio à volatilidade

Investidores de varejo sul-coreanos se envolveram em apostas direcionais extremas em fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados e inversos durante condições recentes de forte volatilidade, com o volume de negociações concentrado em produtos da SK Hynix em direções opostas. No dia 20, o ETF alavancado de ação única KODEX SK Hynix registrou volume de negociação de 4,2899 trilhões de won, enquanto o SOL SK Hynix futures de ação única inversa 2X atingiu 3,9195 trilhões de won, ficando em 1º e 2º lugar no volume de negociação de ETFs. O padrão reflete a tentativa dos investidores de recuperar perdas por meio de negociações direcionais de alto risco e curto prazo, em vez de adotar estratégias defensivas durante a volatilidade do mercado. As autoridades financeiras sul-coreanas iniciaram medidas regulatórias sobre ETFs alavancados de ações únicas diante de preocupações com o aumento da volatilidade do mercado.

Produtos de ETF da SK Hynix registram volumes de negociação de trilhões de won no dia 20

No dia 20, o ETF alavancado de ação única KODEX SK Hynix teve volume de negociação de 4,2899 trilhões de won, enquanto o SOL SK Hynix futures de ação única inversa 2X registrou 3,9195 trilhões de won em volume de negociação. Os dois produtos ficaram em 1º e 2º lugar no volume de negociação de ETFs, apesar de apostarem em direções opostas. A capitalização de mercado do produto inverso SOL era de apenas 204,8 bilhões de won, mas o volume diário de negociação atingiu 3,9195 trilhões de won — aproximadamente 19 vezes sua capitalização. A análise do setor de valores mobiliários indica que isso reflete negociações rotacionais ultra-curtas e concentradas, com o mesmo volume sendo negociado várias vezes em um único dia.

Investidores migram para produtos alavancados e inversos para recuperar perdas

O trabalhador de escritório A alterou suas estratégias de investimento durante a recente volatilidade do mercado, comprando ETFs alavancados 2x quando as ações despencaram e mudando para ETFs inversos quando se anteciparam a novas quedas. A disse: “Comecei a tentar recuperar perdas rapidamente, mas em algum momento fiquei obcecado em prever se o preço das ações subiria ou cairia”. Esse padrão — comprar produtos alavancados esperando repiques após perdas e, depois, trocar por produtos inversos quando ocorrem novas quedas — se tornou proeminente. Observadores do setor de valores mobiliários destacam que isso difere de períodos voláteis anteriores, quando os investidores focavam em produtos do tipo índice ou em produtos defensivos de dividendos para dispersar o risco. A abordagem atual prioriza maximizar retornos em prazos curtos por meio de produtos alavancados e inversos.

Preocupações com amplificação da volatilidade do mercado surgem com o trading de alta frequência

Im Eun-hye, pesquisadora da Samsung Securities, explicou: “Produtos alavancados e inversos de ação única estão vinculados a 2x o retorno diário dos ativos subjacentes, de modo que efeitos de capitalização podem gerar discrepâncias entre os retornos dos ativos subjacentes e os retornos dos produtos”. Ela observou que efeitos negativos de capitalização podem se acumular em perdas quando os mercados repetidamente sobem e descem. Mesmo que o preço do ativo subjacente se recupere até o nível original, o preço do produto alavancado pode não recuperar o valor principal. Im acrescentou: “Produtos alavancados e inversos de ação única mantêm, simultaneamente, tanto spot de ações quanto futuros de ações, o que pode atuar como fatores de pressão de preço sobre os preços das ações e dos derivativos”. Ela afirmou que, à medida que o volume dos ETFs de ação única alavancados e inversos se expande rapidamente, surgiram preocupações sobre seu impacto na expansão da volatilidade das ações.

Autoridades financeiras começam regulação de ETFs alavancados de ação única

As autoridades financeiras iniciaram medidas regulatórias sobre ETFs alavancados de ação única. No entanto, se apenas produtos específicos forem regulados, a demanda por investimentos pode migrar para outros produtos de alto risco, incluindo produtos inversos, negociação com margem e derivativos. Um oficial do setor de valores mobiliários afirmou: “Recentemente, quando a volatilidade do mercado aumenta, em vez de reduzir o risco, aumentam os investimentos voltados a recuperar perdas em um período curto. É necessário examinar não apenas o problema dos ETFs alavancados isoladamente, mas o fenômeno em si de fundos individuais se direcionando a investimentos de alto risco e alta rotação”.

FAQ

Quais volumes de negociação os ETFs alavancado e inverso da SK Hynix registraram no dia 20?

No dia 20, o ETF alavancado de ação única KODEX SK Hynix teve volume de negociação de 4,2899 trilhões de won, enquanto o SOL SK Hynix futures de ação única inversa 2X registrou 3,9195 trilhões de won em volume de negociação, ficando em 1º e 2º lugar no volume de negociação de ETFs.

Por que investidores de varejo sul-coreanos usam ETFs alavancados e inversos durante a volatilidade do mercado?

Os investidores estão tentando recuperar perdas por meio de negociações direcionais de curto prazo e alto risco, comprando produtos alavancados quando esperam repiques e trocando por produtos inversos quando antecipam novas quedas, em vez de adotar estratégias defensivas durante condições voláteis do mercado.

Que ação regulatória as autoridades financeiras sul-coreanas tomaram sobre ETFs alavancados?

As autoridades financeiras sul-coreanas iniciaram medidas regulatórias sobre ETFs alavancados de ação única diante de preocupações com a volatilidade do mercado ampliada e com a rápida expansão do impacto desses produtos nos movimentos do preço das ações.