Ações sul-coreanas: small caps caem 1,6% e large caps caem 20,6% no mês

As ações sul-coreanas tiveram desempenho divergente ao longo do 16º dia deste mês, com o índice de small-caps KOSPI caindo apenas 1,6%, enquanto o índice de large-caps despencou 20,6%, segundo dados da Korea Exchange. O forte tombo do setor de semicondutores puxou o desempenho das large-caps para baixo, à medida que a Samsung Electronics caiu 23,7% e a SK Hynix recuou 30,5% durante o período. Essa reversão acontece após a tendência do mês passado, quando as large-caps subiram 0,9%, enquanto as mid-caps e as small-caps caíram 10,5% e 11,1%, respectivamente, refletindo uma mudança do foco dos investidores para ações ligadas a temas em meio à volatilidade dos semicondutores.

Índice de Large-Caps do KOSPI cai 20,6% enquanto as Small-Caps recuam 1,6%

O índice de large-caps do KOSPI caiu 20,6% do início deste mês até o dia 16, ficando abaixo da queda de 19,5% do KOSPI como um todo no mesmo período, segundo a Korea Exchange. O índice de mid-caps do KOSPI recuou 6,2% e o índice de small-caps caiu 1,6%. As ações de large-caps incluem as 1–100 maiores empresas por valor de mercado no mercado de valores mobiliários, as mid-caps ficam entre 101–300 e as small-caps incluem as listagens restantes.

No mês passado, ocorreu o padrão oposto: o índice de large-caps do KOSPI subiu 0,9%, enquanto os índices de mid-caps e small-caps despencaram 10,5% e 11,1%, respectivamente.

Samsung Electronics e SK Hynix impulsionam queda das Large-Caps

A Samsung Electronics caiu 23,7% e a SK Hynix recuou 30,5% neste mês, puxando para baixo o desempenho geral do índice de large-caps. Os participantes do mercado atribuíram a volatilidade das ações de semicondutores a preocupações sobre o pico do ciclo da indústria de semicondutores e à redução das compras por investidores estrangeiros e outros grandes participantes do mercado.

Ações ligadas a temas lideram a alta das Small-Caps

As small-caps classificadas como “ações temáticas patrióticas” registraram retornos de três dígitos neste mês. A Hansung Enterprise ganhou 245%, a Monami subiu 211% e a Enex aumentou 162%. A Hansung Enterprise é conhecida por patrocinar concertos para veteranos da Guerra da Coreia, enquanto a Monami ganhou atenção como uma alternativa doméstica aos instrumentos de escrita japoneses.

Entre as mid-caps, empresas de cosméticos superaram o KOSPI, com Cosmax em alta de 17%, Amorepacific Holdings subindo 15% e Korea Kolmar avançando 8%. As ações de alimentos também tiveram retornos positivos, com Orion Holdings em alta de 8% e Lotte Wellfood avançando 6%.

Analista da Yuanta Securities projeta possível rotação em Small-Caps

Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, afirmou que regulamentações que elevam as barreiras de entrada para produtos alavancados em ações individuais na Samsung Electronics e SK Hynix poderiam redirecionar fundos relacionados para small e mid-caps. Lee disse: “Se a concentração de oferta e demanda for reduzida por meio de regulamentações de ETF alavancado em ações individuais e políticas governamentais para o KOSDAQ, espera-se que a possibilidade de compras por rotação em ações de crescimento de small e mid-caps, há muito ignoradas, aumente. As oportunidades de ‘comprar no fundo’ estão abertas para ações do KOSDAQ que atendam tanto a uma queda excessiva quanto a revisões para cima do EPS.”

FAQ

O que causou a diferença de desempenho entre ações de large-cap e small-cap na Coreia neste mês?
O índice de large-caps do KOSPI caiu 20,6% até o dia 16 deste mês, enquanto o índice de small-caps recuou apenas 1,6%, principalmente devido a fortes quedas em gigantes dos semicondutores, como Samsung Electronics (queda de 23,7%) e SK Hynix (queda de 30,5%). Os recursos de investidores migraram para ações ligadas a temas no segmento de small-caps durante a baixa do setor de semicondutores.

Quais ações de small-cap tiveram o melhor desempenho neste mês?
As ações temáticas patrióticas lideraram os ganhos em small-caps, com Hansung Enterprise subindo 245%, Monami em alta de 211% e Enex ganhando 162%. Entre as mid-caps, ações de cosméticos superaram, incluindo Cosmax em alta de 17%, Amorepacific Holdings subindo 15% e Korea Kolmar avançando 8%.

Quais mudanças regulatórias podem afetar os fluxos do mercado de ações sul-coreano?
Novas regulamentações que elevam os requisitos de depósito básico para produtos alavancados em ações individuais na Samsung Electronics e SK Hynix podem redirecionar capital de investimento para ações de small e mid-caps, segundo o pesquisador da Yuanta Securities, Lee Jae-won.