Ações do KOSPI oscilam 531 pontos intradiários com redução de alavancagem de ETFs

O índice KOSPI registrou volatilidade intradiária extrema no dia 14, despencando 5,26% antes de se recuperar 2,54% e fechar com alta de 0,73%, aos 6.856,83. O spread entre as mínimas e máximas intradiárias atingiu 531,06 pontos. A Goldman Sachs atribuiu a volatilidade ao desendividamento forçado de ETFs de ações individuais alavancados, enquanto analistas domésticos apontaram preocupações com pico do setor de semicondutores e tensões renovadas no Oriente Médio como fatores adicionais. A alta concentração do mercado em ações de semicondutores e produtos alavancados ampliou os movimentos, com o índice de volatilidade VKOSPI fechando em 83,97—bem acima do patamar de 50 normalmente associado a extremo medo.

Registros do KOSPI: Swing intradiário de 531 pontos no dia 14

O KOSPI abriu a sessão do dia 14 caindo até 5,26%, cedendo brevemente o nível de 6.500, antes de avançar à tarde para se aproximar de 6.980. O índice acabou fechando em 6.856,83, com alta de 0,73% em relação à sessão anterior. Instituições e investidores estrangeiros somaram compras líquidas superiores a 4 trilhões de won, enquanto investidores de varejo venderam líquidos 4 trilhões de won.

A SK Hynix fechou com alta de 3,69% após oscilar entre uma perda intradiária de 9,05% e um ganho de 4,93%. A Samsung Electronics fechou em alta de 3,34%, depois de operar entre uma queda de 2,95% e um avanço de 6,09% durante a sessão. O índice KOSDAQ fechou em queda de 1,92%, aos 783,98, com um disjuntor do lado da venda acionado na tarde.

A Goldman Sachs afirmou em relatório do dia 14 que o rápido desendividamento de ETFs de ações individuais alavancados amplificou a volatilidade intradiária. Yeom Dong-chan, pesquisador da Korea Investment & Securities, observou que a recente expansão da volatilidade deve ser vista em conexão com um aumento de volatilidade entre empresas globais de semicondutores.

Investidores de varejo enfrentam liquidações forçadas de 425,8 bilhões de won

Investidores de varejo que pegaram fundos emprestados para investir enfrentaram grandes liquidações forçadas. Do dia 1º ao 10 do mês, o valor das ações vendidas à força devido à falha dos investidores em não conseguir reembolsar os fundos emprestados no prazo atingiu 425,8 bilhões de won. Negociação com margem permite que investidores peguem dinheiro emprestado de corretoras por até três dias de negociação quando os recursos de liquidação forem insuficientes. Se a diferença não for coberta dentro do período especificado, a corretora vende à força as ações por um preço abaixo da taxa de mercado no próximo dia de negociação.

Surgiram preocupações de que uma entrada repentina de volume de liquidações forçadas no mercado durante períodos de volatilidade extrema possa pressionar ainda mais os preços das ações.

Goldman Sachs aponta 6.800 como linha de suporte-chave

A Goldman Sachs identificou o nível de 6.800 como a linha de suporte técnica mais importante para o KOSPI em seu relatório do dia 14. A empresa afirmou que, se esse nível for rompido, os próximos níveis de suporte seriam 6.500 e, potencialmente, de 6.000 a 6.100 caso ocorram novas quedas.

Kim Byung-yeon, pesquisador na NH Investment & Securities, afirmou que investidores provavelmente confirmarão o desempenho das grandes empresas de tecnologia e a sustentabilidade dos investimentos em IA antes de retomarem a atividade de investimento. Kim acrescentou que a incerteza deve diminuir e os preços das ações devem voltar a subir.

Perguntas Frequentes

O que causou a volatilidade extrema do KOSPI no dia 14?

A Goldman Sachs atribuiu a volatilidade ao desendividamento forçado de ETFs de ações individuais alavancados. Analistas domésticos também citaram preocupações com pico do setor de semicondutores e tensões renovadas no Oriente Médio como fatores que contribuíram. A alta concentração do mercado em ações de semicondutores e produtos alavancados ampliou os movimentos.

Quanto os investidores de varejo perderam com liquidações forçadas?

Do dia 1º ao 10 do mês, investidores de varejo enfrentaram 425,8 bilhões de won em liquidações forçadas devido à falha em reembolsar os fundos emprestados no prazo. Corretoras venderam à força ações a preços inferiores às taxas de mercado quando os investidores não conseguiam cobrir as perdas por margem dentro do período especificado.

Quais níveis de suporte a Goldman Sachs identificou para o KOSPI?

A Goldman Sachs identificou 6.800 como o nível de suporte técnico-chave em seu relatório do dia 14. A empresa afirmou que, se esse nível for rompido, os próximos níveis de suporte seriam 6.500 e, potencialmente, de 6.000 a 6.100 se ocorrerem novas quedas.