Mag 7 perde US$ 2,3 trilhões em junho com preocupações com gastos em IA

As empresas de tecnologia "Magnificent 7" perderam aproximadamente US$ 2,3 trilhões em valor de mercado neste mês, enquanto investidores examinam os gastos massivos com infraestrutura de IA. O Índice CNBC Magnificent 7 caiu 10% em junho, com a Microsoft recuando 20%, a Nvidia caindo 13%, e tanto a Apple quanto a Amazon registrando quedas de cerca de 8%. A erosão de valor decorre da preocupação dos investidores com as centenas de bilhões de dólares que essas empresas estão gastando em chips e data centers para alimentar serviços de IA, com parte do investimento financiada por dívidas. Os participantes do mercado estão deslocando capital para ações de semicondutores, onde o Índice de Semicondutores da Filadélfia subiu 6% neste mês e acumulou alta de mais de 90% neste ano.

Empresas Individuais do Mag 7 Registram Quedas de Dois Dígitos

O Magnificent 7 é composto por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla e Amazon. A Microsoft registrou a maior queda, de 20% em junho, enquanto a Nvidia caiu aproximadamente 13%. Tanto a Apple quanto a Amazon tiveram quedas de cerca de 8% no mesmo período.

Essas empresas estão coletivamente gastando centenas de bilhões de dólares na compra de chips e na construção de data centers para alimentar serviços de inteligência artificial. Parte desse investimento está sendo financiada por meio de instrumentos de dívida.

Os investidores aguardam a validação do retorno desses investimentos durante a temporada de balanços do segundo trimestre, que começa no próximo mês. Dan Ives, diretor-gerente da Wedbush Securities, afirmou em uma nota no domingo: "Estamos passando por algumas semanas de 'verificação do estômago' para o setor de tecnologia, enquanto os investidores aguardam uma temporada de balanços do 2º trimestre muito importante em julho para validar ainda mais a construção da Revolução da IA."

Índice de Semicondutores Sobe 6% em Meio à Volatilidade do Setor de Tecnologia

O Índice de Semicondutores da Filadélfia, que inclui Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Micron e ASML, subiu aproximadamente 6% neste mês. O índice valorizou mais de 90% neste ano, contra uma queda de 3,4% do Mag 7.

Os fabricantes de chips se beneficiaram dos gastos de grandes empresas de tecnologia na compra de semicondutores, criando escassez de oferta. As restrições de oferta geraram efeitos positivos em toda a cadeia de suprimentos, desde fornecedores de componentes até fabricantes.

Os componentes de memória enfrentam gargalos de oferta particularmente fortes, com a escassez elevando os preços. O Roundhill Memory ETF, que acompanha ações de memória, incluindo SK Hynix e Samsung, ganhou 166% neste ano.

A Micron divulgou lucros excepcionais na semana passada. Duncan Toms, estrategista multiativos do HSBC, afirmou em uma nota na segunda-feira que os resultados "jogam água fria" no ceticismo em relação à narrativa da IA, "mostrando evidências concretas de um cenário de IA que está vivo e saudável".

Analistas Atribuem Queda ao Período de Transição do Investimento em IA

Tom Lee, chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, disse ao "Morning Call" da CNBC na semana passada: "O mercado está tentando entender a nova narrativa em torno do Mag 7, porque eles passaram de empresas com poucos ativos que geravam muito fluxo de caixa livre para empresas que agora dependem mais do balanço patrimonial."

Lee acrescentou: "Acredito que os investidores vão começar a ver esse balanço como uma força de trabalho. A razão pela qual estão gastando tanto dinheiro é substituir basicamente os esforços humanos pela IA. Esse balanço será implantado e gerará retornos. Portanto, acho que com o tempo os investidores vão começar a ver isso como um fosso... estamos em um período de transição dessa narrativa."

Analistas do UBS afirmaram em uma nota na terça-feira que os gargalos na cadeia de suprimentos de IA não mostram sinais de diminuição, enquanto o banco de investimento espera que a receita de nuvem acelere nas principais plataformas durante o restante deste ano. O UBS escreveu: "Isso ressalta os fundamentos sólidos da história de crescimento da IA, que acreditamos que deve continuar sendo um dos principais impulsionadores do mercado mais amplo."

FAQ

O que fez com que as empresas do Mag 7 perdessem US$ 2,3 trilhões em valor neste mês?

Os investidores estão examinando as centenas de bilhões de dólares que essas empresas estão gastando em infraestrutura de IA, incluindo chips e data centers. Parte desse investimento está sendo financiada por dívidas, e os participantes do mercado aguardam o retorno desses gastos durante a temporada de balanços do segundo trimestre, que começa no próximo mês.

Por que as ações de semicondutores estão se saindo melhor do que as do Mag 7?

O Índice de Semicondutores da Filadélfia subiu 6% neste mês e acumulou alta de mais de 90% neste ano, contra uma queda de 3,4% do Mag 7. Os fabricantes de chips estão se beneficiando da forte demanda de grandes empresas de tecnologia, criando escassez de oferta que elevou os preços em toda a cadeia de suprimentos de semicondutores, especialmente em componentes de memória.

Qual empresa do Mag 7 registrou a maior queda em junho?

A Microsoft registrou a maior queda, de 20% em junho, seguida pela Nvidia, com aproximadamente 13%, enquanto tanto a Apple quanto a Amazon caíram cerca de 8% no mesmo período.