As Ações da Microsoft Enfrentam Desafios de IA de Longo Prazo, Avisa Gene Munster

A Microsoft Corp. está programada para divulgar resultados trimestrais após o fechamento do pregão na quarta-feira, mas Gene Munster, da Deepwater Asset Management, pediu aos investidores que se concentrem em desafios de longo prazo em vez dos resultados do trimestre. Munster disse que a gigante de software enfrenta ventos contrários vindos da inteligência artificial e precisa reestruturar seu modelo de negócios, saindo do preço por assento para uma precificação baseada em uso. Ele alertou que a “batalha da Microsoft contra os bots” está apenas começando, já que agentes de IA podem reduzir a importância das interfaces tradicionais de software. As ações da MSFT fecharam a sessão regular em alta de cerca de 1% e adicionaram mais 0,25% no pregão after-hours no momento da publicação, enquanto a ação já caiu quase 19% no ano até agora.

Munster diz que a Microsoft precisa reestruturar o modelo de negócios

Antes do relatório de resultados, Munster disse em uma postagem no X que os resultados da Microsoft “não importam” porque “a batalha com os bots está apenas começando”. Ele afirmou que a empresa enfrenta dois grandes ventos contrários nos próximos cinco anos que podem fazer a ação virar uma “armadilha de valor”, mesmo se as ações subirem após os resultados.

Munster disse: “Eles precisam reestruturar o modelo de negócios deles, de preço por assento para baseado em uso.” Embora espere que a Azure “arras(e)” nos próximos anos, ele acrescenta que o “negócio central precisa de um novo modelo de precificação”. Ele disse que a Microsoft indicou a mudança no trimestre passado e que os investidores provavelmente ouvirão mais com o próximo relatório de resultados. No entanto, Munster alertou que “novo modelo de negócios = incerteza = múltiplo baixo”, sugerindo que a transição pode pesar na avaliação da empresa.

Munster alerta que agentes de IA podem reduzir a importância das interfaces de software

Munster disse que a “batalha da Microsoft contra os bots” está apenas começando, acrescentando que, mesmo que a empresa reporte resultados impressionantes, “o bicho-papão dos bots não vai embora”. Ele acrescentou: “A utilidade do software é baseada na camada de abstração (a capacidade dos humanos de interagir com a máquina). Agentes e bots removem a necessidade dessa camada de abstração porque só precisam falar ‘bot’.”

Ao reconhecer o quanto os produtos da Microsoft estão enraizados, citando seu uso diário do Excel como exemplo, Munster disse que “enraizamento” é um termo relativo quando a IA tem o potencial de reconstruir processos de negócios do zero.

Sentimento de varejo no Stocktwits melhora para neutro antes dos resultados

No Stocktwits, o sentimento de varejo para MSFT melhorou para “neutro” de “bearish” nas últimas 24 horas, enquanto o volume de mensagens subiu para “alto” no momento da publicação. Traders de varejo continuaram otimistas antes do relatório de resultados da empresa, com um trader dizendo que a Microsoft pode romper acima de US$ 405 após os resultados e acrescentando que o anúncio de resultados “vai ser uma blast”.

Outro trader previu que a ação poderia alcançar US$ 420 no after-hours na quarta-feira e US$ 440 até sexta-feira. Um terceiro trader disse que espera que agosto seja um “mês de recuperação” para a Microsoft, acrescentando que a empresa poderia revisar suas máximas anteriores, apoiada pelo que ele descreveu como fundamentos “sólidos”, um backlog de US$ 620 bilhões e inovação contínua.

FAQ

O que Gene Munster disse sobre os resultados da Microsoft?

Gene Munster disse em uma postagem no X que os resultados da Microsoft “não importam” porque “a batalha com os bots está apenas começando”. Ele pediu aos investidores que olhem além dos resultados trimestrais e se concentrem em desafios de longo prazo trazidos pela inteligência artificial e nas mudanças no modelo de negócios.

Por que Munster diz que a Microsoft precisa mudar seu modelo de negócios?

Munster disse que a Microsoft precisa reestruturar seu modelo de negócios, saindo do preço por assento para uma precificação baseada em uso. Ele alertou que “novo modelo de negócios = incerteza = múltiplo baixo”, sugerindo que a transição pode pesar na avaliação da empresa. Ele acrescentou que a Microsoft indicou a mudança no trimestre passado e que os investidores provavelmente ouvirão mais com o próximo relatório de resultados.

Como as ações da MSFT se comportaram antes do relatório de resultados?

As ações da MSFT fecharam a sessão regular em alta de cerca de 1% e adicionaram mais 0,25% no after-hours no momento da publicação. A ação já caiu quase 19% no ano até agora. No Stocktwits, o sentimento de varejo melhorou para “neutro” de “bearish” nas últimas 24 horas, com o volume de mensagens subindo para “alto”.