Morgan Stanley supera o Goldman Sachs como principal banco de dívida de IA em 2026

Morgan Stanley ultrapassou Goldman Sachs como o principal banco de deals de dívida ligada à IA em 2026, à medida que a emissão global de dívida relacionada à IA se aproxima de US$ 570 bilhões. O CEO da Morgan Stanley, Ted Pick, afirma que o investimento em capex de data centers em 2026 está rodando perto de US$ 850 bilhões, acima da projeção de US$ 575 bilhões feita em novembro de 2025. A mudança reflete que a subscrição de dívida se tornou uma das franquias mais lucrativas atreladas à expansão de inteligência artificial, já que hyperscalers e provedores de nuvem contraem empréstimos pesados para financiar data centers em vez de financiá-los puramente com caixa. A Morgan Stanley e o JPMorgan Chase estão estruturando, em conjunto, cerca de US$ 13 bilhões para um data center da Meta Platforms em El Paso, Texas.

CEO da Morgan Stanley relata capex de data center perto de $850B

O CEO da Morgan Stanley, Ted Pick, tem sido enfático sobre a escala dos gastos, afirmando que o capex de data centers inicialmente previsto em US$ 575 bilhões para 2026, em novembro de 2025, agora está acompanhando mais de perto US$ 850 bilhões, um salto de aproximadamente 48% em oito meses. A expansão crescente do banco aparece em negócios específicos, com a Morgan Stanley e o JPMorgan Chase anunciando que estavam trabalhando em um pacote de financiamento de cerca de US$ 13 bilhões para um data center da Meta Platforms em El Paso, Texas. A Morgan Stanley apoiou a mineradora que virou empresa de infraestrutura de IA, a Core Scientific, com financiamento de até US$ 1 bilhão para expansão de data centers, e a JPMorgan depois ampliou a instalação em mais US$ 500 milhões para levar o total a US$ 1 bilhão. A virada da Core Scientific culminou em uma aquisição em ações avaliada em cerca de US$ 9 bilhões pela CoreWeave, com as empresas combinadas planejando gastar cerca de US$ 5,5 bilhões desenvolvendo seis data centers em cinco sites até o primeiro semestre de 2027.

Emissão global de dívida de IA projetada em $570B em 2026

A emissão global de dívida relacionada à IA deve atingir US$ 570 bilhões em 2026, segundo a própria pesquisa da Morgan Stanley, à medida que as empresas recorrem cada vez mais a financiamentos alavancados, títulos grau de investimento e crédito estruturado para bancar data centers em escala de gigawatts. O analista bancário da Wells Fargo Mike Mayo apontou a Morgan Stanley, a Goldman Sachs e o JPMorgan como os três maiores beneficiários da tendência, e o Bank of America, separadamente, ajudou a levantar quase US$ 500 bilhões para empresas ligadas à IA desde 2025.

Investidores de bonds dão um recado à medida que a dívida de IA cresce

Investidores em bonds começaram a dar um empurrão para trás diante da dívida relacionada à IA, que caminha rumo a US$ 570 bilhões, com a queda das razões de cobertura em bonds de hyperscalers sugerindo que os credores podem, em breve, exigir rendimentos maiores para compensar o risco. O CEO da Goldman Sachs, David Solomon, descreveu o cenário como o meio de um “superciclo de capex de IA”, em que os bancos estão colocando em campo cada instrumento de financiamento disponível, incluindo dívida grau de investimento, empréstimos alavancados e mercados de capitais de ações. A Goldman Sachs está se posicionando ao lado da Morgan Stanley para listagens futuras no setor de IA, incluindo uma possível oferta da Anthropic. A Goldman Sachs co-liderou o acordo envolvendo a CoreWeave-Core Scientific, próxima do ecossistema da Meta, ao lado da Morgan Stanley, como arranjadora conjunta em uma instalação separada de US$ 2,6 bilhões para a CoreWeave.

FAQ

O que a Morgan Stanley fez em 2026 em relação à subscrição de dívida de IA?

A Morgan Stanley ultrapassou a Goldman Sachs como o principal banco de deals de dívida ligada à IA em 2026, à medida que a emissão global de dívida relacionada à IA se aproxima de US$ 570 bilhões. O banco está estruturando cerca de US$ 13 bilhões com o JPMorgan Chase para um data center da Meta Platforms em El Paso, Texas.

Por que o capex de data center está acima da previsão em 2026?

O CEO da Morgan Stanley, Ted Pick, afirma que o capex de data centers em 2026 está em cerca de US$ 850 bilhões, acima da previsão de US$ 575 bilhões feita em novembro de 2025, representando um salto de aproximadamente 48% em oito meses, à medida que hyperscalers e provedores de nuvem contraem empréstimos pesados para financiar infraestrutura de IA.

Como os investidores de bonds estão respondendo ao crescimento da dívida de IA?

Investidores em bonds começaram a dar um empurrão para trás diante da dívida relacionada à IA, que caminha rumo a US$ 570 bilhões, com a queda das razões de cobertura em bonds de hyperscalers sugerindo que os credores podem, em breve, exigir rendimentos maiores para compensar o risco.