Reuters: Tencent e CXMT assinam acordo de fornecimento de DRAM de longo prazo no valor de 200 bilhões de yuans

Em 29 de junho, a Reuters citou três fontes informadas ao relatar que a ChangXin Memory Technologies (CXMT) assinou um acordo de fornecimento de longo prazo com a Tencent Holdings, no valor de mais de 20 bilhões de yuans (cerca de US$ 2,94 bilhões), abrangendo principalmente o fornecimento de chips de memória DRAM para servidores nos próximos anos, com prazo máximo entre três e cinco anos. A oferta global de DRAM está apertada e os preços estão subindo, levando empresas de nuvem a garantir fornecimento por meio de acordos de longo prazo.

Termos conhecidos do acordo e detalhes ainda não divulgados

De acordo com informações de fontes citadas pela Reuters, o prazo máximo do acordo é entre três e cinco anos, voltado principalmente para chips DRAM de servidor. Ainda não está claro se o acordo cobre os produtos de memória de alta largura de banda (HBM) da CXMT. A Reuters também informou, com base em duas fontes, que a CXMT está negociando acordos semelhantes de fornecimento de longo prazo com outras grandes empresas de internet da China, mas os detalhes ainda não foram divulgados.

Processo de aprovação do IPO da CXMT na STAR Market

O IPO da CXMT na STAR Market concluiu os seguintes procedimentos: o pedido foi aprovado pelo comitê de listagem da Bolsa de Valores de Xangai e obteve a aprovação de registro da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC). A CXMT planeja captar 29,5 bilhões de yuans, o maior valor já proposto em um IPO na STAR Market, e é também o primeiro projeto de IPO a ser tratado por meio de revisão prévia na STAR Market. O cronograma específico de emissão e o preço do IPO ainda não foram divulgados.

Dados de previsão da SemiAnalysis sobre a expansão de capacidade da CXMT

A previsão da empresa de pesquisa de mercado SemiAnalysis para a expansão de capacidade da CXMT é a seguinte:

2025: participação de mercado de DRAM de aproximadamente 11% a 13%

2027: capacidade mensal de aproximadamente 420 mil wafers, com participação de mercado prevista para aumentar para cerca de 17%

2028: capacidade mensal aumentando ainda mais para aproximadamente 500 mil wafers, participação de mercado mantida em cerca de 17% (considerando a expansão simultânea da capacidade total global de DRAM)

Os dados acima são previsões da SemiAnalysis e não declarações oficiais de planos de capacidade da CXMT ou da Tencent.

Perguntas Frequentes

Qual é a diferença de participação de mercado entre a CXMT e os principais fabricantes globais de DRAM?

De acordo com os dados previstos pela SemiAnalysis, a participação de mercado da CXMT em DRAM em 2025 será de aproximadamente 11% a 13%. O mercado global de DRAM é atualmente dominado por três fabricantes: Samsung, SK Hynix e Micron. A CXMT é o maior fabricante de memória DRAM da China.

Por que a Tencent optou por assinar um acordo de longo prazo em vez de comprar DRAM no mercado à vista?

A oferta global de DRAM está apertada e os preços à vista estão em tendência de alta, com a demanda por memória de servidor crescendo continuamente nos negócios de computação em nuvem, inteligência artificial e data centers. Através de acordos de longo prazo (LTA), as empresas obtêm estabilidade de fornecimento e previsibilidade de custos. Atualmente, outras empresas de internet e nuvem também estão garantindo fornecimento por meios semelhantes.

Qual o impacto deste acordo no cronograma do IPO da CXMT na STAR Market?

A reportagem da Reuters considera que obter um pedido de longo prazo de mais de 20 bilhões de yuans da Tencent às vésperas do IPO representa um reconhecimento público das capacidades técnicas da CXMT por uma das maiores empresas de internet da China. O cronograma específico de emissão e o preço do IPO da CXMT ainda não foram divulgados na data da reportagem, e os procedimentos relevantes continuam avançando conforme o processo normal de aprovação.