SanDisk sobe 858% no ano, e Burry adverte que o "início do fim" dos semicondutores chegou.

SanDisk fechou a US$ 2.273,73 em 30 de junho, alta de 10,9% no dia e acumulado de 858% no ano. O personagem real de A Grande Aposta, Michael Burry, alertou em seu blog no Substack que este é o começo do fim para os semicondutores, apenas uma questão de tempo. Ele abriu posições vendidas em NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla e no ETF SOXX.

Bernstein eleva preço-alvo da SanDisk para US$ 3.000

O analista da Bernstein, Mark Newman, elevou o preço-alvo da SanDisk de US$ 1.700 para US$ 3.000, reafirmando a classificação de outperform. O suporte fundamental para essa alta veio dos dados trimestrais da Micron Technology: vendas trimestrais de US$ 41,5 bilhões, alta de 360% ano a ano no negócio de memória flash NAND e receita de SSDs empresariais ultrapassando US$ 5 bilhões pela primeira vez.

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou: "O choque no mercado global de memória tem grandes chances de se estender até 2027 ou mais." Ele explicou que a queda nos preços das memórias em 2023 (a margem bruta da Micron chegou a -7,3%) esgotou a capacidade de expansão do setor, o que, combinado com a explosão da demanda por inteligência artificial desde então, criou um gargalo estrutural de oferta.

Burry chama de 'começo do fim' no Substack e abre seis posições vendidas

Michael Burry afirmou que o enorme plano de investimento da Coreia do Sul foi a causa direta da forte alta do mercado, mas acredita que esse impulso acabará se dissipando, "é apenas uma questão de tempo". Burry também destacou que o Índice de Semicondutores da Filadélfia está cerca de 65% acima da média móvel de 200 dias, nível não visto desde a bolha da internet em 2000. As novas posições vendidas de Burry são:

• Caterpillar: vendida a US$ 1.060,98 (Burry disse: "nunca vendi Caterpillar antes"); fechou em 30 de junho a US$ 1.064,90, alta de 3,07%, YTD +86%, considerada um 'termômetro' dos investimentos em infraestrutura de IA.
• NVIDIA
• Applied Materials
• Tesla
• ETF SOXX de semicondutores (os preços e tamanhos específicos das quatro últimas posições não foram divulgados na reportagem)

O analista da Cantor Fitzgerald, Eric Johnston, ironizou: "A lógica atual é que as empresas de semicondutores terão lucros enormes nos próximos anos, mas os operadores de data centers hiperescala estão fazendo investimentos errados."

ADR da SK Hynix deve listar na Nasdaq em 10 de julho

A SK Hynix deve listar seus American Depositary Receipts (ADR) na Nasdaq em 10 de julho. A reportagem destaca que a SK Hynix detém cerca de 60% do mercado de HBM, e sua listagem direta para investidores americanos é vista como um dos fatores por trás do modesto ganho de 0,79% da Micron Technology em 30 de junho.

O Motley Fool analisa: "O preço das ações da Micron pode cair após 10 de julho, mas não haverá uma forte liquidação." A análise do Motley Fool se baseia no fato de que a SK Hynix já estava listada na Coreia do Sul, e investidores interessados já podiam comprá-la, diferentemente de uma nova empresa de capital aberto.

Perguntas Frequentes

Qual é o principal fator operacional por trás da alta de 858% da SanDisk no ano?

A valorização da SanDisk se deve principalmente à escassez no mercado de memória flash NAND. Os dados trimestrais da Micron mostram crescimento de 360% ano a ano no negócio de NAND e receita de SSD empresarial ultrapassando US$ 5 bilhões pela primeira vez; na fase de inferência de IA, o armazenamento em larga escala se torna um gargalo, deslocando o foco do mercado de GPUs para memória e armazenamento. No mesmo dia, a Bernstein elevou o preço-alvo da SanDisk para US$ 3.000.

Quais são as bases quantitativas específicas do alerta de 'começo do fim' de Michael Burry?

Burry apresentou duas bases quantitativas em seu Substack: o Índice de Semicondutores da Filadélfia está cerca de 65% acima da média móvel de 200 dias, nível inédito desde a bolha da internet de 2000; o enorme plano de investimento da Coreia do Sul foi a causa direta da forte alta do dia, e Burry acredita que esse impulso acabará se dissipando. Ele também abriu posições vendidas em Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla e no ETF SOXX.

Qual é o impacto conhecido da listagem do ADR da SK Hynix em 10 de julho sobre a Micron Technology?

A análise do Motley Fool aponta que, após a listagem do ADR da SK Hynix, as ações da Micron podem cair, mas não haverá grande liquidação, pois a SK Hynix já era listada na Coreia do Sul e investidores interessados já podiam comprá-la. A SK Hynix detém cerca de 60% do mercado de HBM, e sua listagem direta para investidores americanos pode desviar parte dos recursos que iriam para a Micron.