Coreia do Sul discute imposto sobre a renda de investimentos financeiros após comentários de abril do presidente Lee

Observadores do setor de valores mobiliários da Coreia do Sul notaram em 10 de maio que as discussões sobre a reintrodução do Imposto sobre Renda de Investimentos Financeiros ganharam força após os comentários do presidente Lee Jae-myung em abril, no Conselho Consultivo Econômico Nacional. Lee afirmou em abril que “o imposto sobre transações e o imposto sobre ganhos de capital devem ser alternados” e observou que “atualmente até mesmo aqueles que não têm lucro pagam impostos, criando regressividade”. O debate se concentra em substituir o atual imposto de transação de 0,2% por um sistema de imposto sobre ganhos de capital que aplicaria alíquotas de 22-27,5% sobre lucros anuais de investimentos em ações que excedam 50 milhões de won, proposta originalmente apresentada em 2020 no governo de Moon Jae-in, mas revogada no fim de 2024 após oposição de investidores.

O presidente Lee levanta preocupações sobre regressividade do imposto sobre transações em abril

As declarações de abril do presidente Lee Jae-myung no Conselho Consultivo Econômico Nacional reacenderam o debate sobre a estrutura de tributação de ações cerca de um ano e meio após a revogação da emenda à Lei do Imposto de Renda relacionada. O grupo cívico Participation Solidarity emitiu um comunicado no dia 2 instando as autoridades a “não adiar as discussões sobre a normalização da tributação financeira e preparar um roteiro concreto”. Um oficial de uma autoridade financeira explicou que “simplificar o sistema tributário e ampliar significativamente os benefícios fiscais para Contas de Poupança Individual (ISA) para aumentar os incentivos ao investimento de longo prazo pode ter efeitos positivos na acumulação de ativos no país”.

Setor de valores mobiliários cita riscos de volatilidade do mercado

Segundo a indústria de investimentos financeiros em 10 de maio, uma corretora que é um membro importante da Korea Financial Investment Association compartilhou recentemente análises internas sobre a possibilidade de introduzir o imposto sobre renda de investimentos financeiros, o impacto no mercado e a construção de infraestrutura no nível C. Investidores individuais responderam por aproximadamente 47% do volume de negociação no mercado doméstico de ações até 10 de maio. Estados Unidos e Japão, que introduziram sistemas de tributação de ações semelhantes ao imposto sobre renda de investimentos financeiros, são conhecidos por ter em média cerca de 30%. Taiwan, Singapura e Hong Kong operam todos sistemas de imposto sobre transações. Jung Eui-jung, representante da Korea Stockholders Alliance, afirmou que “a volatilidade aumentará ainda mais se trocarmos para o imposto sobre renda de investimentos financeiros quando a negociação de curto prazo por programas estrangeiros e institucionais já estiver no extremo”.

Tratamento tributário para investidores estrangeiros cria questões de disparidade

As ações domésticas atuais impõem um imposto máximo de 25% sobre ganhos de capital apenas aos principais acionistas que detêm mais de 5 bilhões de won por ação, o que significa que a maioria dos investidores individuais efetivamente recebe isenção fiscal sobre ganhos de capital de ações domésticas. Um imposto de transação de 0,2% se aplica uniformemente a investidores domésticos e estrangeiros. Se o imposto sobre transações for mantido e o imposto sobre renda de investimentos financeiros for introduzido, a carga tributária dos investidores individuais aumenta; se o imposto sobre transações for abolido e o imposto sobre renda de investimentos financeiros for introduzido, apenas investidores domésticos passam a estar sujeitos à tributação. Investidores estrangeiros já pagam “imposto de renda” sobre rendimentos obtidos em investimentos financeiros em seus países de origem, tornando impossível a dupla tributação. Um alto oficial da autoridade financeira afirmou, sob condição de fornecer opinião pessoal, que “a tributação da renda de investimentos financeiros foi estabelecida de acordo com o ambiente do mercado de capitais de cada país” e que “no mercado de ações coreano, onde a participação de investidores individuais é alta, o backlash de quem é tributado é oneroso”.

Implementação de infraestrutura apresenta desafios técnicos

A receita do imposto sobre transações chegou a 5,4 trilhões de won até maio, já muito acima da receita total do ano passado de 3,4 trilhões de won, segundo o Ministério da Economia e Finanças. Em comparação com o imposto sobre transações, cuja previsão é mais previsível, a previsão de receita do imposto sobre renda de investimentos financeiros é mais difícil. Um oficial de uma corretora pequena e média observou que “se precisarmos construir um sistema tributário que considere compensação de perdas em vez de simplesmente aplicar as alíquotas do imposto sobre transações, o custo será significativo”. Autoridades fiscais e corretoras enfrentam desafios de construção de infraestrutura para implementar o sistema.

Perguntas frequentes

O que o presidente Lee Jae-myung disse sobre tributação de ações em abril?
O presidente Lee afirmou no Conselho Consultivo Econômico Nacional em abril que “o imposto sobre transações e o imposto sobre ganhos de capital devem ser alternados” e observou que “atualmente até mesmo aqueles que não têm lucro pagam impostos, criando regressividade.”

Como a participação de investidores individuais da Coreia do Sul se compara a outros mercados?
Investidores individuais responderam por aproximadamente 47% do volume de negociação no mercado de ações da Coreia do Sul até 10 de maio, enquanto os Estados Unidos e o Japão, que têm sistemas de imposto sobre ganhos de capital semelhantes, registram em média cerca de 30%.