Homeplus da Coreia fecha 67 lojas e inicia procedimentos de falência relacionados

O grande varejista sul-coreano Homeplus suspendeu em 13 de julho as operações da sede e de todas as suas 67 lojas, após ficar sem capital de giro, a ponto de nem mesmo conseguir manter e administrar as instalações. Como o capital de giro de 200 bilhões de won sul-coreanos, definido pelo tribunal de falências de Seul, dificilmente será disponibilizado antes de 20 de julho, aumenta a possibilidade de a Homeplus entrar no procedimento de “falência relacionada”.

Procedimento de falência relacionada: diferenças em relação à falência comum e mecanismos de proteção aos credores

De acordo com as reportagens, “falência relacionada” é quando o tribunal junta em um único processo a extinção do processo de reestruturação e a declaração de falência; sua vantagem é manter a ordem de prioridade dos créditos estabelecida durante a reestruturação, evitando a confusão que ocorre na falência comum quando se aplica o princípio de “quem penhora primeiro tem prioridade”.

Se, após o encerramento do processo de reestruturação no dia 20, as partes continuarem com o tratamento separado, as medidas de proteção adotadas durante a reestruturação deixam de valer, e quem protocolar primeiro o pedido de falência ou fizer a primeira penhora pode obter prioridade.

Especialistas do setor afirmaram: “Dado que os valores dos créditos são enormes e é necessário redefinir a ordem de prioridade, a falência comum inevitavelmente gerará confusão; é muito provável que o tribunal decida por conta própria iniciar a falência relacionada”.

Ordem de prioridade na distribuição dos créditos: salários dos funcionários e créditos de interesse público de 930 bilhões de won

Conforme as reportagens, a ordem de distribuição dos créditos da massa falida da Homeplus é a seguinte:

Primeira prioridade: despesas para manter a operação da massa falida e para a gestão e alienação de ativos

Segunda prioridade: salários de três meses dos funcionários, indenização por demissão de três anos, impostos nacionais e impostos locais, quatro tipos de contribuições para seguros sociais (salários em atraso de 33 bilhões de won em junho, afetando cerca de 11.400 funcionários; o governo oferece subsídio substitutivo de até 21 milhões de won por pessoa)

Créditos de interesse público: dívidas geradas após o início da reorganização, totalizando cerca de 930 bilhões de won (sendo 794 bilhões em créditos comerciais, 82 bilhões em impostos e despesas públicas)

Créditos da reestruturação: dívidas anteriores ao início da reorganização, totalizando 2,6691 trilhões de won, com a prioridade de pagamento sendo deslocada para depois

A Merritz Financial Group controla 62 lojas por meio de trust, com ativos dados em garantia avaliados em cerca de 1,5 trilhão de won; mesmo que a empresa declare falência, o administrador judicial da falência não consegue usar diretamente esses bens dados em garantia. Em vez disso, a Merritz decide o momento e as condições da liquidação por meio de leilão público, entrando na massa falida apenas quando houver saldo após a quitação de todos os créditos garantidos.

Perguntas frequentes

O que é “falência relacionada” e quais são as diferenças em relação à falência comum?

Conforme as reportagens, falência relacionada significa que a ordem de reembolso definida durante o processo de reestruturação continua válida; o tribunal designa diretamente o administrador judicial para vender os ativos e distribuir os valores seguindo essa ordem. Já na falência comum, após o término total do processo de reestruturação, os credores precisam solicitar novamente a falência; as medidas de proteção durante o período deixam de valer, e quem penhora os ativos primeiro pode obter uma prioridade injusta, causando confusão.

Qual é o papel da Merritz Financial Group no caso de falência da Homeplus?

Conforme as reportagens, a Merritz detém os ativos dados em garantia das 62 lojas da Homeplus por meio de trust, respondendo por cerca de 99% do total de ativos da empresa; a avaliação dos ativos em garantia é de aproximadamente 1,5 trilhão de won. Mesmo que a empresa declare falência, o administrador judicial não consegue usar diretamente esses ativos; em vez disso, a Merritz, como fiduciária, determina o momento e as condições da disposição por meio de leilão público. Pessoas do setor afirmam que, se a Merritz liquidar de forma apressada, pode haver reação social; a expectativa é que ela negocie primeiro com o administrador judicial antes de tomar a decisão.

Como os funcionários e parceiros afetados pela falência da Homeplus recebem compensação?

Conforme as reportagens, o governo fornecerá aos funcionários com salários em atraso um subsídio substitutivo de até 21 milhões de won por pessoa, além de um empréstimo de baixa taxa para subsistência com juros anuais de 1,5% (até 10 milhões de won por pessoa). Para empresas parceiras, o Centro do Mercado para Empresas Pequenas e Serviços da Coreia oferecerá incentivos com taxa de juros preferencial para fundos de estabilidade emergencial; a Korea Credit Guarantee Fund (KODIT) também já incluiu as pequenas e médias empresas afetadas na cobertura especial de garantias para resposta a crises. Os bancos concedem a cada empresa parceira empréstimos de capital de giro emergencial de até 500 milhões de won.