SpaceX capta US$ 25 bilhões em oferta de títulos após IPO de junho

SpaceX levantou US$ 25 bilhões por meio de uma oferta de notas seniores não garantidas em 22 de junho, menos de duas semanas após sua oferta pública inicial em 12 de junho. A empresa afirmou que usará os recursos líquidos para reembolsar integralmente os empréstimos pendentes em sua facilidade de empréstimo ponte, pagar taxas e despesas relacionadas, e qualquer valor restante para fins corporativos gerais. A emissão de títulos, que recebeu quase US$ 90 bilhões em pedidos, de acordo com pessoas familiarizadas com a captação, levantou questões de diversificação entre investidores agora expostos à SpaceX tanto por meio de ações quanto de instrumentos de dívida.

SpaceX Precifica Oferta de Títulos de US$ 25 Bilhões em Cinco Tranches

A SpaceX anunciou a oferta de notas seniores não garantidas em 22 de junho, com fontes dizendo à CNBC que a empresa inicialmente buscava levantar US$ 20 bilhões antes de aumentar o valor para US$ 25 bilhões. A empresa precificou os títulos em cinco tranches diferentes, com vencimentos entre 2031 e 2056. As taxas variam de 5,35% para os títulos de 2031 a 6,65% para as notas de 2056. A emissão de 10 anos está sendo negociada com um spread de 1,4 ponto percentual em relação ao título do Tesouro dos EUA equivalente.

Oferta de Títulos Recebe US$ 90 Bilhões em Ordens de Investidores

A SpaceX recebeu quase US$ 90 bilhões em ordens, disseram pessoas familiarizadas com a captação à CNBC. Elas pediram para não serem identificadas porque os detalhes são privados. No entanto, as ações da SpaceX caíram mais de 13% na semana após o anúncio dos títulos, após uma forte alta pós-IPO. Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado da IG, disse que investidores em ações são uma coisa, mas "os caras dos títulos são os adultos na sala".

Analistas Destacam Risco de Execução em Instrumentos de Ações e Dívida

Christopher Della Fave, vice-presidente sênior de mercados de capitais da Post Oak Group, afirmou: "Duas semanas após o maior IPO da história, a SpaceX já está acessando mercados de dívida enquanto carrega um prejuízo líquido de US$ 5 bilhões e despesas de capital que mais que dobraram ano a ano." Della Fave observou que "possuir ações SPCX e títulos da SpaceX não é diversificação. É o mesmo risco de execução em dois instrumentos." Julian Howard, chefe de multi-ativos da Gam, destacou que quase todos os investidores já possuem alocações em tecnologia dos EUA e "o propósito dos títulos como classe de ativos é certamente diversificar."

FAQ

Qual valor a SpaceX levantou em sua oferta de títulos em 22 de junho?

A SpaceX levantou US$ 25 bilhões por meio de uma oferta de notas seniores não garantidas. Fontes disseram à CNBC que a empresa inicialmente buscava levantar US$ 20 bilhões antes de aumentar o valor para US$ 25 bilhões.

Como a SpaceX usará os recursos da oferta de títulos?

A empresa afirmou que usará os recursos líquidos para reembolsar integralmente os empréstimos pendentes em sua facilidade de empréstimo ponte, pagar taxas e despesas relacionadas, e qualquer valor restante para fins corporativos gerais.

Por que os analistas estão preocupados com a diversificação para investidores da SpaceX?

Os analistas observam que investidores que possuem tanto ações quanto títulos da SpaceX enfrentam "o mesmo risco de execução em dois instrumentos" em vez de diversificação real, já que ambos dependem do sucesso operacional da empresa.