Tom Lee Alerta que Ações Enfrentam Movimentos de Mercado Baixista no 2º Semestre de 2026 em Meio ao Período de Lockup da SpaceX

O sócio-gerente da Fundstrat, Tom Lee, alertou na segunda-feira que as ações dos EUA podem enfrentar movimentos semelhantes a um mercado baixista no Nasdaq e no S&P 500 entre agosto e outubro de 2026. Durante uma entrevista à CNBC, Lee citou quatro possíveis gatilhos: a direção da política do Federal Reserve sob a liderança de Kevin Warsh, o vencimento escalonado das ações da SpaceX começando no segundo semestre deste ano, uma escassez acumulada de petróleo e níveis elevados de dívida de margem. O alerta vem após um declínio de 1% no S&P 500 e uma queda de aproximadamente 3% no índice Nasdaq Composite em junho.

Lee Identifica Quatro Ventos Contrários ao Mercado para o Segundo Semestre de 2026

Lee explicou que os mercados estariam observando a direção da política que o Federal Reserve adotará sob a liderança de Kevin Warsh, citando o novo quadro e a abordagem de Warsh em relação à inflação. Ele disse que o período de restrição para a Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) começará a ser gradualmente liberado durante o segundo semestre deste ano, o que ele considera mais um vento contrário para os mercados de ações.

A SpaceX possui um cronograma escalonado de liberação para insiders e funcionários elegíveis, com os primeiros 20% das ações detidas por eles se tornando elegíveis para liberação imediatamente após os resultados do segundo trimestre da empresa, que devem ser divulgados no final de julho ou início de agosto deste ano.

"‘Acredito que haverá uma escassez acumulada de produtos petrolíferos, então isso é um vento contrário. E acho que a dívida de margem está meio alta. Então acho que [those] são as quatro coisas que podem se desfazer de uma forma que pode parecer um mercado baixista’, disse Lee."

Lee Prevê Desempenho Mais Forte em Julho Após Quedas em Junho

Lee expressou otimismo para os mercados de ações em julho, após o S&P 500 ter caído 1% no mês passado e o Nasdaq Composite ter recuado cerca de 3%. Ele espera que os lucros do segundo trimestre das empresas listadas nos EUA surpreendam positivamente, após um desempenho melhor do que o esperado no segundo trimestre.

"‘Os mercados vão ficar mais baratos novamente, e isso significa que há espaço para a relação preço/lucro (P/L) se expandir. Então acho que julho será um mês mais forte para as ações’, disse Lee. Ele acrescentou que os gestores de fundos que estão atrás dos índices de referência este ano podem comprar a queda em julho após um junho fraco."

Lee Projeta que S&P 500 Pode Chegar a 8.000-8.800 até o Final do Ano

Lee disse que o S&P 500 pode superar os 8.000 pontos até o final de 2026, mas acrescentou que esta é uma estimativa baixa, com o múltiplo P/L em torno de 20 para os lucros do ano fiscal de 2027. "Acho que o múltiplo P/L pode ser 22 ou melhor, então isso seria 8.400... 8.800 seria uma espécie de potencial de alta até o final do ano", disse ele.

Estrategistas do Morgan Stanley liderados por Michael Wilson esperam que o S&P 500 termine 2026 em 8.000 pontos, implicando um potencial de alta de cerca de 7% em relação aos níveis atuais, após um aumento de mais de 9% neste ano até agora.

O ETF S&P 500 (SPY) subiu 20% nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco QQQ Trust (QQQ) subiu mais de 29%. O ETF Dow Jones Industrial Average (DIA) ganhou 19% durante esse período. A ação da SPCX subiu 8% no acumulado do ano.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Sobre o que Tom Lee alertou em relação às ações dos EUA no segundo semestre de 2026? Tom Lee alertou na segunda-feira que os mercados de ações dos EUA podem enfrentar movimentos semelhantes a um mercado baixista no Nasdaq e no S&P 500 entre agosto e outubro de 2026, citando quatro possíveis gatilhos, incluindo a política do Federal Reserve sob Kevin Warsh, o vencimento das ações da SpaceX, a escassez de petróleo e a alta dívida de margem.

Quando as ações da SpaceX começarão a ser liberadas para insiders e funcionários? A SpaceX possui um cronograma escalonado de liberação, com os primeiros 20% das ações detidas por insiders e funcionários elegíveis se tornando elegíveis para liberação imediatamente após os resultados do segundo trimestre da empresa, que devem ser divulgados no final de julho ou início de agosto deste ano.

Qual é a meta de Tom Lee para o S&P 500 no final de 2026? Lee disse que o S&P 500 pode superar os 8.000 pontos até o final de 2026, com uma faixa potencial de alta de 8.400 a 8.800 se o múltiplo P/L atingir 22 ou melhor para os lucros do ano fiscal de 2027.