O Bank of America alerta que o mercado de dívida dos EUA representa o maior risco para o mercado em alta de IA, com rendimentos das Obrigações do Tesouro a 5,2%

De acordo com o estrategista do Bank of America Michael Hartnett, o mercado de dívida dos EUA emergiu como a principal fonte de incerteza no atual mercado em alta de IA, com as yields dos Treasuries a 30 anos a subirem para 5,2%, o valor mais alto desde 2007, e as yields reais a avançarem para 3%, atingindo níveis que só foram vistos pela última vez em novembro de 2008. O salto nas yields das obrigações está a apertar as condições financeiras mais depressa do que as melhorias nos resultados empresariais conseguem compensar, criando uma crise de crédito para as operações de IA intensivas em capital.

Entretanto, os preços dos credit default swaps (CDS) para grandes gigantes da computação na nuvem dispararam para máximos históricos, sinalizando uma perceção crescente de risco de incumprimento, mesmo quando gigantes da tecnologia, incluindo a Google e a Intel, registaram resultados acima do esperado, mas ainda assim enfrentaram forte pressão vendedora. O sentimento de mercado mudou de questionar se os investimentos em IA vão gerar lucros para perguntar quem vai continuar a financiar a vaga de expansão cara.