Charles Schwab concluiu a sua aquisição de $26 mil milhões da TD Ameritrade em Outubro de 2020 e migrou todas as contas dos clientes para a plataforma da Schwab até 2024. A TD Ameritrade nunca ofereceu negociação direta de criptomoedas à vista durante a sua operação independente, limitando os clientes a futuros de Bitcoin via a CME, ao Grayscale Bitcoin Trust e a ações “adjacentes” ao setor cripto. A Charles Schwab lançou a Schwab Crypto em Maio de 2026, oferecendo negociação à vista de Bitcoin e Ethereum a clientes retalhistas elegíveis, com uma comissão fixa de 0,75%, através do Charles Schwab Premier Bank, SSB. O lançamento foi impulsionado por uma procura persistente dos clientes—20% dos clientes da Schwab já detinham criptomoeda e pediram a possibilidade de consolidar as suas participações cripto nas contas da sua corretora. A Charles Schwab gere $12,22 biliões em ativos de clientes em 38,9 milhões de contas ativas, o que faz do lançamento da Schwab Crypto a maior expansão de acesso direto a cripto através de uma plataforma de corretagem tradicional nos EUA.
TD Ameritrade limitou o acesso a cripto a futuros e trusts
A TD Ameritrade nunca disponibilizou negociação direta de criptomoedas à vista durante a sua operação independente. Os clientes que queriam exposição ao Bitcoin podiam aceder através de três canais indiretos. O primeiro eram contratos de futuros de Bitcoin negociados na CME Group, incluindo os futuros Micro Bitcoin lançados em Maio de 2021, que ofereciam tamanhos de posição menores para investidores de retalho. O segundo era o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), um veículo de investimento cotado em bolsa que detinha Bitcoin em nome dos acionistas e era negociado com prémio ou desconto face ao valor patrimonial líquido. O terceiro eram ações cotadas publicamente de empresas “adjacentes” ao setor cripto, como Coinbase, MicroStrategy e empresas de mineração.
A TD Ameritrade fez um investimento estratégico na ErisX, uma bolsa de ativos digitais que planeava oferecer contratos de futuros e à vista num único local. JB Mackenzie, que na altura era diretor-geral de Futures and Forex na TD Ameritrade, descreveu a empresa como uma “empresa visionária” em ativos digitais. A ErisX acabou por ser adquirida pela CBOE Global Markets e rebatizada como CBOE Digital. Apesar do investimento, a negociação direta de cripto à vista nunca foi lançada na plataforma da TD Ameritrade antes de a fusão com a Schwab ser concluída.
Entre a conclusão da migração das contas em 2024 e o lançamento da Schwab Crypto em Maio de 2026, os antigos clientes da TD Ameritrade na plataforma da Schwab tinham acesso a ETFs cripto, futuros de Bitcoin e ao ETF Schwab Crypto Thematic Index, mas não à propriedade direta de ativos digitais. O CEO da Schwab, Rick Wurster, confirmou numa entrevista à CNBC que 20% dos clientes da Schwab já detinham criptomoeda e que muitos “nos pediam para lançar isto para poderem trazer os seus ativos cripto para nós”. A diferença entre o investimento da TD Ameritrade na ErisX em 2018 e o lançamento efetivo da Schwab Crypto em Maio de 2026 é de oito anos.
Schwab Crypto lançada em Maio de 2026 com negociação de Bitcoin e Ethereum
A Charles Schwab lançou a Schwab Crypto a clientes retalhistas elegíveis em Maio de 2026, após um plano de implementação faseado que começou com colaboradores da Schwab e uma lista de espera para acesso antecipado. O produto permite aos clientes comprar e vender Bitcoin e Ethereum através do Schwab.com, da app móvel da Schwab e da plataforma de negociação thinkorswim, que era originalmente um produto da TD Ameritrade e foi preservado durante a fusão. A execução e a subcustódia do produto cripto são geridas pela Paxos, uma empresa regulada de ativos digitais, a operar através do Charles Schwab Premier Bank, SSB.
A Schwab cobra uma taxa fixa de 0,75% por transação, um modelo de preços transparente que se distingue do spread ou de taxas variáveis comuns em bolsas de cripto dedicadas. O produto foi lançado apenas com Bitcoin e Ethereum, sem um cronograma divulgado para adicionar outros ativos digitais. Existem restrições geográficas no lançamento: o produto está indisponível em Nova Iorque e na Louisiana, onde as aprovações regulatórias a nível estadual ainda estão pendentes. A conta exige uma conta de corretagem existente elegível da Schwab como pré-requisito.
Eric Balchunas, analista de ETFs na Bloomberg, assinalou as comissões como a questão competitiva crítica para a oferta de Bitcoin à vista da Schwab na altura do anúncio. Ele observou que a Schwab já oferece negociação de ações e ETFs sem comissões e que um preço abaixo de 50 basis points poderia criar pressão competitiva sobre as bolsas nativas de cripto. A taxa de 75 basis points da Schwab está acima desse limite, posicionando o produto como uma oferta de conveniência para os clientes atuais da Schwab, em vez de uma ameaça direta para a Coinbase ou a Kraken entre traders de cripto sensíveis a custos.
Schwab Crypto exclui levantamentos de carteiras e funcionalidades de staking
Várias funcionalidades ausentes no produto Schwab Crypto distinguem-no das plataformas nativas de cripto. Não há possibilidade de depositar cripto a partir de carteiras externas, nem de levantar participações para uma carteira de autocustódia. Staking, ordens limitadas e programas de compra recorrente não estão disponíveis no lançamento. As participações cripto através da Schwab Crypto não têm nem proteção SIPC, que cobre valores mobiliários em corretoras tradicionais, nem seguro FDIC, que cobre depósitos bancários. A Schwab divulgou explicitamente estas limitações nos seus materiais de implementação.
A Coinbase, o principal ponto de comparação com a Schwab Crypto, detém uma BitLicense de Nova Iorque, uma licença fiduciária estadual, e está listada na Nasdaq. Suporta mais de 260 ativos digitais, aceita depósitos ACH gratuitos e permite aos utilizadores levantar participações para carteiras de autocustódia. O seu escalão de negociação com menor custo é tarifado abaixo da taxa fixa de 0,75% da Schwab. Para utilizadores que querem propriedade real de ativos digitais e a capacidade de mover participações fora da plataforma, a Coinbase fornece capacidades que a Schwab Crypto não oferece.
A natureza fechada do produto da Schwab reflete uma decisão de desenho deliberada para atrair investidores retalhistas tradicionais que querem exposição a Bitcoin e Ethereum dentro de uma interface de corretora familiar, em vez de utilizadores de cripto experientes que valorizam a autocustódia e a portabilidade entre plataformas. Os materiais de lançamento da Schwab descrevem o produto como direcionado a investidores que detêm a maior parte dos seus ativos na Schwab e querem adicionar cripto sem gerir uma conta de corretagem separada.
A Morgan Stanley anunciou uma oferta comparável através da sua plataforma E-Trade na primeira metade de 2026, em parceria com a Zerohash para execução. A JPMorgan Chase confirmou separadamente que permitirá aos clientes comprar Bitcoin através do banco, sem fornecer serviços de custódia. A entrada simultânea da Schwab, Morgan Stanley e JPMorgan Chase no acesso direto a cripto para clientes de retalho, no mesmo período, representa uma mudança estrutural na forma como as finanças tradicionais interagem com ativos digitais.
Schwab Crypto opera sob supervisão bancária da OCC sem cobertura SIPC nem FDIC
A Schwab Crypto opera ao abrigo da estrutura regulatória aplicável ao Charles Schwab Premier Bank, SSB, uma subsidiária bancária sujeita a supervisão da OCC. Os ativos cripto detidos através do produto não se qualificam para cobertura SIPC porque não são valores mobiliários no sentido da Securities Investor Protection Act, nem se qualificam para seguro FDIC porque não são depósitos bancários.
O Clarity Act, que avança no Congresso em 2026, procura clarificar se Bitcoin e Ethereum se qualificam como produtos de base sob jurisdição da CFTC, uma determinação que afetaria diretamente a forma como o produto da Schwab Crypto deve ser regulado e divulgado no futuro. A Schwab indicou que irá expandir o menu de ativos da Schwab Crypto para além de Bitcoin e Ethereum à medida que o produto amadurecer, dependendo das condições regulatórias. As aprovações a nível estadual para clientes de Nova Iorque e da Louisiana estão em aberto.
O CEO da Schwab, Rick Wurster, também sinalizou abertura para adquirir uma empresa cripto se surgir a oportunidade certa ao preço certo, embora não tenha sido divulgado um alvo específico nem um calendário. A dinâmica competitiva entre produtos de corretagem tradicional e bolsas nativas de cripto dependerá significativamente de se a Schwab e os seus pares introduzem a funcionalidade de levantamento de carteiras, o que faria com que os seus produtos deixassem de ser plataformas de conveniência para chegar à posse real de ativos.
FAQ
Que negociação de cripto oferece a Charles Schwab aos antigos clientes da TD Ameritrade?
A Schwab lançou a Schwab Crypto em Maio de 2026, oferecendo negociação à vista de Bitcoin e Ethereum com uma comissão fixa de 0,75% através de uma conta dedicada ligada ao Charles Schwab Premier Bank, SSB, disponível no Schwab.com, Schwab Mobile e thinkorswim.
A TD Ameritrade alguma vez ofereceu negociação direta de Bitcoin ou de criptomoeda?
Não. A TD Ameritrade nunca ofereceu negociação direta de cripto à vista. Os clientes podiam aceder a futuros de Bitcoin na CME, ao Grayscale Bitcoin Trust e a ações “adjacentes” ao setor cripto, mas a propriedade direta de ativos digitais nunca esteve disponível na sua plataforma.
A Schwab Crypto permite aos utilizadores levantar Bitcoin para uma carteira pessoal?
Não. A Schwab Crypto não permite depósitos nem levantamentos externos de cripto para carteiras de autocustódia no lançamento. As participações permanecem dentro do ecossistema da Schwab e não podem ser movidas diretamente para endereços de carteiras externas nem para outras bolsas.
