A Citadel Securities prevê um aumento da taxa de juro da Fed na quarta-feira, com as probabilidades a atingirem 37,9%

A Citadel Securities espera que a Reserva Federal suba as taxas de juro na quarta-feira, segundo Frank Flight, diretor de estratégia macro da firma. Afirmou num apontamento para clientes que os traders ainda não precificaram totalmente a viragem para uma postura mais hawkish por parte do banco central e que um aumento de um quarto de ponto é mais provável do que o mercado, que favorece uma pausa. O CME FedWatch colocou as probabilidades de uma subida de 25 pontos-base nos 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior, refletindo uma forte reprecificação nos mercados de previsão, apesar de dados mais fracos de emprego e inflação estarem a reduzir as expectativas de um corte de taxa em julho.

Flight defende que um aumento em julho pesa mais do que um em setembro

Flight disse que avançar esta semana teria mais peso do que esperar e que este desenvolvimento pode alterar as expectativas do mercado sobre a forma como a Fed pretende combater a inflação. Um aumento mais cedo, segundo ele, vai influenciar a forma como as empresas definem preços e como os trabalhadores enquadram as exigências salariais. Flight defendeu que a sequência importa porque poderá reduzir o aperto total necessário mais tarde e reforçaria o compromisso de Warsh de restaurar a estabilidade de preços. “O mercado pode voltar a subestimar a dimensão da viragem hawkish na Fed”, observou Flight. Apesar de dados mais fracos de emprego e inflação, Flight afirmou que o quadro mais vasto ainda aponta para riscos persistentes de inflação e para um mercado de trabalho estável.

CME FedWatch mostra probabilidades de 37,9% para aumento de taxa na terça-feira

Os traders continuam a favorecer uma pausa, embora as probabilidades de aumento tenham disparado. O CME FedWatch colocou as probabilidades de uma subida de 25 pontos-base nos 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior. Os mercados de previsão mantêm-se mais cautelosos: a Kalshi precificou o mesmo cenário em 28%, enquanto a Polymarket o precificou em 27,5%. Ambos os espaços reprecificaram fortemente no dia anterior. O contrato de aumento da Kalshi ganhou 8 pontos e já registou mais de 45 milhões de dólares em volume, enquanto o mercado de decisão da Polymarket para julho já negociou mais de 107 milhões de dólares.

Inquérito Reuters: 104 economistas esperam que não haja mudança

Os economistas inclinam-se para o mesmo lado que o consenso do mercado. A Reuters inquiriu 104 analistas entre 17 de julho e 21 de julho. Nenhum espera uma mudança nesta reunião.

FAQ

O que é que a Citadel Securities previu sobre a decisão da Fed na quarta-feira?

A Citadel Securities espera que a Reserva Federal suba as taxas de juro na quarta-feira em um quarto de ponto, segundo um apontamento para clientes de Frank Flight, diretor de estratégia macro da firma. Flight argumentou que os traders ainda não precificaram totalmente a viragem para uma postura mais hawkish por parte do banco central.

Quais são as atuais probabilidades de um aumento de taxas da Fed de acordo com o CME FedWatch?

O CME FedWatch colocou as probabilidades de uma subida de 25 pontos-base em 37,9% na terça-feira, acima dos 25,7% da semana anterior. Os mercados de previsão Kalshi e Polymarket precificaram o mesmo cenário em 28% e 27,5%, respetivamente.

O que é que os economistas esperam da reunião da Fed?

A Reuters inquiriu 104 analistas entre 17 de julho e 21 de julho, e nenhum espera uma mudança nesta reunião, alinhando com o consenso do mercado que favorece uma pausa.