Dan Ives: A fraca performance das ações da Nvidia é apenas um entrave face à procura de chips na proporção de 15 para 1

O estratega de tecnologia Dan Ives, na segunda-feira, desvalorizou as preocupações em torno do desempenho recente abaixo do esperado da Nvidia Corp. (NVDA), dizendo que se trata de um mero “speed bump” e não de outra coisa qualquer. Numa entrevista à CNBC, Ives atribuiu o fraco desempenho da Nvidia e dos hiperscaladores ao mercado estar a migrar para ações de empresas de memória, descrevendo-o como o efeito do “brinquedo novo e brilhante”. Ives destacou uma desconexão entre o trade de IA e as empresas que impulsionam a revolução da IA, afirmando que a procura por chips continua a ultrapassar em muito a oferta, com uma relação procura-para-oferta estimada de 15-a-1.

As ações da Nvidia estavam em baixa em mais de 1% no pré-mercado de segunda-feira.

Ives estima a relação procura-para-oferta de chips da Nvidia em 15-a-1

Ives destacou uma desconexão entre o trade de IA e as empresas que impulsionam a revolução da IA. “A realidade é que há um chip no mundo a impulsionar a revolução da IA — e isso é, pela mão do padrinho da IA dessa revolução, o Jensen da Nvidia”, disse.

O rácio preço/lucros futuro da Nvidia está atualmente a pairar perto de 21,2, segundo dados da Koyfin, recuperando ligeiramente depois de ter caído para 19,6 na semana passada, níveis que foram vistos em janeiro de 2019.

“Quando olhas para a memória — onde está a memória com a Nvidia? Onde está a memória sem os hiperscaladores? Tudo isto se conjuga no que vai ser uma temporada de resultados crucial no 2.º trimestre para a monetização”, disse.

Ives acrescentou que continua a ver a procura por chips a ultrapassar muito a oferta, estimando a relação procura-para-oferta em 15-a-1.

“Vocês já viram tantos destes nomes, quando aqueles que estão mesmo no centro — quer sejam os hiperscaladores ou a Nvidia… são, de certa forma, aqueles que estão praticamente na ‘penalty box’”, disse.

SK Hynix angaria 26,5 mil milhões de dólares na estreia na Nasdaq dos EUA

Ives disse que o listado nos EUA da SK Hynix Inc. (SKHY) é apenas o começo, depois de o fabricante sul-coreano de DRAM ter angariado 26,5 mil milhões de dólares na semana passada e ter estreado na Nasdaq a 170 dólares por cada American Depositary Receipt (ADR), face a um preço de emissão de 149 dólares.

“A realidade é que, pela primeira vez em 30 anos, os EUA estão à frente da China no que toca à tecnologia. E eu acho que aquilo que vimos na SK é algo que vamos ver cada vez mais empresas a recorrer ao mercado dos EUA”, acrescentou.

Ives referiu ainda que os EUA oferecem a estas empresas não só liquidez, mas também estão no centro do trade de IA.

Apple processa OpenAI em tribunal federal na Califórnia

O estratega de tecnologia descreveu o processo da Apple Inc. (AAPL) contra a OpenAI como uma forma de o fabricante do iPhone defender o seu território, acrescentando que outros na Silicon Valley vão estar a ver o que a Apple faz com a OpenAI.

“Para a Apple, isto é um tiro de aviso. Estão basicamente a dizer ‘no más’. Isto tem de parar. Acho que é importante para aquilo que estão a fazer, porque estão a defender o seu território — tal como com a Google e a Gemini — e finalmente têm uma estratégia de IA”, disse.

A Apple processou a OpenAI em tribunal federal na Califórnia na passada sexta-feira, alegando um esforço generalizado para roubar os seus segredos comerciais.

O processo alega que a OpenAI instruiu trabalhadores atuais e antigos da Apple a fornecer documentos confidenciais, plantas de produtos e componentes físicos. A Apple afirma que o esforço foi orquestrado pela liderança da OpenAI para acelerar o desenvolvimento dos seus próprios dispositivos de IA concorrentes.

As ações da NVDA estão em alta 13% desde o início do ano e 29% nos últimos 12 meses. O ETF S&P 500 (SPY) está em alta 21% nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco QQQ Trust (QQQ) está em alta 31%.

O iShares Semiconductor ETF (SOXX) está em alta 136% durante este período, enquanto o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) está em alta 45%.

FAQ

O que é que Dan Ives disse sobre as ações da Nvidia na segunda-feira?

Na segunda-feira, Dan Ives disse que o desempenho abaixo do esperado recente da Nvidia foi um “speed bump”, atribuindo-o à mudança do mercado para ações de empresas de memória em vez de problemas fundamentais com a empresa.

Qual é a relação procura-para-oferta de chips atual, segundo Ives?

Ives estima a relação procura-para-oferta de chips em 15-a-1, indicando que a procura ultrapassa em muito a oferta no mercado de chips de IA.

Porque é que a Apple processou a OpenAI na passada sexta-feira?

A Apple processou a OpenAI num tribunal federal na Califórnia na passada sexta-feira, alegando que a OpenAI orquestrou esforços para roubar segredos comerciais ao direcionar trabalhadores atuais e antigos da Apple para fornecer documentos confidenciais, plantas de produtos e componentes físicos.