O Hana Financial Group adia o plano de conversão da sucursal de gestão de ativos

O Hana Financial Group adiou o seu plano de converter a Hana Asset Management, atualmente subsidiária da Hana Securities, numa subsidiária direta da sociedade-mãe, de acordo com fontes de 24 de julho. A reestruturação, originalmente prevista para o 4.º trimestre do ano passado, continua sem um calendário concreto, já que o grupo dá prioridade a decisões estratégicas na sequência do investimento do Hana Bank na Dunamu. Analistas de mercado atribuem o atraso a preocupações com a adequação de capital, com a aquisição da participação na Dunamu esperada para reduzir o rácio Common Equity Tier 1 (CET1) da Hana Financial em cerca de 11 pontos base. O adiamento ocorre à medida que os grandes grupos financeiros “Big 4” da Coreia do Sul se concentram cada vez mais no crescimento da divisão de mercados de capitais, potenciando sinergias reforçadas entre as operações de corretagem e de gestão de ativos.

O investimento na Dunamu altera as prioridades estratégicas da Hana Financial

O conselho de administração do Hana Bank aprovou formalmente a aquisição de uma participação na Dunamu, operadora da bolsa de criptomoedas sul-coreana Upbit, com a operação avaliada em aproximadamente 1 bilião de won. Fontes do sector financeiro indicaram que as discussões relacionadas com o investimento ocorreram ao nível da sociedade-mãe devido ao seu impacto nos rácios de adequação de capital da Hana Financial. O plano de conversão da Hana Asset Management, que vinha a ser analisado desde 2024, passou para uma prioridade mais baixa após a decisão de investir em ativos digitais. A Hana Securities adquiriu uma participação de 51% na antiga Hana UBS Asset Management à UBS em 2023, tendo obtido aprovação regulatória para a mudança de titularidade junto da Comissão de Serviços Financeiros. No acto de lançamento da Hana Asset Management, o presidente do Hana Financial Group, Ham Young-joo, afirmou que a empresa iria colaborar com as redes de negócios nacionais e internacionais do grupo nos sectores de valores mobiliários, capitais e seguros. O CEO da Hana Asset Management, Kim Tae-woo, afirmou publicamente no início do ano passado que a conversão estava a ser analisada e deveria ser concluída dentro do ano.

A Hana Asset Management regista 38,4 biliões de won em ativos no total

A 22 de julho, os ativos combinados dos fundos e dos investimentos discricionários da Hana Asset Management totalizavam 38,4 biliões de won, segundo dados da Yonhap Infomax. Este valor representa um aumento de 13% face aos 33,8 biliões de won registados no início do ano. Ainda assim, a cifra caiu 9% face ao nível de 42 biliões de won observado em maio. Durante o mesmo período, o mercado global de fundos e investimentos discricionários diminuiu aproximadamente 1% devido à volatilidade nos mercados acionistas, indicando que a queda da Hana Asset Management foi superior à média da indústria. Um responsável do sector financeiro assinalou que a conversão para subsidiária direta poderá acelerar os processos de tomada de decisão, ao eliminar o papel intermédio da Hana Securities, permitindo uma alocação de capital mais rápida e a coordenação da estratégia de canais com a divisão bancária.

Os Big 4 mostram uma crescente diferença de escala na gestão de ativos

Entre os grupos financeiros de participação “Big 4” da Coreia do Sul, a Hana Asset Management opera numa escala significativamente menor do que os seus pares. A 22 de julho, a KB Asset Management registou 184,3 biliões de won em ativos combinados de fundos e investimentos discricionários, enquanto a Shinhan Asset Management atingiu 149,9 biliões de won e a Woori Asset Management totalizou 87,4 biliões de won. O Shinhan Financial Group, que mantém a Shinhan Asset Management como subsidiária direta a 100%, reportou um aumento de 135,1% ano contra ano no lucro líquido de gestão de ativos no primeiro semestre do ano. O forte desempenho resultou do aumento do rendimento de comissão impulsionado pelo crescimento dos ativos sob gestão centrados em fundos negociados em bolsa (ETFs), combinado com uma melhoria no lucro e perda em valores mobiliários. Um representante do sector financeiro afirmou que seriam necessárias aprovações do conselho de administração tanto da Hana Securities como do Hana Financial Group para a conversão da subsidiária, acrescentando que a reestruturação poderia servir como catalisador para a expansão de escala devido ao tamanho relativamente reduzido da Hana Asset Management entre os Big 4.

FAQ

O que decidiu o Hana Financial Group relativamente à Hana Asset Management?

O Hana Financial Group adiou o seu plano de converter a Hana Asset Management numa subsidiária direta da sociedade-mãe. A reestruturação, originalmente agendada para o 4.º trimestre do ano passado, não tem, atualmente, um calendário concreto para implementação.

Porque é que a Hana atrasou a conversão da subsidiária da Hana Asset Management?

O atraso ocorreu após o investimento de 1 bilião de won do Hana Bank na Dunamu, o que se espera que reduza o rácio CET1 da Hana Financial em cerca de 11 pontos base. As fontes de mercado indicam que o investimento em ativos digitais se tornou uma prioridade estratégica mais elevada do que a reestruturação da gestão de ativos.

Como é que o tamanho da Hana Asset Management se compara com o dos concorrentes?

A 22 de julho, a Hana Asset Management detinha 38,4 biliões de won em ativos totais, bastante abaixo dos 184,3 biliões de won da KB Asset Management, dos 149,9 biliões de won da Shinhan Asset Management e dos 87,4 biliões de won da Woori Asset Management.