Jefferies define alvo de 79 dólares para a IREN, prevê que a cloud de GPU supere o arrendamento de centros de dados

A Jefferies iniciou a cobertura da IREN, empresa que passou de mineradora de bitcoin para fornecedora de infraestruturas de IA, com uma meta de preço de 79$, prevendo que a estratégia de cloud de GPUs da empresa gere retornos mais elevados do que o leasing de centros de dados ao longo de 10 a 20 anos. O banco de investimento estima que a abordagem da IREN poderá proporcionar cerca de 21% de retornos no seu plano de cloud de IA apoiado pela Microsoft, face a 13% num modelo de colocation. A Jefferies sublinhou que a diferenciação da IREN face a pares de infraestruturas de IA cotadas em bolsa resulta dos seus 6 gigawatts de energia garantida a nível global — apenas cerca de 10% atualmente utilizada —, além de ativos próprios de centros de dados e de um negócio de cloud de GPUs em crescimento.

Jefferies Projeta 21% de Retornos na Estratégia de Cloud de GPUs da IREN

A Jefferies estima que a IREN tem acesso a cerca de 6 gigawatts de energia garantida a nível global, com apenas cerca de 10% atualmente utilizada. A análise da empresa prevê que a estratégia de cloud de GPUs da IREN pode gerar fluxos de caixa totais superiores ao recuo das instalações para um modelo de colocation ao analisar um horizonte de 10 a 20 anos. Nessa fase, a diferença alarga-se, com a Jefferies a estimar retornos de cerca de 21% no plano de cloud de IA apoiado pela Microsoft da IREN, face a 13% sob um modelo de colocation, segundo notas partilhadas pelo responsável máximo de Digital Asset Research da VanEck, Matthew Sigel.

Projeções de cloud de IA da IREN vs modelo de colocation. Fonte: Jefferies

"Ancorada por crédito de inquilino de nível investment-grade, os contratos com a Microsoft e a Nvidia posicionam a IREN para entregar 3,1 mil milhões de dólares de receita recorrente anual", escreveu a Jefferies, segundo o resumo partilhado por Sigel.

A IREN Mantém entre 250 Milhões e 900 Milhões de Dólares para Projetos Futuros

A Jefferies destacou a força do balanço da IREN. Após contabilizar o investimento em GPUs e centros de dados, a empresa estima que a IREN tem cerca de 250 milhões de dólares para projetos futuros, embora Sigel defenda que esse número é conservador e poderia estar mais perto de 900 milhões de dólares, tendo em conta as recentes captações de capital.

IREN Adquire Desenvolvedor Espanhol de 490MW e Anuncia Campus Australiano de 800MW

O arranque de cobertura da Jefferies surge num contexto de grande expansão da presença global de IA da IREN. Mais cedo esta semana, a empresa anunciou a aquisição do desenvolvedor de centros de dados de IA Nostrum, de Espanha, acrescentando cerca de 490 megawatts de energia de rede na Europa. Semanas antes, a IREN divulgou planos para um campus de centros de dados de 800 megawatts na Austrália do Sul, para responder à procura de IA em toda a região da Ásia-Pacífico.

As ações da IREN estavam em alta 4% na tarde de quarta-feira, sendo transacionadas a cerca de 60,50$ de acordo com a página de preços das ações da The Block, o que implica uma subida de cerca de 30% face à meta de preço de 79$ da Jefferies.

FAQ

Qual foi a meta de preço definida pela Jefferies para as ações da IREN?
A Jefferies iniciou a cobertura da IREN com uma meta de preço de 79$, o que representa uma subida de cerca de 30% face ao preço de negociação de cerca de 60,50$ na tarde de quarta-feira.

Quanta energia garantida tem acesso a IREN a nível global?
A Jefferies estima que a IREN tem acesso a cerca de 6 gigawatts de energia garantida a nível global, com apenas cerca de 10% dessa capacidade atualmente a ser utilizada.

Que projeções de retorno a Jefferies fez para a estratégia de cloud de GPUs da IREN?
A Jefferies projeta que a estratégia de cloud de GPUs da IREN poderá gerar retornos na ordem dos 21% no seu plano de cloud de IA apoiado pela Microsoft, face a 13% num modelo de colocation ao longo de um horizonte de 10 a 20 anos.