ETF de Covered Call na Coreia do Sul registra um aumento de 11 biliões de won nos ativos, apesar da volatilidade do mercado

Os ativos de um ETF de covered call sul-coreano atingiram 26,7655 biliões de won em 9 de dezembro, o que representa um aumento de mais de 11 biliões de won desde o início do ano (15,1087 biliões de won), à medida que os investidores procuraram proteção contra quedas num contexto de condições voláteis no mercado acionista doméstico. Os fluxos de capital ocorreram apesar de o KOSPI ter caído mais de 10% durante este período, enquanto os índices NASDAQ e S&P 500 subiram apenas cerca de 1%. Os ETFs de covered call permitem aos investidores gerar rendimento de prémios vendendo opções de compra (call) sobre ações ou índices subjacentes, proporcionando proteção parcial de retornos durante mercados laterais ou com descidas moderadas, através de prémios distribuídos.

Os ativos de ETFs de covered call crescem 11 biliões de won desde o início do ano

De acordo com a indústria de investimento financeiro, a 12 de dezembro, o total combinado de ativos líquidos de ETFs domésticos de covered call situou-se em 26,7655 biliões de won em 9 de dezembro, um aumento de mais de 11 biliões de won face ao início do ano (15,1087 biliões de won). Os ativos cresceram quase 1 bilião de won, mesmo face a um mês antes (25,5062 biliões de won). Durante este período, o KOSPI caiu mais de 10%, enquanto os índices NASDAQ e S&P 500 subiram apenas cerca de 1%.

Investidores individuais compram produtos TIGER e KODEX de covered call

Com o aumento da volatilidade do mercado, os investidores individuais compraram ativamente ETFs domésticos de equity covered call. Segundo o ETF Check, os investidores compraram 532,8 mil milhões de won em valor de TIGER Dividend Covered Call Active (9.º em compras líquidas) e também compraram quantidades significativas de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (181,1 mil milhões de won) e KODEX 200 Target Weekly Covered Call (157,6 mil milhões de won).

Gestoras lançam produtos de ETFs active de covered call

As empresas de gestão de ativos lançaram recentemente uma série de produtos active de covered call para ultrapassar limitações estruturais dos ETFs de covered call. Começando com o lançamento da Mirae Asset Asset Management de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active em maio, foram lançados três ETFs active de covered call apenas no mês passado. O KODEX 200 Covered Call Active da Samsung Asset Management e o RISE KOSDAQ Covered Call Active da KB Asset Management também estão agendados para lançamento.

TIGER Semiconductor Covered Call Active supera a versão passiva

Recentemente, os ETFs active de covered call têm mostrado um desempenho melhor face a produtos que acompanham o mesmo índice durante quedas do mercado. TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active desceu 2,5% no mês recente, enquanto o produto passivo TIGER Semiconductor TOP10, com a mesma estrutura, recuou 10,46%.

Lee Sang-hyun, investigador da Meritz Securities, afirmou: «No altamente volátil mercado doméstico, os produtos active de covered call estão a gerar expectativas tanto de criação de alpha através de uma inclusão e exclusão relativamente livres das ações constituintes, como de aumentos de distribuição devido ao aumento dos prémios de venda de opções de compra, que podem servir como uma alternativa para investidores com preocupações profundas sobre o abrandamento do impulso ascendente.»

FAQ

O que são ETFs de covered call e como funcionam?
Os ETFs de covered call compram ações ou índices com antecedência e, em seguida, vendem opções de compra (o direito de comprar a um preço predeterminado) sobre esses ativos. Quando os preços das ações se movem lateralmente ou descem moderadamente, os prémios obtidos pela venda das opções são distribuídos aos investidores, proporcionando proteção parcial do retorno.

Quanto cresceram os ativos de ETFs de covered call na Coreia este ano?
Os ativos líquidos totais de ETFs domésticos de covered call atingiram 26,7655 biliões de won em 9 de dezembro, um aumento de mais de 11 biliões de won face ao início do ano (15,1087 biliões de won), e cresceram em quase 1 bilião de won face a um mês antes (25,5062 biliões de won).

Quais produtos de ETFs de covered call foram mais comprados por investidores individuais?
Os investidores individuais compraram 532,8 mil milhões de won em TIGER Dividend Covered Call Active (9.º em compras líquidas), 181,1 mil milhões de won de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active e 157,6 mil milhões de won de KODEX 200 Target Weekly Covered Call.