O mercado de ETFs da Coreia lança 24 produtos concentrados; os 5 primeiros atraem 7,3 mil milhões de won

O mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) na Coreia do Sul registou 24 novos ETF concentrados lançados este ano, com os 5 principais produtos a atraírem, em conjunto, 7,3255 biliões de won em ativos, segundo a indústria de valores mobiliários a 16. Estes ETF ultra-concentrados concentram o investimento em 2 a 10 ações líderes, em vez das 30 a 50 participações típicas dos ETF tradicionais por setor. A mudança reflete uma tendência mais ampla do mercado para a concentração em large caps, em que o sucesso do investimento depende cada vez mais de captar exposição aos líderes dominantes do setor, em vez de uma diversificação mais abrangente.

SOL AI Semiconductor TOP2 Plus lidera com 5,787 biliões de won em ativos

O SOL AI Semiconductor TOP2 Plus registou os maiores ativos líquidos entre os ETF concentrados recém-listados este ano, atingindo 5,787 biliões de won a 13. O TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active surgiu a seguir com 767,3 mil milhões de won, o ACE K Semiconductor TOP2+ com 291,4 mil milhões de won, o 1Q K Semiconductor TOP2+ com 245,5 mil milhões de won, e o KODEX US AI Semiconductor TOP3 Plus com 234,3 mil milhões de won. Quatro dos cinco principais produtos incluem “TOP2” ou “TOP3” nos respetivos nomes, e todos os cinco se concentram em temas ligados a semicondutores. Os ativos líquidos combinados dos três produtos classificados como TOP2 — SOL AI Semiconductor TOP2 Plus, ACE K Semiconductor TOP2+ e 1Q K Semiconductor TOP2+ — totalizam 6,3239 biliões de won.

Produtos de semicondutores TOP2 coreanos detêm 11 ações, com Samsung e SK Hynix sobreponderadas

Os produtos TOP2 de semicondutores domésticos não se limitam a participações exclusivamente na Samsung Electronics e na SK Hynix. Estes produtos detêm tipicamente cerca de 11 ações, com a Samsung Electronics e a SK Hynix sobreponderadas, ao mesmo tempo que incluem posições adicionais em empresas relacionadas com equipamento, materiais e processos de retaguarda. Esta estrutura mantém um número mínimo de ações para reduzir o risco de uma única ação, preservando ao mesmo tempo o efeito de valorização do preço das ações líderes, sem diluição.

As 20 principais ações do S&P 500 geraram 60% dos retornos ao longo de cinco anos

A concentração global em large caps sustenta a estratégia de ETF concentrado. A Samsung Securities analisou que mais de 60% do total de retornos do S&P 500 nos últimos cinco anos provieram das 20 principais ações. Nos EUA, o ETF MAGS, que concentra investimento no Magnificent 7 (M7), superou tanto o Nasdaq 100 como o S&P 500. O ETF DRAM, com foco em semicondutores globais de memória, atraiu rapidamente capital após a sua listagem.

A estratégia de ETF concentrado alarga-se à robótica e aos setores da defesa

A estratégia ultra-concentrada na Coreia está a expandir-se para além dos semicondutores, passando a abranger robótica, baterias de estado sólido, defesa e aeroespacial. O KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus, listado este ano, registou ativos líquidos de 200,5 mil milhões de won. O KODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus atingiu 85,9 mil milhões de won. O ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ atraiu 87,8 mil milhões de won, e o ACE K Defense TOP5+ somou 16,6 mil milhões de won.

Analista da Samsung Securities destaca benefícios e riscos da concentração

Im Eun-hye, investigadora da Samsung Securities, afirmou que os ETF ultra-concentrados permitem um investimento preciso nos líderes do tema pretendido, dispersando simultaneamente o risco de cada ação através de uma carteira mínima. Indicou que os produtos podem ser usados para uma rotação rápida do tema e para investimento de pensões, mas sublinhou que a elevada dependência de um pequeno número de empresas deve ser considerada em paralelo com estes benefícios.

FAQ

O que são ETF concentrados no mercado acionista coreano?

ETF concentrados são fundos negociados em bolsa que focam o investimento em 2 a 10 ações líderes de um setor, em vez das 30 a 50 participações típicas dos ETF tradicionais por setor. Na Coreia, 24 desses produtos foram lançados este ano, com os 5 principais a atraírem, em conjunto, 7,3255 biliões de won em ativos a 13.

Como é que os ETF coreanos de semicondutores TOP2 constroem as suas carteiras?

Os produtos TOP2 de semicondutores coreanos detêm tipicamente cerca de 11 ações, com a Samsung Electronics e a SK Hynix sobreponderadas, ao mesmo tempo que incluem posições suplementares em empresas relacionadas com equipamento, materiais e processos de retaguarda. Esta estrutura reduz o risco de uma única ação, preservando o efeito de valorização do preço das ações líderes.

Para que setores estão a expandir-se os ETF concentrados para além dos semicondutores?

As estratégias de ETF concentrado na Coreia estão a expandir-se para a robótica, baterias de estado sólido, defesa e aeroespacial. Os produtos lançados este ano incluem o KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus, com 200,5 mil milhões de won em ativos líquidos, o KODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus, com 85,9 mil milhões de won, o ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ com 87,8 mil milhões de won, e o ACE K Defense TOP5+ com 16,6 mil milhões de won.