Dívida de margem de retalho coreana tem média de 62 biliões de won no 2.º trimestre de 2024

A dívida de margem dos investidores de retalho coreanos atingiu uma média diária de 61,9 biliões de won durante o segundo trimestre de 2024 (abril-junho), impulsionada por uma forte recuperação do mercado de ações que fez o KOSPI ultrapassar os 9.000 pela primeira vez. Os saldos de financiamento de crédito situaram-se em média em 35,9 biliões de won por dia, um aumento de 15,9% face ao primeiro trimestre, enquanto os empréstimos com garantia de ações totalizaram em média 25,9 biliões de won. O aumento da contracção de empréstimos ocorreu numa altura em que os investidores individuais utilizaram alavancagem para amplificar as compras de ações em condições de mercado altista. As corretoras obtiveram uma receita estimada de 1,36 biliões de won em juros provenientes destes empréstimos durante o trimestre, o que representa um aumento de 8,7% face ao trimestre anterior, segundo dados da Associação de Investimento Financeiro divulgados a 5 de julho.

Saldos de Financiamento de Crédito Atingem Máximo Histórico de 38,6 Biliões de Won a 24 de Junho

Os saldos de financiamento de crédito, que representam os fundos emprestados por corretoras aos investidores para comprar ações, situaram-se em média em 35,9 biliões de won por dia no segundo trimestre, contra 31 biliões de won no primeiro trimestre. O saldo começou em 32 biliões de won no início do segundo trimestre e subiu rapidamente a par da recuperação do mercado de ações. A 24 de junho, o financiamento de crédito atingiu um máximo histórico de 38,6 biliões de won. O KOSPI ter ultrapassado os 9.000 durante o trimestre encorajou os investidores de retalho a aumentar as compras de ações com alavancagem.

Os empréstimos com garantia de ações, em que os investidores contraem empréstimos com base nas suas participações existentes, situaram-se em média em 25,9 biliões de won por dia no segundo trimestre, ligeiramente abaixo dos 26 biliões de won no primeiro trimestre. Estes saldos mantiveram-se estáveis no intervalo de 24 a 26 biliões de won ao longo do trimestre. Ao contrário do financiamento de crédito, os empréstimos com garantia têm restrições quanto às ações elegíveis e impedem a venda de ações dadas em garantia, o que resulta numa menor volatilidade.

Corretoras Obtiveram Receita de Juros Estimada de 1,36 Biliões de Won no Segundo Trimestre

As corretoras cobram normalmente taxas de juro anuais de 8 a 9% no financiamento de crédito de curto prazo (cerca de um mês). Aplicando uma taxa de 9% à média diária do segundo trimestre de 35,9 biliões de won, obtém-se uma receita estimada de 808,6 mil milhões de won em juros provenientes do financiamento de crédito. Os empréstimos com garantia de ações têm taxas à volta de 7% para empréstimos inferiores a 15 dias e de 8,5% ou superiores para prazos mais longos. Utilizando uma taxa de 8,5% sobre a média diária do segundo trimestre de 25,9 biliões de won, obtém-se uma receita estimada de 551,7 mil milhões de won em juros.

No total, as corretoras obtiveram uma receita estimada de 1,36 biliões de won em juros provenientes da concessão de crédito de margem no segundo trimestre, contra 1,25 biliões de won no primeiro trimestre. No primeiro trimestre, apenas as dez maiores corretoras coreanas obtiveram aproximadamente 600 mil milhões de won de juros de financiamento de crédito.

Aumentos de Capital da NH Investment e da KB Securities para Expandir Limites de Crédito

Os saldos de financiamento de crédito mantiveram-se recentemente próximos dos 38 biliões de won. A regulamentação coreana limita a extensão total de crédito a 100% do capital próprio de uma corretora, e algumas empresas aproximam-se deste limite. A NH Investment & Securities e a KB Securities estão a realizar aumentos de capital para expandir as suas bases de capital próprio, o que permitirá limites de extensão de crédito mais elevados no futuro. Os participantes no mercado esperam que os níveis de dívida de margem se mantenham elevados no curto prazo, dada a forte procura contínua dos investidores por compras de ações com alavancagem.

FAQ

Qual foi a dívida de margem média diária dos investidores de retalho coreanos no segundo trimestre de 2024?

A dívida de margem média diária atingiu 61,9 biliões de won no segundo trimestre de 2024, composta por 35,9 biliões de won em financiamento de crédito e 25,9 biliões de won em empréstimos com garantia de ações, segundo a Associação de Investimento Financeiro.

Quanto receita de juros as corretoras coreanas obtiveram com a concessão de crédito de margem no segundo trimestre de 2024?

As corretoras obtiveram uma receita estimada de 1,36 biliões de won em juros provenientes da concessão de crédito de margem no segundo trimestre de 2024, um aumento de 8,7% face ao trimestre anterior, com base nas taxas de juro típicas de 8 a 9% para financiamento de crédito e de 7 a 8,5% para empréstimos com garantia.

Porque é que os saldos de financiamento de crédito aumentaram no segundo trimestre de 2024?

Os saldos de financiamento de crédito aumentaram 15,9% face ao primeiro trimestre, na medida em que o KOSPI ultrapassou os 9.000 pela primeira vez, levando os investidores de retalho a utilizar alavancagem para amplificar as suas compras de ações durante a forte recuperação do mercado.