Ações coreanas: Preços-alvo de analistas são rebaixados duas vezes após máxima histórica do KOSPI

As empresas de valores na Coreia passaram a fazer ajustes conservadores nos preços-alvo após o KOSPI atingir um máximo histórico de 9.114,55 no dia 22 do mês passado. Segundo dados da FnGuide a 9 de outubro, a proporção de relatórios de redução de preço-alvo quase duplicou, passando de 9,76% para 19,36%, enquanto os relatórios de aumento foram reduzidos à metade, de 46,92% para 22,57%. A relação entre aumentos e reduções caiu de 4,8 vezes para 1,17 vezes. A mudança reflete uma redução na amplitude do rally das ações coreanas, com saídas de investidores estrangeiros enfraquecendo o sentimento e a próxima temporada de resultados do segundo trimestre levando analistas a baixarem as expectativas para setores além dos semicondutores. Empresas de semicondutores de IA continuam a receber upgrades, mas as reduções espalharam-se rapidamente por setores como baterias secundárias, produtos químicos, materiais, entretenimento, bens de consumo e automóveis, à medida que os analistas reavaliam as expectativas de crescimento ainda não confirmadas pelos lucros reais.

Dados da FnGuide mostram que relatórios de redução de preço-alvo quase duplicaram

A FnGuide reportou que os relatórios de redução de preço-alvo aumentaram de 9,76% a 22 de setembro para 19,36% até ao dia anterior à publicação. O dia 22 de setembro foi quando o KOSPI atingiu 9.114,55, o seu nível de fecho mais alto de sempre. Durante o mesmo período, os relatórios de aumento de preço-alvo diminuíram de 46,92% para 22,57%. A relação entre aumentos e reduções, que era de 4,8 vezes antes do pico do KOSPI, contraiu-se para 1,17 vezes após o máximo histórico. As empresas de valores que tinham competido para aumentar os preços-alvo em linha com os ganhos do índice começaram a baixar as expectativas ou a manter as previsões existentes até que os lucros pudessem ser confirmados.

Ações de semicondutores de IA mantêm upgrades enquanto outros setores enfrentam reduções

A divergência a nível setorial é clara. Mesmo após o pico do KOSPI, os relatórios de aumento continuam para Samsung Electronics, SK Hynix e Samsung Electro-Mechanics dentro da cadeia de valor dos semicondutores de IA. A procura por servidores de IA e as expectativas de aumento dos preços da memória continuam a sustentar as estimativas de lucros para as principais ações do setor. Os relatórios de redução espalharam-se pelos setores de baterias secundárias, produtos químicos, materiais, entretenimento, bens de consumo e automóveis. À medida que as expectativas de que o rally dos semicondutores se estenderia a outros setores enfraqueceram, os ajustes de preço-alvo começaram primeiro nos setores onde os lucros reais ainda não tinham confirmado crescimento. Estes ajustes refletem a diferença entre as expectativas de crescimento já incorporadas nos preços das ações e a visibilidade dos lucros antes da temporada de resultados do segundo trimestre.

Saídas de investidores estrangeiros e temporada de resultados impulsionam postura conservadora dos analistas

As saídas de investidores estrangeiros, que enfraqueceram o sentimento de investimento, também contribuíram para a mudança conservadora das empresas de valores. Mesmo após o índice atingir o pico, os indicadores de mercado mostraram que o capital se concentrou em ações de grande capitalização, em vez de ganhos amplos que se espalhassem por ações em alta. Nesses períodos, os upgrades de preço-alvo continuam para ações com lucros sólidos e entradas de capital, enquanto setores onde os preços se mantiveram apenas com base nas expectativas tornam-se alvos de ajustamento antes da temporada de resultados. O aumento na proporção de reduções está ligado à redução na amplitude do rally, e não a uma previsão de que o índice atingiria o pico. A atenção do mercado mudou de se o índice continuará a subir para se as próximas lideranças, além dos semicondutores, poderão provar as expectativas do mercado com lucros reais. Noh Dong-gil, analista da Shinhan Investment Securities, afirmou que "apareceu um fenómeno em que a concentração diminuiu à medida que os líderes mega-cap existentes declinaram", acrescentando que "ainda é difícil ver a tendência de alta a espalhar-se".

FAQ

O que aconteceu aos relatórios de preço-alvo dos analistas de ações coreanas após o máximo histórico do KOSPI?
Segundo a FnGuide, os relatórios de redução de preço-alvo quase duplicaram, passando de 9,76% para 19,36% após o KOSPI atingir 9.114,55 a 22 de setembro, enquanto os relatórios de aumento foram reduzidos de 46,92% para 22,57%. A relação entre aumentos e reduções caiu de 4,8 vezes para 1,17 vezes.

Quais setores de ações coreanas estão a receber reduções e quais mantêm upgrades?
As empresas de semicondutores de IA, incluindo Samsung Electronics, SK Hynix e Samsung Electro-Mechanics, continuam a receber upgrades de preço-alvo. As reduções espalharam-se pelos setores de baterias secundárias, produtos químicos, materiais, entretenimento, bens de consumo e automóveis.

Por que as empresas de valores coreanas mudaram para ajustes conservadores nos preços-alvo?
A mudança reflete a redução na amplitude do rally, com saídas de investidores estrangeiros a enfraquecerem o sentimento, e a próxima temporada de resultados do segundo trimestre a levar analistas a baixarem as expectativas para setores onde o crescimento ainda não foi confirmado pelos lucros reais. O capital permanece concentrado em ações de grande capitalização, em vez de se espalhar amplamente pelo mercado.