Cinco grandes sociedades de valores sul-coreanas — Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities e Kiwoom Securities — são projetadas para alcançar resultados do 2.º trimestre (Q2) recorde, com o consenso para o lucro operacional combinado a atingir 5,1278 biliões de won. O salto seguiu-se a volumes de negociação explosivos, impulsionados pela quebra do KOSPI acima de 9000 em 18 de Junho e pelo lançamento, no final de Maio, de ETFs alavancados sobre ações individuais, que elevaram a média diária de negociação do Q2 para aproximadamente 118 biliões de won, acima de 39,8% face ao 1.º trimestre (Q1). O desempenho foi alimentado pelo rendimento de comissões das corretoras, pela receita dos fornecedores de liquidez (LP) de ETFs e pelos ganhos de valorização das ações, incluindo os ganhos estimados da Mirae Asset de 1,5 biliões de won provenientes de participações na SpaceX.
NH Investment Atinge Lucro Líquido Recorde no 1.º Semestre de 965,2 mil milhões de won
A NH Investment & Securities registou um lucro líquido no 1.º semestre de 965,2 mil milhões de won numa base de empresa-mãe, acima de 107,6% ano contra ano, assinalando um recorde para o período de seis meses. O crescimento nas divisões de corretagem, produtos financeiros e banca de investimento impulsionou o resultado.
Mirae Asset Projeta 2 biliões de won de Lucro Operacional, Primeiro na Indústria
A Mirae Asset Securities está posicionada para se tornar a primeira corretora coreana a atingir 2 biliões de won em lucro operacional trimestral, impulsionada por ganhos de valorização do seu investimento pré-IPO na SpaceX. A Shinhan Investment & Securities estimou o lucro da Mirae Asset relacionado com a SpaceX no Q2 em aproximadamente 1,5 biliões de won. Desde então, os preços das ações da SpaceX desceram abaixo do preço de colocação no Q3, introduzindo potencial volatilidade de valorização.
Korea Financial Group Esperado para Ultrapassar 1 bilião de won de Lucro Operacional
A Korea Financial Group tem previsão de publicar um lucro operacional de 1,0415 biliões de won, acima de 77,9% ano contra ano, ultrapassando o patamar de 1 bilião de won. A expansão agressiva de quota de mercado no mercado de ETFs alavancados e a força competitiva no lançamento de papel comercial com capital próprio suportaram o desempenho.
Kiwoom e Samsung Securities Beneficiam Mais com o Crescimento do Volume de Negociação
A Kiwoom Securities e a Samsung Securities são identificadas como as principais beneficiárias do aumento dos volumes de negociação. A Kiwoom deverá expandir a quota de mercado através das reformas do mercado KOSDAQ e do crescimento do negócio de pensões de reforma, dado o seu elevado peso de investidor de retalho. A Samsung Securities deverá manter a competitividade no segmento de retalho através de negociação ativa de ações com foco no KOSPI e da expansão das pensões de reforma.
ETFs Alavancados sobre Ações Individuais Impulsionam Salto no Volume de Negociação do Q2
O lançamento, no final de Maio, de ETFs alavancados sobre ações individuais atuou como catalisador para o crescimento do volume de negociação. O volume de negociação diário médio atingiu aproximadamente 137,5 biliões de won em Junho. A parcela de ETFs no volume total de negociação da Korea Exchange expandiu-se de 40% no Q1 para 49% no Q2. A apetência dos investidores manteve-se depois de o governo anunciar medidas de reforço regulatório. O volume total de negociação para ETFs alavancados sobre ações individuais da Samsung Electronics e da SK Hynix manteve-se no patamar dos 12 biliões de won, subindo de 12,1674 biliões de won no dia 16 (antes do anúncio regulatório) para 12,2466 biliões de won no dia 20 (primeiro dia de negociação após o anúncio).
Analistas Citam Receita de LP de ETFs e Comissões de Corretagem como Motores-Chave
An Young-joon, investigador na Kiwoom Securities, afirmou: “Surpresas nos resultados decorrentes de volumes de negociação fortes são totalmente previsíveis. Espera-se que o Q2 veja um aumento na receita de LP de ETFs após a listagem de ETFs alavancados.” Ko Yeon-su, investigador na Hana Securities, referiu: “Apesar do impacto do aumento das taxas de obrigações de curto prazo, contribuições alargadas provenientes de ganhos de valorização de ações e do rendimento operacional de LP de ETFs deverão compensar perdas na valorização de obrigações.”
Perspetivas para H2 Dependem de Níveis Sustentados de Volume de Negociação
Os analistas identificam o impulso do volume de negociação como a variável principal para o desempenho em H2. Cho A-hae, investigador na Meritz Securities, declarou: “Existem preocupações sobre picos nos volumes de negociação, mas merecem atenção as reformas contínuas do mercado — incluindo revisões do KOSDAQ e leis anti-manipulação de ações — e a continuação dos fluxos de dinheiro para ações, em conjunto com lucros de corretagem estruturalmente ampliados a partir de volumes absolutos de negociação elevados.” Seol Yong-jin, investigador na iM Securities, acrescentou: “Mantém-se a incerteza sobre se estes volumes de negociação elevados atuais irão persistir e se os lucros do setor de corretagem serão sustentados caso os volumes contraiam. No entanto, tal como no período pós-COVID, quando volumes nitidamente expandidos se seguiram a uma descida mas permaneceram significativamente acima dos níveis pré-pandemia, os volumes absolutos de negociação deverão continuar acima de patamares anteriores mesmo que contraiam.”
FAQ
O que conseguiram as sociedades de valores sul-coreanas no Q2?
Cinco grandes sociedades de valores sul-coreanas — Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities e Kiwoom Securities — são projetadas para alcançar resultados do Q2 recorde, com o lucro operacional combinado em consenso a atingir 5,1278 biliões de won, impulsionado por volumes de negociação explosivos e pela receita de fornecedores de liquidez de ETFs.
Porque é que os volumes de negociação de ações sul-coreanas dispararam no Q2?
Os volumes de negociação diários médios no Q2 atingiram aproximadamente 118 biliões de won, acima de 39,8% face ao Q1, após o KOSPI ultrapassar 9000 em 18 de Junho e o lançamento, no final de Maio, de ETFs alavancados sobre ações individuais, que levaram as médias diárias de Junho a aproximadamente 137,5 biliões de won.
Como é que os ETFs alavancados sobre ações individuais impactaram os resultados das corretoras?
O lançamento, no final de Maio, de ETFs alavancados sobre ações individuais expandiu a parcela de ETFs no volume total de negociação da Korea Exchange de 40% no Q1 para 49% no Q2, gerando um aumento do rendimento de comissões das corretoras e da receita dos fornecedores de liquidez (LP) de ETFs para as sociedades de valores, segundo analistas da Kiwoom Securities e da Hana Securities.
