KOSPI desce abaixo dos níveis da crise de 2008, recomendada a estratégia barbell

Lee Jun-young, investigador da Eugene Investment & Securities, recomendou uma estratégia em “barbell” para as ações do KOSPI no dia 16, uma vez que o PER forward de 12 meses do índice desceu para níveis inferiores aos da crise financeira de 2008. Lee afirmou que a retoma de dois dias esteve mais próxima de um “bounce” técnico, tornando prematuro julgar uma inversão de tendência. Descreveu o cenário atual como adequado para procurar retomas em setores que caíram acentuadamente, garantindo em simultâneo proteção contra o lado negativo em setores resilientes. O KOSPI tem registado uma divergência setorial significativa durante a recente turbulência do mercado.

IT Hardware e Semiconductors lideraram a retoma do dia anterior

A retoma do dia anterior mostrou a subida do IT Hardware em 11,2%, a valorização dos Semiconductors em 7,9% e o avanço da maquinaria em 5,0%. Estes setores registaram as maiores quedas durante a fase de venda. Do pico do dia 22 do mês passado até aos respetivos mínimos, o IT Hardware caiu -39,2%, os Semiconductors desceram -32,5% e a maquinaria recuou -24,1%. Apesar da retoma, o IT Hardware continua -32,4% abaixo do seu pico, os Semiconductors estão -24,7% abaixo e a maquinaria recuou -20,4%.

Analista da Eugene Investment explica a lógica da estratégia em “barbell”

Lee Jun-young afirmou que os setores permanecem num território adequado para abordagens assentes em quedas excessivas e em perspetivas de compra a preços baixos. A estratégia em “barbell” passa por posicionar-se tanto em setores cíclicos com quedas acentuadas, com potencial de retoma, como em setores defensivos que demonstraram resiliência durante a queda. Lee referiu que esta abordagem é eficaz no contexto atual do mercado, em que a inversão de tendência continua incerta.

Bancos e o setor de Consumo Discricionário mostraram força defensiva

Os Bancos e o setor de Cosméticos/Moda e Lazer/Brinquedos aguentaram o período de ajustamento. Na sessão de retoma do dia anterior, estes setores subiram 1,2% e 1,5%, respetivamente. Lee observou que, embora os ganhos tenham ficado abaixo da subida de 6,2% do KOSPI, demonstraram consistência por não terem caído mesmo após ganhos anteriores. Descreveu estes setores como potenciais pilares de suporte quando o índice enfrenta volatilidade.

FAQ

Qual é a estratégia em “barbell” recomendada para as ações do KOSPI?
A estratégia em “barbell” envolve mirar em simultâneo retomas em setores que registaram quedas acentuadas (como IT Hardware, Semiconductors e maquinaria) e procurar proteção contra o lado negativo em setores que demonstraram resiliência durante a queda (como Bancos e Cosméticos/Moda e Lazer/Brinquedos).

Porque é que o IT Hardware e os Semiconductors lideraram a retoma?
O IT Hardware e os Semiconductors lideraram a retoma do dia anterior, com ganhos de 11,2% e 7,9%, respetivamente, porque tinham sofrido as maiores quedas durante a fase de venda, recuando -39,2% e -32,5% face aos seus picos no dia 22 do mês passado, o que os torna candidatos a um “bounce” técnico assente em quedas excessivas.