Ações da KOSPI entram em território de sobrevenda num contexto de preocupações com uma bolha de IA

As ações sul-coreanas entraram em território de sobre-venda técnica a 13 de julho, depois de o índice KOSPI ter caído 64,91 pontos para 7.412,03, assinalando uma descida de mais de 20% face ao seu pico recente registado no mês passado, de acordo com a Samsung Securities. O analista Yoo Seung-min atribuiu a queda a preocupações com uma bolha de investimentos em inteligência artificial, e não a questões de oferta de ETFs alavancados. A descida é considerada invulgar, dado que outros mercados acionistas permanecem relativamente estáveis e as condições macroeconómicas globais são favoráveis.

Samsung Securities identifica preocupações com bolha de IA como principal motor

O analista da Samsung Securities, Yoo Seung-min, afirmou que a razão central da fraqueza do mercado acionista coreano são preocupações com uma bolha de investimentos em IA, e não ETFs alavancados ou outros fatores de oferta. Yoo referiu que a desvalorização do rácio preço/lucros (P/L) dos mercados acionistas com forte peso tecnológico, incluindo a Coreia e os Estados Unidos, tem-se mantido desde o início do ano, descrevendo-a como um fenómeno típico observado nas fases finais de um ciclo de mercado bull. O analista esclareceu que essa desvalorização reflete cautela do mercado em relação a bolhas de investimentos em IA, e não uma deterioração dos fundamentos, sendo o desfecho final dependente de os lucros empresariais sofrerem ajustamentos.

Exportações de semicondutores coreanos atingem novos máximos a 10 de julho

As exportações de semicondutores da Coreia registaram a taxa de crescimento mais elevada de sempre até 10 de julho, de acordo com dados aduaneiros citados pela Samsung Securities. Yoo Seung-min sublinhou que os dados de exportação do país funcionam como um indicador macroeconómico de resposta rápida para os mercados acionistas globais, sendo o crescimento das exportações de semicondutores particularmente importante face a preocupações com o pico dos investimentos em IA. Com base no desempenho recorde das exportações, o analista concluiu que o debate sobre um pico de investimentos em IA ainda não se materializou na realidade.

KOSPI entra em zona de sobre-venda técnica após queda de 20%

O KOSPI caiu mais de 20% face ao seu pico registado no mês passado, marcando a maior descida desde setembro de 2011, quando o índice caiu aproximadamente 26% devido ao rebaixamento da notação de crédito dos EUA e à crise fiscal europeia, excluindo a queda de 35% durante a pandemia de COVID-19 de 2022. Desde a crise financeira de 2008, o KOSPI já desceu 20% ou mais face ao seu máximo de 52 semanas em cinco ocasiões no total. Yoo Seung-min afirmou que a forte queda recente das ações coreanas é resultado de erros nas previsões e de reação excessiva, com o mercado já tendo entrado em território de sobre-venda técnica. De acordo com indicadores internos que medem o sentimento dos investidores no mercado de KOSPI, o índice tem vindo a repetir vendas em pânico e compras em pânico desde o fim da semana passada, formando uma linha de suporte típica. O analista recomendou manter uma postura de risco (risk-on) para a estratégia de alocação de ativos globais e usar a queda de curto prazo das ações coreanas como uma oportunidade para aumentar a exposição.

FAQ

O que levou o KOSPI a entrar em território de sobre-venda a 13 de julho?

O KOSPI entrou em território de sobre-venda técnica a 13 de julho após cair 64,91 pontos para 7.412,03, impulsionado por preocupações com uma bolha de investimentos em inteligência artificial, e não por problemas de oferta de ETFs alavancados, segundo o analista da Samsung Securities Yoo Seung-min.

Como evoluíram as exportações de semicondutores coreanos a 10 de julho?

As exportações de semicondutores da Coreia registaram a taxa de crescimento mais elevada de sempre a 10 de julho, de acordo com dados aduaneiros citados pela Samsung Securities, indicando que as preocupações sobre o pico dos investimentos em IA ainda não se materializaram na realidade.

Como se compara a atual descida do KOSPI com quedas históricas?

A descida do KOSPI de mais de 20% face ao seu pico recente é a maior desde setembro de 2011, quando o índice caiu aproximadamente 26% devido ao rebaixamento da notação de crédito dos EUA e à crise fiscal europeia, excluindo a queda de 35% durante a pandemia de COVID-19 de 2022.