As ações do KOSPI caem abaixo de 7000 à medida que o mercado aguarda os resultados da Alphabet a 22 de setembro

O KOSPI caiu abaixo de 7000 no dia 13, com uma quebra de quase 9%, e fechou a semana em 6820,60, a 16, em baixa de 463,81 pontos (6,37%), num contexto de preocupações com o pico do sector dos semicondutores e de instabilidade na oferta e na procura. A queda resultou de uma combinação de fraqueza no sector dos semicondutores, riscos geopolíticos entre os EUA e o Irão e dúvidas sobre a sustentabilidade do investimento em IA, segundo analistas de valores mobiliários. A atenção do mercado está agora focada na época de resultados do 2.º trimestre, em particular os resultados da Alphabet, agendados para anúncio a 22 (hora local), à medida que os investidores procuram confirmação de que o ciclo de investimento em IA é sustentável.

KOSPI regista queda semanal acutilante com forte venda de estrangeiros e institucionais

No dia 16, os investidores individuais compraram a título líquido 3,6647 biliões de won, enquanto os investidores estrangeiros e os investidores institucionais venderam a título líquido 1,3665 biliões de won e 2,3831 biliões de won, respetivamente. Lee Kyung-min, investigador da Daishin Securities, afirmou que “a recente volatilidade extrema no KOSPI é interpretada como resultado da reação em cadeia do sentimento do investidor deteriorado, devido à fraqueza simultânea das ações de semicondutores coreanas e dos EUA e à liquidação de investimentos alavancados num cenário de deterioração da oferta e da procura de semicondutores”.

O PER prospetivo a 12 meses do KOSPI (relação preço/lucro) caiu para 5,78 vezes (a partir do dia 13), entrando num mínimo histórico de avaliação. Isto é inferior às 6,27 vezes registadas no ponto baixo da crise financeira de 2008, de acordo com Lee.

Ações dos EUA e índice de semicondutores da Filadélfia entram em correção técnica

No dia 17 (hora local), o Dow Jones Industrial Average fechou nos 52.146,42, em baixa de 0,77% face ao dia de negociação anterior na New York Stock Exchange (NYSE). O índice S&P 500 caiu 1,01% para 7.457,69, e o índice Nasdaq, focado em tecnologia, desceu 1,40% para 25.520,24. O Philadelphia Semiconductor Index entrou oficialmente num mercado em baixa técnico, caindo mais de 20% face ao seu máximo histórico.

Analistas atribuem queda a fatores técnicos e de oferta, mais do que a mudanças fundamentais

Lee Jae-won, investigador da Yuanta Securities, referiu que “tanto o CPI de Junho dos EUA (Consumer Price Index) como o PPI (Producer Price Index) ficaram abaixo das expectativas, reduzindo as preocupações com aumentos da taxa de juros e o peso dos custos de financiamento para o Capex de centros de dados de IA (despesa de capital)”. Lee acrescentou que “a TSMC registou vendas recorde no segundo trimestre, e a ASML também elevou o seu desempenho e as orientações anuais, reafirmando a procura por expansão de lógica e memória de IA e os estrangulamentos de equipamentos”.

Hwang San-hae, investigador da LS Securities, afirmou que “num ambiente macro apertado, o mercado está numa fase de reconfirmar a capacidade de financiamento da Big Tech e a sustentabilidade do investimento em IA nesta época de resultados”.

Anúncio dos resultados do 2.º trimestre da Alphabet agendado para o dia 22

A Alphabet, empresa-mãe do Google, está agendada para anunciar os seus resultados do 2.º trimestre no dia 22 (hora local). A Tesla também vai anunciar os seus resultados do 2.º trimestre no mesmo dia. Os anúncios de resultados da Microsoft e da Meta estão agendados para o final deste mês.

Kang Jin-hyuk, investigador da Shinhan Investment & Securities, afirmou que “a causa da recente correção do mercado de ações é o ceticismo sobre o Capex de IA e a controvérsia em torno do aumento dos lucros de memória”, acrescentando que “a orientação de Capex liderada pela Alphabet é fundamental e, se a sustentabilidade do Capex de IA for confirmada nos anúncios de resultados da Big Tech, existe a possibilidade de o sentimento do investimento em semicondutores domésticos melhorar”.

FAQ

O que aconteceu às ações do KOSPI no dia 13?

O KOSPI caiu abaixo de 7000 no dia 13 com uma quebra de quase 9%, assinalando uma queda significativa num contexto de preocupações com o pico dos semicondutores e de instabilidade na oferta e na procura.

Quando está a Alphabet agendada para anunciar os seus resultados do 2.º trimestre?

A Alphabet está agendada para anunciar os seus resultados do 2.º trimestre no dia 22 (hora local), com a Tesla também a reportar no mesmo dia, e com a Microsoft e a Meta com resultados esperados no final deste mês.