As ações da LS Electric: preço-alvo aumentado 20% devido à procura dos hyperscalers

A Mirae Asset Securities aumentou o seu preço-alvo para as ações da LS Electric em mais de 20%, para 280.000 won, face aos 230.000 won de 26 de maio, mantendo a recomendação de “compra” e citando o investimento contínuo dos hyperscalers em IA e na infraestrutura de data centers. A revisão, assente num ajuste em alta da estimativa de lucro por ação (EPS) da empresa para 2028, de 6.428 won para 7.057 won, reflete um impulso mais forte nos pedidos no negócio de distribuição e a melhoria das margens de lucro no segmento de transformadores de ultra-alta tensão. O analista Kim Tae-hyung referiu que o preço de fecho de 223.500 won em 23 de maio implica um potencial de subida de mais de 25%. A subida ocorre no contexto em que a LS Electric divulgou receitas do segundo trimestre de 1,577 triliões de won, +32,2% em termos homólogos, e um lucro operacional de 178,5 mil milhões de won, +64,3%, ambos acima das expectativas do mercado. Perante preocupações do mercado sobre défices de fluxo de caixa livre dos hyperscalers que poderão abrandar os investimentos em data centers, a Mirae Asset argumenta que a captação recorde de pedidos da LS Electric no trimestre e as negociações contratuais em curso com grandes empresas tecnológicas dos EUA demonstram uma procura sustentada por equipamentos de energia associados à expansão da infraestrutura de IA.

Mirae Asset Securities aumenta preço-alvo da LS Electric para 280.000 won

A Mirae Asset Securities aumentou o preço-alvo das ações da LS Electric de 230.000 won para 280.000 won, o que representa uma revisão em alta de mais de 20%. A opinião de investimento manteve-se em “compra”. O ajuste seguiu-se a uma revisão da estimativa de lucro por ação (EPS) para 2028, de 6.428 won para 7.057 won. Kim Tae-hyung, o analista que redigiu o relatório, afirmou: “Elevámos a previsão da taxa de utilização para a fábrica de Cheongju, tendo em conta o sólido impulso dos pedidos no setor da distribuição e a capacidade de ramp-up da unidade de Cheongju. No segmento de transformadores de ultra-alta tensão, refletimos a expansão do ASP e melhorias de rentabilidade devido a uma alteração do mix, passando de volumes domésticos de baixo preço para projetos de semicondutores e projetos internacionais de elevada margem.”

LS Electric reporta receitas do 2T de 1,577 triliões de won

As receitas da LS Electric no segundo trimestre atingiram 1,577 triliões de won, um aumento de 32,2% face ao ano anterior. O lucro operacional no mesmo período totalizou 178,5 mil milhões de won (+64,3%). Ambas as rubricas excederam as estimativas de consenso. Os novos pedidos no primeiro semestre ascenderam a 3,2 triliões de won, atingindo 80% das orientações existentes de 4 triliões de won. A orientação anual para encomendas foi posteriormente aumentada para 6 triliões a 6,5 triliões de won, incorporando novos contratos com clientes em negociação.

LS Electric garante 800 mil milhões de won em pedidos de hyperscaler no 2T

Os novos pedidos do segundo trimestre para painéis de distribuição, estimados com base na carteira de encomendas, totalizaram aproximadamente 1 trilião de won, o valor mais elevado de sempre num trimestre. Cinco encomendas relacionadas com hyperscalers divulgadas no segundo trimestre totalizaram 800 mil milhões de won em valor total de contrato. Kim Tae-hyung afirmou: “Os hyperscalers mantêm uma postura de investimento agressiva para expandir a infraestrutura de IA. A LS Electric negoceia continuamente contratos de fornecimento de equipamento de energia com grandes empresas tecnológicas dos EUA. A procura de médio a longo prazo mantém-se igualmente sólida.”

Analista realça potencial de recuperação no setor de equipamentos de energia

Kim Tae-hyung sublinhou a necessidade de se concentrar nos níveis de avaliação historicamente reconhecidos pelo mercado para a LS Electric, em vez de métricas absolutas de avaliação no momento atual. Disse: “Dado que a carteira de encomendas e a capacidade de resultados se reforçaram face ao trimestre anterior, consideramos que a base de desempenho justifica plenamente as avaliações passadas. Numa fase de recuperação do mercado, o setor de equipamentos de energia tem elevada probabilidade de voltar a emergir como um grupo líder. A LS Electric tem o maior beta entre as empresas do setor de equipamentos de energia.”

FAQ

Que preço-alvo a Mirae Asset Securities definiu para as ações da LS Electric em 26 de maio?
A Mirae Asset Securities aumentou o preço-alvo das ações da LS Electric para 280.000 won, face aos 230.000 won, o que representa um aumento de mais de 20%, mantendo a opinião de investimento de “compra”.

Quanto faturou a LS Electric no segundo trimestre?
A LS Electric reportou receitas do segundo trimestre de 1,577 triliões de won (+32,2% em termos homólogos) e um lucro operacional de 178,5 mil milhões de won (+64,3%), ambos acima do consenso do mercado.

Que encomendas relacionadas com hyperscalers é que a LS Electric garantiu no 2T?
A LS Electric divulgou cinco encomendas relacionadas com hyperscalers no segundo trimestre com um valor total de contrato de 800 mil milhões de won, enquanto as novas encomendas estimadas de painéis de distribuição atingiram aproximadamente 1 trilião de won, o valor mais elevado de sempre num trimestre.