A MBK Partners e o presidente Kim Byung-joo acordaram no dia 16 em garantir 2 mil milhões de KRW em fundos de emergência para a Homeplus, pondo fim a um impasse com o credor Meritz Financial Group. A garantia resolveu divergências sobre o apoio financeiro à Homeplus, que enfrentava o risco de falência. No mesmo dia, o conselho de administração da Meritz Financial Group aprovou o financiamento “devedor em posse” (DIP), condicionado à garantia conjunta.
MBK Partners e Kim Byung-joo Prestam Garantia Conjunta Total de 2 mil milhões de KRW
A MBK Partners emitiu um comunicado no dia 16 anunciando que o presidente Kim Byung-joo e a MBK Partners decidiram prestar uma garantia conjunta total de 2 mil milhões de KRW em fundos de emergência para a reestruturação da Homeplus. A MBK referiu que, embora alguns relatórios indicassem que o empréstimo dos fundos de exploração de emergência já estava confirmado, o processo de deliberação do conselho da Meritz permanecia pendente nessa altura.
Figuras políticas pediram uma decisão orientada para o futuro por parte do conselho de administração da Meritz Financial Group. Han Byung-do, representante em funções e líder na bancada do Partido Democrata da Coreia, afirmou numa reunião de coordenação de políticas realizada na Assembleia Nacional, no dia 16, que se esperava que a Homeplus assegurasse fundos de exploração de emergência e manifestou expectativas quanto a uma decisão orientada para o futuro por parte do conselho da Meritz. Han tinha previamente instruído Park Sang-hyuk, secretário do partido no Comité de Assuntos Políticos da Assembleia Nacional, a procurar uma audiência relacionada com a situação da Homeplus.
Conselho da Meritz Financial Group Aprova Apoio DIP
A Meritz Financial Group realizou uma reunião do conselho no dia 16 e concedeu a aprovação final para 2 mil milhões de KRW em apoio DIP, condicionado à garantia conjunta do presidente Kim Byung-joo e da MBK. A Meritz declarou que o apoio adicional de 1 mil milhão de KRW foi uma decisão difícil tomada após cuidadosa ponderação, como empresa financeira que prioriza a valorização do capital acionista, e expressou a esperança de que este apoio essencial ao financiamento sirva de catalisador para a reestruturação.
DIP refere-se a fundos de exploração de emergência que as empresas em processos de reestruturação asseguram para continuar a operar. A MBK forneceu apoio financeiro no total de cerca de 4 mil milhões de KRW através de contribuições privadas, apoio em dinheiro e garantias conjuntas antes e depois de a Homeplus ter entrado em processos de reestruturação. Incluindo esta garantia conjunta, o apoio total atinge 6 mil milhões de KRW.
A MBK Partners afirmou que, se os processos de reestruturação continuarem, a Homeplus pode manter o seu valor como empresa em continuidade e prosseguir a normalização do negócio, abrindo caminho para um M&A bem-sucedido através da atração de novos investidores — algo que tem um significado relevante para todas as partes interessadas, incluindo a Homeplus, a administração e os trabalhadores, as empresas parceiras e os credores.
Homeplus Vai Apresentar um Recurso Imediato a 20
A Homeplus tenciona apresentar um recurso imediato ao Tribunal de Reabilitação de Seul, no dia 20, com base no acordo para continuar os processos de reestruturação. Assim que forem concluídas as autorizações do tribunal de reabilitação, os procedimentos necessários para a execução do DIP e o consentimento do plano de reestruturação por parte dos principais credores, os fundos de exploração de emergência serão desembolsados.
A Homeplus vai prosseguir com a venda das restantes unidades de negócio (sede, lojas de grande dimensão e online) após concluir trabalhos de inovação estrutural. As lojas de grande dimensão que entraram em encerramento temporário a partir do dia 13 estabelecerão um calendário para retomar as operações após consulta com as empresas parceiras, uma vez que o tribunal aceite o recurso imediato e decida prorrogar os processos de reestruturação.
TPG Faz Due Diligence na Participação na Lotte Rental
O operador de fundos global de private equity Texas Pacific Group (TPG) iniciou recentemente uma due diligence exclusiva para adquirir a participação de 61,18% na Lotte Rental detida pela Hotel Lotte e pela Busan Lotte Hotel, segundo o setor de banca de investimento no dia 18. Observadores do setor de valores mobiliários sugerem que o investimento da TPG para a aquisição poderá reforçar a competitividade do negócio e levar a uma reavaliação do valor corporativo da Lotte Rental.
Park Kang-ho, investigador da Daishin Securities, afirmou que o interesse do mercado na Lotte Rental aumentou na sequência do investimento da TPG para a aquisição e que, numa recente apresentação corporativa, os investidores avaliaram essa operação de forma positiva, referindo o potencial diferenciado de expansão do negócio de mobilidade futura, a capacidade de geração de lucros estáveis e a atratividade por estar subavaliada.
A TPG não opera diretamente o negócio de aluguer de viaturas na Coreia, o que reduz as preocupações relativas a um monopólio devido à quota de mercado combinada, quando comparado com a Affinity. A Lotte Rental divulgou no dia 1 que teve conversas, incluindo due diligence, com a TPG sobre a venda da participação, mas não foi confirmado nada relativamente à venda das ações da empresa. A empresa pretende voltar a divulgar informações relacionadas até ao final deste mês.
Stick Investment Ganha Seleção para Escalonamento do Fundo Nacional de Crescimento
O Korea Development Bank e a Korea Growth Finance Investment Management anunciaram no dia 13 a seleção final de sete operadores de mandato de subfundos para a segunda edição deste ano do National Growth Fund (setor de investimento indireto) — fundo de política pública. A Stick Investment foi selecionada para a Scale-up League de 500 mil milhões de KRW, que seleciona apenas um operador de mandato.
O National Growth Fund Scale-up League tem como objetivo a constituição de um fundo de 500 mil milhões de KRW, mas, ao contrário de outras ligas, não tem um limite máximo de constituição do fundo, o que resulta em elevada intenção de participação por parte de grandes casas. A J&N Private Equity (J&N PE), que contestou a Scale-up League, apresentou resultados fortes em buyout como uma arma, apesar de uma história de operação relativamente curta, incluindo o IPO bem-sucedido da empresa de materiais para navios ecológicos Hyundai HIMS, com uma taxa de retorno interno superior a quatro vezes o capital de investimento, e demonstrou capacidade de recuperação do fundo nos setores de fabrico avançado e de materiais/peças/equipamento através da venda da participação da empresa de equipamentos para baterias secundárias Daebo Magnetic.
O Korea Development Bank selecionou a Stick Investment, que evidenciou de forma marcante a experiência em gestão de blind funds de grande escala, com enormes ativos sob gestão. A Stick Investment adotou uma estratégia para assegurar a confiança no fundo de política pública através de registos verificados de liquidação de fundos e da estabilidade dos sistemas de controlo interno nos mercados de capitais. A análise sugere que esta estratégia de enfatizar a capacidade organizacional para liderar de forma estável negócios de grande escala, em avaliações futuras, se revelou eficaz.
FAQ
O que é que a MBK Partners acordou no dia 16?
A MBK Partners e o presidente Kim Byung-joo acordaram no dia 16 em prestar uma garantia conjunta total de 2 mil milhões de KRW em fundos de exploração de emergência para a reestruturação da Homeplus.
Quando é que a Homeplus vai apresentar o recurso ao tribunal?
A Homeplus planeia apresentar um recurso imediato ao Tribunal de Reabilitação de Seul, no dia 20, para continuar os processos de reestruturação.
Qual é o apoio financeiro total que a MBK prestou à Homeplus?
Incluindo a recente garantia conjunta, o apoio total da MBK à Homeplus atinge 6 mil milhões de KRW através de contribuições privadas, apoio em dinheiro e garantias conjuntas antes e depois dos processos de reestruturação.
