A MetroTrade adicionou opções cotadas na CME sobre futuros à sua plataforma de negociação a retalho, através de uma parceria alargada com a Devexperts, dando aos clientes acesso a futuros e às respetivas opções a partir da mesma conta. O lançamento estende o corretor para além da negociação direta de futuros, para instrumentos que permitem aos negociadores construir posições em torno da volatilidade, do tempo e dos preços de exercício. Os mercados de derivados da CME têm atraído uma atividade maior, com a bolsa a reportar um volume médio diário recorde de 28,1 milhões de contratos em 2025, um aumento de 6% face ao ano anterior, enquanto o volume dos futuros Micro E-mini S&P 500 subiu 35% e as opções com expirações de zero a cinco dias cresceram 120% de 2021 a 2025.
MetroTrade implementa infraestrutura de opções via parceria com a Devexperts
Os contratos disponíveis através da plataforma MetroTrader incluem opções ligadas aos futuros da CME em índices acionistas, energia, metais e outros mercados. A Devexperts desenvolveu a infraestrutura de opções, incluindo uma cadeia de opções, um analisador de resultados (earnings analyzer) e suporte para ordens multi-perna. A MetroTrade disse que foi o primeiro cliente da Devexperts a levar a nova capacidade de opções sobre futuros para produção.
Fundada em 2023, a MetroTrade entrou no mercado norte-americano de futuros com comissões a partir de $0,29 por lado para contratos micro, margens intradiárias a partir de $50 em produtos selecionados e sem taxa de plataforma. David Klotz, Presidente da MetroTrade, afirmou: "A Devexperts tem sido uma forte parceira tecnológica desde o início, e essa relação tornou isto possível. Como o nosso primeiro cliente a levar opções sobre futuros para a plataforma, trabalhámos em estreita colaboração com a sua equipa para construir a infraestrutura do zero."
Devexperts leva a plataforma de futuros dos EUA para produção
A implementação da MetroTrade segue-se ao lançamento, em fevereiro de 2025, da plataforma de futuros dos EUA “turnkey” da Devexperts. O fornecedor de tecnologia disse na altura que o sistema foi concebido para corretores que entram em futuros e opções sobre futuros, com suporte para os mercados da CME e da ICE, negociação com “depth-of-market”, gestão de ordens, validação pré-negociação e cálculos de margem em tempo real.
Jon Light, Diretor Sénior de Gestão de Produto na Devexperts, afirmou: "A adição de opções sobre futuros vai dar aos negociadores da MetroTrade a oportunidade de executar estratégias de negociação mais avançadas, com maior flexibilidade. Ficamos satisfeitos por termos podido trabalhar com a MetroTrade para melhorar ainda mais a sua oferta já avançada para negociadores de futuros."
CME regista volumes recorde de derivados em 2025
A CME Group reportou um volume médio diário recorde de 28,1 milhões de contratos em 2025, um aumento de 6% face ao ano anterior. O volume dos futuros Micro E-mini S&P 500 subiu 35%, o volume de metais aumentou 34% e as opções de ouro atingiram uma média recorde de 96.000 contratos por dia. O volume das opções de câmbio aumentou 19%, enquanto vários mercados de opções sobre taxas de juro e de energia também atingiram máximos.
A bolsa reportou volume médio diário de 1,4 milhões de contratos tanto em opções sobre Treasury dos EUA como em opções sobre SOFR no quarto trimestre. Os futuros de índices acionistas Micro E-mini e as respetivas opções representaram mais de 40% do volume de índices acionistas da CME em dezembro de 2025.
O volume médio diário nas opções E-mini S&P 500 com entre zero e cinco dias restantes até à expiração aumentou de aproximadamente 350.000 contratos em 2021 para 770.000 contratos em 2025, um aumento de 120%. Estes contratos permitem aos negociadores assumir posições em torno de dados económicos, decisões de bancos centrais, desenvolvimentos geopolíticos e mudanças súbitas nos preços das matérias-primas sem se comprometerem com maturidades mais longas.
Opções sobre futuros introduzem exposição ao mercado não linear
Um contrato de futuros produz, em grande medida, um resultado linear, com uma variação de um ponto no mercado a gerar um ganho ou perda correspondente para as posições long e short. Uma opção introduz variáveis adicionais porque o seu valor depende do preço dos futuros subjacentes, do preço de exercício, do tempo que falta, da volatilidade esperada e das taxas de juro.
Esta estrutura dá aos negociadores mais formas de expressar uma perspetiva sobre o mercado. Um negociador que espera uma volatilidade mais elevada pode construir uma posição que não depende inteiramente de prever a direção. Uma posição em futuros pode ser coberta com uma opção que limita parte do downside (perda potencial). Os negociadores também podem usar spreads verticais para definir o ganho e a perda máximos antes de entrar na negociação.
A estrutura numa única conta é importante para a MetroTrade porque o valor prático destas eficiências depende de o corretor, a firma de compensação (clearing) e a plataforma reconhecerem as posições em conjunto. A CME promove os contratos como ferramentas para gerir o risco de eventos e reduzir a volatilidade do portfólio, enquanto a compensação centralizada pode fornecer compensações de margem quando posições relacionadas de futuros e opções são mantidas no mesmo portfólio.
Acesso a opções a retalho cria requisitos de educação e controlo de risco
Um comprador de opções pode perder todo o prémio. Um vendedor de opções descoberto (uncovered) pode enfrentar perdas que excedem substancialmente o prémio recebido, enquanto a alteração da volatilidade e do decaimento temporal pode alterar uma posição mesmo quando o mercado subjacente permanece perto do preço de entrada do negociador. A liquidez também difere entre contratos: as opções principais de índices acionistas têm mercados ativos em inúmeras strikes e expirações, enquanto opções de matérias-primas com menor negociação podem ter spreads mais alargados ou menor profundidade fora dos contratos mais ativos.
O exercício e a atribuição criam outra camada de responsabilidade. Uma opção sobre um contrato de futuros pode resultar numa posição em futuros quando é exercida ou atribuída. Os negociadores que veem o prémio como a sua única exposição podem ser surpreendidos pelos requisitos de margem e pelo risco de mercado associado à posição resultante.
A MetroTrade está registada na Commodity Futures Trading Commission como corretor introduzidor e é membro da National Futures Association. O corretor deve equilibrar funcionalidades avançadas com informação suficiente para os clientes compreenderem a posição que estão a criar, o seu custo estimado, a sua perda máxima onde seja calculável e as condições em que pode ser exercida.
MetroTrade concorre para reter negociadores de múltiplas estratégias
Para a MetroTrade, as opções sobre futuros fornecem uma via para reter clientes cujas estratégias passaram para além da compra e venda de contratos individuais de futuros. Sem opções, esses negociadores precisariam de abrir uma conta com outro corretor de futuros ou usar uma plataforma separada, levando consigo a atividade de negociação e os ativos da conta.
O lançamento pode também ajudar a MetroTrade a competir com plataformas de futuros já estabelecidas que oferecem construtores de estratégias, cadeias de opções e análise integrada de margens. A tecnologia da Devexperts dá à MetroTrade a base para essa expansão. O resultado comercial dependerá de os negociadores usarem a nova funcionalidade, se os contratos suportados tiverem liquidez suficiente e se o corretor consegue tornar estratégias complexas acessíveis sem apresentar as opções como uma mera extensão da negociação de futuros.
FAQ
O que é que a MetroTrade adicionou à sua plataforma de negociação?
A MetroTrade adicionou opções cotadas na CME sobre futuros à sua plataforma de negociação a retalho através de uma parceria alargada com a Devexperts. A plataforma agora fornece aos clientes acesso a futuros e opções relacionadas a partir da mesma conta e interface, com contratos disponíveis em índices acionistas, energia, metais e outros mercados.
Que volumes é que a CME Group reportou em 2025?
A CME Group reportou um volume médio diário recorde de 28,1 milhões de contratos em 2025, um aumento de 6% face ao ano anterior. O volume dos futuros Micro E-mini S&P 500 subiu 35%, o volume de metais aumentou 34% e as opções de ouro atingiram uma média recorde de 96.000 contratos por dia. O volume médio diário nas opções E-mini S&P 500 com entre zero e cinco dias restantes até à expiração aumentou de aproximadamente 350.000 contratos em 2021 para 770.000 contratos em 2025.
Como funciona a estrutura de comissões da MetroTrade?
A MetroTrade divulga comissões a partir de $0,29 por lado para contratos micro, margens intradiárias a partir de $50 em produtos selecionados e sem taxa de plataforma. O corretor entrou no mercado norte-americano de futuros em 2023 com uma proposta baseada em comissões baixas, requisitos de margem intradiária baixos e uma plataforma web e móvel que os negociadores podiam usar sem comprar software separado.
