Morgan Stanley escolhe Microsoft, Amazon e Meta enquanto ações de chips recuam

Os estrategistas do Morgan Stanley alertaram na sua última nota que a dinâmica das ações de chips está a desaparecer, à medida que os investidores desviam o foco para hiperescaladores que têm estado em atraso. A empresa selecionou a Microsoft Corp. (MSFT), a Amazon.com Inc. (AMZN) e a Meta Platforms Inc. (META) como as suas favoritas entre os hiperescaladores de IA, de acordo com um relatório da Bloomberg que cita uma nota do Morgan Stanley. Os estrategistas do Morgan Stanley, liderados pelo Chief Investment Officer Michael Wilson, afirmaram que estas empresas são as suas favoritas no ecossistema de IA devido aos seus fortes negócios principais. Esta rotação ocorre enquanto o Índice de Semicondutores PHLX (SOX) caiu quase 14% nas últimas duas semanas, enquanto o índice Nasdaq Composite, mais amplo, recuou ligeiramente mais de 1% durante o mesmo período. Esta mudança reflete preocupações mais amplas sobre a dinâmica do setor de chips e o apetite dos investidores por diversificação dentro das ações de tecnologia.

As ações da Microsoft caíram mais de 17% desde o início do ano, enquanto as ações da Meta desceram mais de 10%. As ações da Amazon ganharam mais de 7% durante este período. O estrategista do JPMorgan, Mislav Matejka, fez eco das opiniões da equipa de Wilson, dizendo: "É pouco provável que a IA seja a única história na cidade."

Morgan Stanley Alerta que Fraqueza das Ações de Chips Pode Criar Volatilidade Mais Ampla no Mercado

O Morgan Stanley alertou que a fraqueza nas ações de chips pode levar a uma viagem atribulada para o mercado de ações mais amplo. A empresa acrescentou que, embora a fraqueza nas ações de chips se deva ao facto de os investidores estarem a sair do setor, o facto de estar a acontecer com grandes empresas de tecnologia pode resultar num "mercado de ações mais fraco no geral", de acordo com um relatório da MarketWatch.

Wilson e a sua equipa esperam que o S&P 500 atinja os 8.000 pontos até ao final deste ano, implicando um potencial de subida de cerca de 7% em relação aos níveis atuais. O índice S&P 500 ganhou mais de 9% desde o início do ano. A empresa também espera que os hiperescaladores suavizem as suas projeções de despesas de capital em meio a preocupações com gastos excessivos. Entre eles, a Microsoft, a Meta e a Amazon planeiam gastar cerca de 525 mil milhões de dólares em despesas de capital em 2026 para financiar as suas ambições de expansão de infraestruturas de IA.

Setores de Consumo Discricionário, Biotecnologia e Transportes Esperam Beneficiar da Rotação

Wilson e a sua equipa esperam que os setores de consumo discricionário, biotecnologia e transportes beneficiem da rotação para fora das ações de chips, impulsionados pela queda dos preços do petróleo e pelas taxas de juro elevadas. "Dada a nossa opinião de que as expectativas sobre as taxas de política monetária permanecem excessivamente agressivas este ano, no contexto da nossa previsão interna de que o IPC subjacente se mantenha contido abaixo dos 3%, achamos que a biotecnologia oferece uma oportunidade atrativa de risco/retorno", afirmou a empresa.

De acordo com dados da ferramenta CME FedWatch, há maiores probabilidades de que a Reserva Federal aumente as taxas de juro em 25 pontos base em vez de as manter inalteradas nas reuniões de setembro, outubro e dezembro do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC).

O Invesco QQQ Trust (QQQ) subiu 29% nos últimos 12 meses, enquanto o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) subiu 42%. O iShares Semiconductor ETF (SOXX) subiu 134% durante este período.

FAQ

Por que razão o Morgan Stanley selecionou a Microsoft, a Amazon e a Meta como os seus hiperescaladores de IA favoritos?

Os estrategistas do Morgan Stanley, liderados pelo Chief Investment Officer Michael Wilson, afirmaram que estas empresas são as suas favoritas no ecossistema de IA devido aos seus fortes negócios principais. A empresa fez esta aposta à medida que a dinâmica das ações de chips desaparece e os investidores desviam o foco para hiperescaladores que têm estado em atraso.

Que setores espera o Morgan Stanley que beneficiem da rotação para fora das ações de chips?

Wilson e a sua equipa esperam que os setores de consumo discricionário, biotecnologia e transportes beneficiem da rotação para fora das ações de chips, impulsionados pela queda dos preços do petróleo e pelas taxas de juro elevadas. A empresa afirmou que a biotecnologia oferece uma oportunidade atrativa de risco/retorno, dada a sua opinião de que as expectativas sobre as taxas de política monetária permanecem excessivamente agressivas este ano, no contexto da sua previsão interna de que o IPC subjacente se mantenha contido abaixo dos 3%.