Os preços do petróleo disparam 20% à medida que o transporte pelo Estreito de Ormuz cai 92% no meio do conflito entre os EUA e o Irão

As tensões militares em escalada entre os Estados Unidos e o Irão fizeram subir os preços do petróleo para os seus níveis mais elevados desde meados de junho e voltaram a colocar os mercados financeiros no centro das atenções da política monetária dos bancos centrais. A 17 de julho, apenas 8 navios passaram pelo Estreito de Ormuz, o que representa uma queda de 92% face à média diária pré-conflito de mais de 100 embarcações, segundo dados de navegação da empresa Kaepler citados pela CNBC a 18 (hora local). A queda do tráfego marítimo surge na sequência de um 8.º dia consecutivo de ataques aéreos dos EUA contra instalações militares iranianas e posições de mísseis perto do estreito, enquanto o Irão atacou uma base dos EUA no Kuwait e suspendeu formalmente um memorando de entendimento sobre cessar-fogo. Os futuros de Brent com vencimento em setembro fecharam nos 88,10 USD por barril e os futuros de West Texas Intermediate com vencimento em agosto nos 82,49 USD, assinalando subidas de mais de 20% face aos níveis anteriores à guerra. Dimitris Maniatis, CEO da empresa de gestão de risco marítimo Marisks, afirmou que “a situação no estreito voltou ao cenário de pior caso”, com “o receio dos tripulantes a ultrapassar os incentivos financeiros”.

Queda de 92% no transporte marítimo no Estreito de Ormuz para 8 embarcações

A CNBC informou a 18 (hora local) que o tráfego de navios no Estreito de Ormuz caiu para 8 embarcações no dia 17, citando a fornecedora de inteligência marítima Kaepler. Isto representa uma queda de 92% face à média diária pré-guerra de mais de 100 navios. Dimitris Maniatis, CEO da empresa de gestão de risco marítimo Marisks, descreveu as condições no estreito como tendo “voltado ao cenário de pior caso”, referindo que “o receio dos tripulantes é esmagador face aos incentivos financeiros”.

A redução acentuada da atividade de transporte reflete operações militares intensificadas na região. As forças dos EUA realizaram ataques aéreos por um 8.º dia consecutivo visando instalações militares, posições de mísseis e bases de drones perto do Estreito de Ormuz. O Irão respondeu atacando uma base militar dos EUA no Kuwait e anunciando formalmente a suspensão do memorando de entendimento sobre cessar-fogo.

Brent e WTI do petróleo atingem os preços mais altos desde meados de junho

Os preços internacionais do petróleo subiram devido a preocupações com perturbações na oferta. Segundo a CNBC, os futuros de Brent com vencimento em setembro fecharam em 88,10 USD por barril, enquanto os futuros de West Texas Intermediate com vencimento em agosto liquidaram em 82,49 USD por barril. Ambos os indicadores atingiram os seus níveis mais elevados desde meados de junho. Face à fixação de preços pré-guerra, os preços internacionais do petróleo subiram mais de 20%.

Os mercados financeiros estão a monitorizar o potencial impacto de uma subida dos preços do petróleo nas taxas de câmbio, nas yields das obrigações e nas decisões de política monetária de grandes bancos centrais.

MUFG e Deutsche Bank avaliam riscos de política dos bancos centrais

Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), um grande banco de investimento japonês, afirmou num relatório que “as subidas do preço do petróleo decorrentes do agravamento do conflito EUA-Irão podem acelerar as expetativas de aumentos da taxa da Reserva Federal”, acrescentando que “embora os dados recentes da inflação dos EUA tenham aumentado o limiar para um aperto adicional, a possibilidade de aumentos das taxas não foi completamente excluída”.

A MUFG avaliou que as tensões renovadas EUA-Irão criaram um contexto menos favorável para o Banco Central Europeu (BCE). A empresa referiu que o BCE continua preocupado com os efeitos secundários da inflação que podem surgir a partir de choques nos preços da energia e previu pelo menos um aumento adicional da taxa este ano.

O Deutsche Bank identificou o caminho de transmissão dos impactos do conflito no Médio Oriente nos mercados financeiros como passando pelos preços do petróleo e, depois, pelos mercados de taxas de juro. Deepak Puri, Chief Investment Officer para as Américas no Deutsche Bank Private Bank, afirmou que “o claro caminho de transmissão destes conflitos passa, em grande medida, primeiro pelo petróleo e depois pelos mercados de taxas de juro”, acrescentando que “esta situação precisa de ser gerida, por enquanto”.

Perguntas Frequentes

O que causou a queda de 92% no tráfego marítimo através do Estreito de Ormuz?
A empresa de dados de navegação Kaepler reportou que apenas 8 navios passaram pelo Estreito de Ormuz no dia 17, abaixo da média diária pré-conflito de mais de 100 embarcações. O CEO da Marisks, Dimitris Maniatis, atribuiu a queda ao facto de o receio dos tripulantes se sobrepor aos incentivos financeiros, à medida que a situação no estreito voltou a um cenário de pior caso, no meio de 8 dias consecutivos de ataques aéreos dos EUA e respostas militares iranianas, incluindo ataques a uma base dos EUA no Kuwait.

Como estão os bancos centrais a responder às subidas do preço do petróleo decorrentes do conflito EUA-Irão?
A Mitsubishi UFJ Financial Group afirmou que as subidas do preço do petróleo podem acelerar as expetativas de aumentos da taxa da Reserva Federal, embora os dados recentes da inflação nos EUA tenham elevado o limiar para um aperto adicional. A MUFG previu que o Banco Central Europeu poderá implementar pelo menos um aumento adicional da taxa este ano devido a preocupações com efeitos secundários da inflação resultantes de choques nos preços da energia. O Deutsche Bank referiu que o caminho de transmissão do conflito passa dos mercados de petróleo para os mercados de taxas de juro.