Preços do petróleo sobem acima de 76 dólares à medida que aumentam as tensões entre os EUA e o Irão e os rendimentos dos títulos sobem

Irão e Estados Unidos envolveram-se em ataques retaliação mútuos após o Irão ter atingido embarcações que transitavam pelo Estreito de Ormuz, reacendendo tensões no Médio Oriente e provocando nova subida dos preços internacionais do petróleo a 8 de maio. O crude WTI ultrapassou os 76 dólares por barril e o rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA aproximou-se dos 4,6%. O aumento dos preços do petróleo suscitou preocupações de inflação, levando os rendimentos do Tesouro dos EUA a subir e a intensificar a tensão nos mercados financeiros globais, embora os analistas vejam o conflito mais como uma tática de negociação do que como um caminho para uma guerra de escala total.

Preços do petróleo atingem máximos de várias semanas com subida dos rendimentos do Tesouro

De acordo com a indústria de investimentos financeiros a 9 de maio, os preços do crude WTI (West Texas Intermediate) subiram para 76,08 dólares por barril a 8 de maio (hora local), registando o nível mais alto desde 22 de abril. O crude Brent também disparou durante a negociação para 80,59 dólares, ultrapassando os 80 dólares pela primeira vez desde 22 de abril. A 7 de maio, o Irão atacou três embarcações de transporte de energia que passavam pelo Estreito de Ormuz, e os Estados Unidos revogaram imediatamente licenças para vendas de crude iraniano e produtos petrolíferos antes de atacar o Irão, aumentando os riscos geopolíticos.

O mercado interpreta esta situação como um processo de negociação envolvendo guerra psicológica, em vez de uma ruptura como a suspensão de negociações entre os dois países. Os preços do petróleo estão a diminuir novamente, mas os analistas esperam que tal discórdia continue até que o conflito termine.

À medida que os preços internacionais do petróleo flutuaram, também se moveram os rendimentos do Tesouro dos EUA e os mercados cambiais globais. O rendimento do título do Tesouro de 10 anos atingiu um máximo de 4,598% a 8 de maio, registando o nível mais alto desde 21 de maio. O índice do dólar também ultrapassou os 100.

Analistas interpretam o conflito como tática de negociação

Os mercados bolsistas e financeiros globais não foram significativamente afetados, considerando o confronto entre os dois países como ruído no processo de negociação.

No mercado bolsista doméstico, as preocupações com a indústria de semicondutores parecem ter tido um impacto relativamente grande. O presidente dos EUA, Donald Trump, destacou após declarações firmes contra o Irão que "não importa o que aconteça, tudo terminará muito rapidamente" e pareceu gerir a situação dizendo que "o mercado do petróleo é o mesmo. O fornecimento de petróleo será muito suave. Será facilmente abastecido."

Park Sang-hyun, investigador na iM Securities, diagnosticou que "há um forte aspeto de que este incidente é interpretado como uma guerra psicológica entre os dois países para ganhar iniciativa nas negociações, em vez de as romperem, pelo que o mercado financeiro não o leva a sério", acrescentando que é necessário monitorizar os movimentos das taxas de juro.

Disse ainda: "O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA disparou, mostrando uma reação sensível, pois refletiram preocupações de que a subida do preço do petróleo poderia aumentar novamente a pressão inflacionária," e que "se as taxas de juro subirem mais, isso atuará como um fardo, podendo afetar negativamente não só os mercados bolsistas e cambiais, mas também outros mercados de ativos."

Estrategas de investimento recomendam foco nos semicondutores em vez de geopolitica

Alguns apontam que é adequado concentrar-se nas questões relacionadas com as indústrias de semicondutores e inteligência artificial (IA), em vez de na incerteza geopolítica.

Han Ji-young, investigadora na Kiwoom Securities, afirmou que "com a recuperação do mercado bolsista dos EUA e o retorno dos ganhos do WTI, pode-se dizer que a resistência do mercado às incertezas geopolíticas não foi significativamente prejudicada," e aconselhou uma estratégia de compras parceladas centrada nas principais indústrias com grandes quedas.

Perguntas frequentes

O que causou a subida dos preços do petróleo a 8 de maio?

A 7 de maio, o Irão atacou três embarcações de transporte de energia que passavam pelo Estreito de Ormuz. Os Estados Unidos revogaram imediatamente licenças para vendas de crude iraniano e produtos petrolíferos e retaliaram atacando o Irão. Estes eventos fizeram com que o crude WTI atingisse 76,08 dólares por barril a 8 de maio, o nível mais alto desde 22 de abril.

Como reagiram os mercados financeiros ao conflito EUA-Irão?

O rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA atingiu 4,598% a 8 de maio, o mais alto desde 21 de maio, refletindo preocupações inflacionárias devido à subida do preço do petróleo. O índice do dólar ultrapassou os 100. No entanto, os mercados bolsistas globais não mostraram impacto significativo, com os analistas a interpretarem as tensões como tática de negociação, e não como uma escalada para conflito total.

Que estratégia de investimento recomendam os analistas durante este período?

A investigadora da Kiwoom Securities, Han Ji-young, aconselhou uma estratégia de compras parceladas centrada nas principais indústrias com grandes quedas, nomeadamente focando-se no desenvolvimento da indústria de semicondutores e IA, em vez de na incerteza geopolítica. Os analistas observaram que a resistência do mercado às tensões geopolíticas permaneceu intacta.