As ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caem mais de 34% depois de a LS Securities recomendar a compra

O analista da LS Securities, Jung Da-woon, divulgou um relatório a 21 de julho, recomendando aos investidores a compra das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix a preços atuais baixos, na sequência de quedas acentuadas motivadas por preocupações com o pico no setor dos semicondutores. A Samsung Electronics caiu 34,8% face ao seu máximo intradiário este ano, enquanto a SK Hynix desceu 40,9%, segundo o relatório. O analista atribuiu a queda das cotações à manutenção das preocupações com o retorno do investimento (ROI) dos hyperscalers face a enormes despesas de capital (capex), agravadas pela atenção dada na última semana ao modelo Kimi3 da China e à sua forte relação custo-eficácia. Jung avaliou que, embora as duas empresas enfrentem desafios para recuperar o estatuto de líderes de mercado, as suas valorizações atingiram níveis historicamente baixos, o que justifica a acumulação. O relatório surge num momento em que as ações de semicondutores sul-coreanas enfrentam um escrutínio acrescido sobre a sustentabilidade do investimento em infraestruturas de IA e as pressões competitivas dos modelos de IA chineses.

Samsung Electronics e SK Hynix com quedas acentuadas face aos máximos do ano

Jung afirmou no relatório que a Samsung Electronics e a SK Hynix recuaram 34,8% e 40,9%, respetivamente, face aos seus máximos intradiários este ano. O analista explicou que as quedas acentuadas das ações aconteceram à medida que as preocupações persistiram sobre o retorno do investimento dos hyperscalers em comparação com as suas enormes despesas de capital, enquanto na semana passada se verificou um maior enfoque na forte relação custo-benefício do modelo Moonshot Kimi3 da China.

O analista diagnosticou que a Samsung Electronics e a SK Hynix terão dificuldades em recuperar o seu estatuto de líderes de mercado. Ainda assim, Jung concluiu que as ações valem a pena ser compradas a preços baixos, dado que as valorizações caíram para níveis historicamente mínimos.

LS Securities aponta valorizações baixas como justificação da compra

Jung referiu que previsões excessivamente detalhadas sobre a trajetória dos preços das ações fazem mais mal do que bem, afirmando que é necessário estabelecer um cenário-base e reagir ao mercado em conformidade.

O analista sublinhou que a Samsung Electronics e a SK Hynix têm rácios preço/resultado (P/E) avançados para os próximos 12 meses de apenas 4,42x e 4,73x, respetivamente. Jung destacou que, mesmo que as estimativas de resultados para as duas ações fossem cortadas a metade num cenário extremo, os preços atuais das ações continuariam a estar acima do que aconteceria se os seus PER avançados para 12 meses subissem para a média histórica de longo prazo da Samsung Electronics de 10x.

O analista acrescentou que os níveis de preço das ações estão excessivamente baixos, mesmo considerando que a Samsung Electronics e a SK Hynix serão testadas como líderes de mercado no segundo semestre deste ano.

FAQ

Porque é que as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caíram acentuadamente?

De acordo com o relatório do analista da LS Securities Jung Da-woon's, a queda das ações aconteceu devido a preocupações persistentes sobre o retorno do investimento dos hyperscalers face a enormes despesas de capital, com pressão adicional resultante do foco no forte custo-benefício do modelo Kimi3 da China, realçado na semana passada.

Quais são as atuais valorizações da Samsung Electronics e da SK Hynix?

O relatório indica que a Samsung Electronics e a SK Hynix têm rácios preço/resultado (P/E) avançados para os próximos 12 meses de 4,42x e 4,73x, respetivamente, níveis que o analista caracterizou como historicamente baixos face ao P/E médio de longo prazo da Samsung Electronics de 10x.