A Samsung Electronics está prestes a divulgar os resultados preliminares do segundo trimestre no dia 7 de julho, numa altura em que a volatilidade do KOSPI se intensifica devido a novas preocupações com a procura de semicondutores. De acordo com dados da Yonhap Infomax de 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado do segundo trimestre da Samsung Electronics situa-se nos 84,5807 biliões de won, o que representa um aumento homólogo de 1.708,79% e um aumento trimestral de 47,78%. A atenção do mercado está centrada em saber se os resultados da Samsung poderão restaurar a confiança dos investidores no setor dos semicondutores e estabilizar as ações sul-coreanas. A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI no fecho de 3 de julho, tornando a divulgação dos seus resultados um fator determinante para a trajetória do índice geral.
Consenso dos Analistas Reflete Ajustes de Custos do Acordo Laboral
O consenso de 84,5807 biliões de won de 3 de julho representa uma ligeira descida face à estimativa de 88,1198 biliões de won registada um mês antes. Os analistas atribuem este ajuste aos custos de remuneração dos trabalhadores acordados durante as negociações laborais de maio, que são deduzidos do lucro operacional. O setor dos valores mobiliários considera que esta contabilização de custos não tem impacto nos fundamentos da Samsung Electronics nem na perspetiva do ciclo da memória. Kim Dae-jun, investigador da Korea Investment & Securities, afirmou: "Para que o mercado recupere com uma melhoria do sentimento dos investidores, é necessário confirmar sinais de melhoria dos lucros, e os resultados preliminares do segundo trimestre da Samsung Electronics serão esse ponto de viragem. Se os lucros forem fortes, poderá ocorrer uma recuperação dos semicondutores."
Ações da Samsung Caíram 9,06% a 2 de Julho Após Notícias sobre Infraestrutura da Meta
As ações da Samsung Electronics registaram quedas acentuadas em resposta a eventos noticiosos, dado um aumento de 158,13% desde o início do ano que aumentou a sensibilidade do mercado à realização de lucros. A 2 de julho, as ações caíram 9,06%, rompendo o nível dos 300.000 won pela primeira vez em 15 sessões de negociação. O gatilho foram várias notícias de meios de comunicação estrangeiros citando fontes de que a Meta lançou um plano interno "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócio na nuvem utilizando a sua infraestrutura de centros de dados. Isto sucedeu a preocupações contínuas sobre o escrutínio da Apple às empresas de semicondutores de memória.
Analistas Afirmam que Notícias da Meta Não Danificam os Fundamentos dos Chips de Memória
O setor dos valores mobiliários sublinha que tais notícias não prejudicam os fundamentos das empresas de semicondutores. Não foram confirmados quaisquer problemas reais que afetem os fundamentos da memória, incluindo reduções nas despesas de capital (CAPEX) dos hiperscaladores, cortes nos contratos de fornecimento de longo prazo de memória de alta largura de banda (HBM), abrandamento dos preços da DRAM para servidores ou diminuição das encomendas de unidades de processamento gráfico (GPU) de próxima geração. Lee Jae-won, investigador da Yuanta Securities, observou: "A Meta já tinha criado uma organização dedicada a centros de dados no início do ano, aumentou as orientações de CAPEX em abril e mencionou possibilidades de negócio na nuvem em maio. Esta questão não é uma redução do investimento em IA, mas sim a materialização da estratégia existente de converter a infraestrutura de IA em ativos na nuvem comercializáveis."
Perspetiva da Política da Fed e Preços das Commodities Melhoram o Ambiente de Mercado
O ambiente em torno do mercado de ações melhorou. As expectativas de aumento das taxas de juro da Reserva Federal dos EUA recuaram em relação às previsões anteriores. Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), que dispararam para a faixa dos 110 dólares durante o período de guerra, desceram para a faixa alta dos 60 dólares. As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em junho ficaram significativamente abaixo das expectativas de Wall Street, aliviando as preocupações com a inflação. O presidente da Fed, Kevin Warsh, afirmou num fórum de bancos centrais organizado pelo Banco Central Europeu que os recentes riscos de inflação nos EUA diminuíram e que a inflação esperada também caiu. A taxa de câmbio won/dólar desceu para a faixa dos 1.530 won. A Bitcoin, um indicador do sentimento face aos ativos de risco, recuperou para o nível dos 62.000 dólares.
Analistas Projetam Continuação do Crescimento dos Lucros até 2027
O setor dos valores mobiliários prevê que o crescimento dos lucros da Samsung Electronics continuará. Kim Dong-won, chefe da Divisão de Investigação da KB Securities, afirmou: "Espera-se que a probabilidade de a Fed manter as taxas de juro no segundo semestre aumente e, com o abrandamento das preocupações com o aumento das taxas, antecipa-se uma aceleração do investimento em IA. A oferta de memória continuará extremamente limitada devido à estagnação da expansão da capacidade de produção até 2027, enquanto a procura decorrente da proliferação da IA aumenta rapidamente, e espera-se que a resolução da escassez de oferta demore pelo menos dois anos." Acrescentou: "O fluxo de caixa livre (FCF) das 7 grandes empresas tecnológicas dos EUA deverá diminuir temporariamente em 2026-2027 devido ao aumento do investimento em IA, mas estima-se que o FCF de 2028 aumente 91% em termos homólogos, recuperando para os níveis de 2024, impulsionado pela melhoria da rentabilidade da IA." Chae Min-sook, investigadora da Korea Investment & Securities, afirmou num relatório divulgado a 3 de julho: "Uma vez que o risco de greve que sobrecarregava o preço das ações foi resolvido, a atenção do mercado focar-se-á novamente nas condições da indústria da memória e na competitividade da HBM. O crescimento das receitas decorrente da expansão da quota de mercado da HBM e dos preços médios de venda (ASP) mais elevados em comparação com os concorrentes impulsionará o crescimento dos lucros." A investigadora aumentou o preço-alvo de 570.000 won para 590.000 won, observando: "Apesar dos ajustes nas estimativas de lucros que refletem os custos de remuneração em ações, deve notar-se que a visibilidade e a sustentabilidade dos lucros a médio e longo prazo estão, na verdade, a fortalecer-se."
FAQ
Qual é o consenso dos analistas para o lucro operacional do segundo trimestre da Samsung Electronics?
De acordo com dados da Yonhap Infomax de 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado do segundo trimestre da Samsung Electronics é de 84,5807 biliões de won, representando um aumento homólogo de 1.708,79% e um aumento trimestral de 47,78%.
Porque é que as ações da Samsung Electronics caíram 9,06% a 2 de julho?
As ações desceram na sequência de várias notícias de meios de comunicação estrangeiros citando fontes de que a Meta lançou um plano interno "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócio na nuvem utilizando a sua infraestrutura de centros de dados, desencadeando preocupações de sobreinvestimento em IA entre os investidores.
Qual é o peso da capitalização de mercado da Samsung Electronics no KOSPI?
A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI no fecho de 3 de julho, tornando o seu desempenho nos lucros um fator significativo para a movimentação do índice geral.
