O Serviço de Supervisão Financeira da Coreia do Sul (FSS) alargou as exigências obrigatórias de emissão de Certificados de Depósito (CD) para os principais bancos por mais um ano, de 21 de agosto de 2026 para 20 de agosto de 2027, de acordo com fontes do sector financeiro a 22. As orientações aplicam-se a seis bancos: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank e Korea Development Bank, abaixo dos sete bancos anteriores, já que o SC First Bank foi excluído. O FSS mantém esta orientação administrativa anual para garantir que as taxas de juros dos CD reflectem transacções de mercado reais e condições de financiamento, que servem de taxas de referência para empréstimos a empresas e alguns créditos à habitação. A extensão ocorre num contexto em que as taxas de juro do mercado continuam a subir, face à expectativa de potenciais novos aumentos da taxa de referência pelo Banco da Coreia, o que está a gerar preocupações de que a medida possa aumentar o encargo de juros para mutuários com empréstimos indexados a CD.
FSS alarga exigências de emissão de CD até agosto de 2027
O FSS vai implementar uma orientação administrativa de emissão de CD para seis bancos, de 21 de agosto de 2026 a 20 de agosto de 2027. Os bancos-alvo devem manter saldos médios dos volumes de emissão obrigatória em dois períodos de seis meses: o primeiro de 21 de agosto de 2026 a 20 de fevereiro de 2027, e o segundo de 21 de fevereiro de 2027 a 20 de agosto de 2027. Esta estrutura evita a emissão concentrada em momentos específicos e mantém condições de mercado em que as taxas de juros dos CD podem ser calculadas com base em transacções reais.
Seis bancos sujeitos a emissão obrigatória de CD
Os seis bancos sujeitos às orientações são KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank e Korea Development Bank. Estes bancos devem emitir CD equivalentes a 0,57% dos seus saldos de empréstimos indexados a CD. O FSS impõe obrigações de emissão de CD apenas sobre os bancos que lidam com empréstimos indexados a CD acima de um certo patamar, com base no princípio de que os bancos que utilizam as taxas de CD como taxas de referência para a concessão de crédito devem participar na emissão de CD, garantindo que as taxas reflictam as condições de financiamento reais no sector bancário.
SC First Bank excluído das orientações de 2026
O SC First Bank foi removido da lista de bancos-alvo das orientações administrativas este ano. O saldo de empréstimos indexados a CD do banco caiu abaixo do limiar de aplicação de 3% do total de empréstimos. O FSS aplica exigências de emissão de CD apenas aos bancos que mantêm empréstimos indexados a CD num nível igual ou superior a este limiar.
Volume de emissão obrigatória mantém-se em 2 biliões de won
A taxa de emissão obrigatória diminuiu ligeiramente de 0,60% no ano passado para 0,57% este ano. No entanto, reflectindo mudanças nos saldos de empréstimos indexados a CD dos bancos-alvo, prevê-se que o volume total de emissão obrigatória se mantenha em cerca de 2 biliões de won, semelhante ao nível do ano passado. Um responsável sénior do FSS afirmou que a taxa de emissão obrigatória foi ajustada para manter o volume total de emissão em aproximadamente 2 biliões de won, reflectindo alterações nos saldos de empréstimos indexados a CD dos bancos-alvo.
FSS mantém estabilidade do mercado de CD desde 2015
O FSS tem mantido a emissão de CD pelos bancos a certos níveis por meio de orientações administrativas anuais desde 2015. Os bancos reduziram a emissão após a investigação da Comissão de Comércio Justo sobre conluio de taxas de CD, e a introdução de regulamentos sobre rácios empréstimo-depósito diminuiu ainda mais os incentivos à emissão de CD, provocando uma rápida contracção do mercado. A redução da emissão e da negociação de CD dificulta o cálculo das taxas de juros com base em transacções reais. Quando o volume negociado é insuficiente, um pequeno número de emissões ou cotações por sociedades de valores mobiliários pode ter um impacto maior nas taxas de CD, o que pode reduzir a representatividade e a fiabilidade das taxas de referência para a concessão de crédito.
Taxas de juros em alta podem aumentar custos para os mutuários
Num contexto de taxas de juro em alta, este sistema pode onerar os mutuários. Se as taxas de juros do mercado reflectirem expectativas de novos aumentos da taxa de referência pelo Banco da Coreia, é provável que os novos CD sejam emitidos a taxas mais elevadas do que antes. Como as orientações administrativas mantêm estável a emissão e a negociação de CD, os custos de financiamento mais altos são reflectidos com mais fidelidade nas taxas de CD, o que pode afectar directamente as taxas de alguns empréstimos a empresas que utilizam taxas de CD como taxas de referência. Para empréstimos à habitação, embora a proporção indexada a taxas de CD não seja grande, observadores do mercado referem que, se uma maior emissão de CD afectar outras taxas de financiamento a curto prazo, como obrigações bancárias, algumas taxas de empréstimos hipotecários poderão sofrer efeitos de repercussão indirectos. Um responsável sénior do FSS explicou que o objectivo das orientações administrativas não é aumentar o volume de emissão de CD, mas sim assegurar que os bancos que lidam com empréstimos indexados a CD mantenham um determinado nível conjunto de mercado de CD, mantendo uma base de mercado em que as taxas de CD possam ser calculadas de forma estável com base em transacções reais.
FAQ
P: Por que razão o FSS alargou as exigências de emissão obrigatória de CD para bancos sul-coreanos até agosto de 2027?
R: O FSS alargou as exigências para manter condições de mercado em que as taxas de juros dos CD possam ser calculadas com base em transacções reais. As orientações garantem que os bancos que utilizam taxas de CD como taxas de referência para conceder crédito participem na emissão de CD, reflectindo as condições reais de financiamento no sector bancário.
P: Quais são os bancos sujeitos às orientações de emissão obrigatória de CD na Coreia do Sul?
R: Seis bancos estão sujeitos às orientações de 21 de agosto de 2026 a 20 de agosto de 2027: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank e Korea Development Bank. O SC First Bank foi excluído porque o seu saldo de empréstimos indexados a CD caiu abaixo de 3% do total de empréstimos.
P: Qual é o volume de emissão obrigatória de CD para bancos sul-coreanos em 2026?
R: Os bancos-alvo devem emitir CD equivalentes a 0,57% dos seus saldos de empréstimos indexados a CD. Prevê-se que o volume total de emissão obrigatória se mantenha em cerca de 2 biliões de won, semelhante ao nível do ano passado, apesar da ligeira diminuição da taxa de emissão obrigatória de 0,60% para 0,57%.
