As yields das obrigações sul-coreanas caem devido às compras corporativas e aos fundos de execução

As taxas de rendimento dos títulos da dívida pública da Coreia do Sul desceram no dia 21, lideradas pelos prazos de vencimento curto e médio, enquanto os rendimentos a longo prazo registaram movimentos mistos e os rendimentos para prazos ultra-longos subiram, tornando a curva de rendimentos mais íngreme. A compra de obrigações dominou numa perspetiva de oferta e procura, impulsionada pelos fundos de execução na sequência da reunião do Comité de Política Monetária do Banco da Coreia e pela atividade de compra de algumas sociedades. O rendimento da Korea Treasury Bond (KTB) a 3 anos fechou 2,8 pontos-base abaixo, em 3,867%, o rendimento a 10 anos caiu 0,8 pontos-base para 4,328% e o rendimento a 30 anos subiu 4,4 pontos-base para 4,564%, de acordo com dados do mercado de obrigações.

Futuros de KTB com ganhos recorde com investidores estrangeiros a comprarem contratos de 3 anos

Os futuros de KTB a 3 anos subiram 12 ticks para 102,88. Os investidores estrangeiros compraram a título líquido 7.264 contratos, enquanto os bancos venderam a título líquido 8.099 contratos. Os futuros de KTB a 10 anos subiram 13 ticks para 105,18, com investidores estrangeiros a venderem a título líquido 1.460 contratos e sociedades de investimento financeiro a comprarem 1.536 contratos. Os volumes de negociação atingiram aproximadamente 167.000 contratos nos futuros a 3 anos e 81.000 contratos nos futuros a 10 anos. O open interest aumentou cerca de 9.700 contratos nos futuros a 3 anos e 3.591 contratos nos futuros a 10 anos.

Compra de empresa de semicondutores e fundos de execução sustentam procura de dívida a curto prazo

A atividade de compra atribuída a uma empresa de semicondutores, estimada como sendo a SK Hynix, escoou para obrigações com maturidades de dois anos ou menos, melhorando o sentimento no segmento de curto prazo. Os fundos de execução relacionados com a reunião do Comité de Política Monetária também contribuíram para a procura. O mercado de swaps de taxa de juro (IRS) mostrou um forte sentimento de receber (comprar), acrescentando pressão global de tom altista ao mercado obrigacionista. Um dealer de obrigações num banco afirmou: “Houve uma compra significativa, presumivelmente da Hynix, e os fundos de execução na sequência do Comité de Política Monetária foram adicionados. No entanto, o cuidado antes da divulgação do PIB vai dificultar a definição de uma direção clara.”

Taxa de câmbio dólar-won cai pela sexta sessão consecutiva

A taxa de câmbio do dólar-won desceu 5,00 won para encerrar nos 1.463,40 won, assinalando o sexto dia consecutivo de quedas com base nos preços de fecho do mercado de Seul. O movimento cambial proporcionou condições favoráveis ao mercado obrigacionista. O mercado obrigacionista de Seul apresentou uma tendência estável na abertura da sessão do dia 21. O sentimento externo foi negativo, com os preços do crude Brent a subirem mais de 1% durante a noite, num contexto de preocupações mais elevadas com a escalada do conflito entre os Estados Unidos e o Irão. As yields dos gilt britânicos em obrigações a 10 anos ultrapassaram 5% depois de o primeiro-ministro recentemente nomeado Andy Burnham ter enfatizado a flexibilidade fiscal, evidenciando fraqueza. Ainda assim, as yields das obrigações sul-coreanas contribuíram para alguma reversão da fraqueza recente, à medida que surgiram compras vantajosas perto dos 3,9%, considerado o limite superior para obrigações a 3 anos.

Dealers de obrigações antecipam negociação cautelosa antes da divulgação do PIB do 2T

A KTB a 20 anos foi leiloada com uma yield de 4,530% num montante de 400 mil milhões de won, com ofertas que totalizaram 1,352 biliões de won. Os participantes do mercado esperam que tanto o sentimento cauteloso antes do anúncio da taxa de crescimento do segundo trimestre como as condições favoráveis de oferta e procura se mantenham no dia seguinte. Um dealer de obrigações numa corretora disse: “O ambiente favorável para o segmento de curto prazo vai continuar amanhã, mas é provável que surja volume relacionado com a cautela antes do PIB à medida que a tarde avança.”

FAQ

O que fez as yields das obrigações da Coreia do Sul descerem no dia 21?
As yields das obrigações caíram principalmente devido à dominância dos compradores proveniente de fundos de execução na sequência da reunião do Comité de Política Monetária do Banco da Coreia e da atividade de compra de algumas sociedades, incluindo uma empresa de semicondutores presumivelmente a SK Hynix. A yield da KTB a 3 anos caiu 2,8 pontos-base para 3,867%.

Como participaram os investidores estrangeiros no mercado de futuros de KTB no dia 21?
Os investidores estrangeiros compraram a título líquido 7.264 contratos nos futuros de KTB a 3 anos, que subiram 12 ticks para 102,88. No mercado de futuros a 10 anos, os investidores estrangeiros venderam a título líquido 1.460 contratos, enquanto o preço do contrato subiu 13 ticks para 105,18.