Investidores de retalho sul-coreanos inundam os ETF de calls cobertos com 146,1 mil milhões de won em entradas líquidas durante a queda do mercado

De acordo com a Financial News e a Samsung Asset Management, entre os dias 21 e 22 de julho, os investidores de retalho na Coreia do Sul efetuaram compras líquidas avultadas de ETFs de covered call num contexto de acentuada queda do mercado. O KODEX 200 Covered Call Active, lançado a 14 de julho, registou entradas líquidas individuais de 146,1 mil milhões de won sul-coreano numa só semana e ultrapassou 200 mil milhões de won sul-coreano em compras líquidas individuais acumuladas no prazo de uma semana após o início da negociação.

Os ETFs de covered call vendem opções de compra (call) sobre os ativos subjacentes enquanto os mantêm, utilizando os prémios das opções como fonte de distribuição. Esta estratégia proporciona uma proteção do lado negativo mais robusta e um fluxo de caixa mais estável em mercados laterais ou em quedas ligeiras, em comparação com os ETFs tradicionais de índice. No entanto, especialistas alertam que estes produtos não garantem a proteção do capital; se os preços dos ativos subjacentes caírem de forma significativa, os valores dos ETFs descem em conformidade e as distribuições podem não compensar as perdas. Em mercados de alta fortes, as estratégias de covered call limitam os ganhos ascendentes, podendo ficar abaixo dos ETFs tradicionais de índice ao longo de períodos prolongados.