Австралийская биржа ценных бумаг (ASX) обязана выплатить гражданский штраф в размере 20,5 миллиона австралийских долларов после того, как Федеральный суд Австралии установил, что оператор рынка ввел инвесторов в заблуждение относительно хода своей проблемной программы замены CHESS. Решение принято после признания ASX в июне того, что ее рыночное объявление от 10 февраля 2022 года, в котором проект описывался как «идет хорошо», вводило в заблуждение, несмотря на внутреннюю информацию, свидетельствующую о серьезных опасениях относительно сроков сдачи и рисков проекта. Биржа также обязана выплатить дополнительные 3 миллиона австралийских долларов на покрытие судебных издержек Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC). Это решение является одной из самых значимых побед ASIC в судебных разбирательствах против оператора рынка и подтверждает ожидания регуляторов, что биржи должны соблюдать самые высокие стандарты раскрытия информации при отчетности по проектам, лежащим в основе стабильности финансового рынка.
Федеральный суд назначает штраф в размере 20,5 миллиона и судебные издержки в 3 миллиона австралийских долларов
Федеральный суд Австралии опубликовал решение 3 июля 2026 года, обязав ASX выплатить гражданский штраф в размере 20,5 миллиона австралийских долларов за вводящее в заблуждение рыночное объявление от 10 февраля 2022 года. Суд также обязал биржу выплатить 3 миллиона австралийских долларов на покрытие судебных издержек ASIC. Разбирательство касалось заявления ASX о том, что программа замены CHESS «идет хорошо», несмотря на внутреннюю информацию, указывающую на серьезные риски проекта. Всего через шесть недель после этого заявления, 28 марта 2022 года, ASX сообщила инвесторам о высокой вероятности задержки проекта.
ASX ввела рынок в заблуждение относительно хода замены CHESS
ASIC утверждала, что ASX ввела рынок в заблуждение, заявив, что программа замены «идет хорошо», несмотря на внутреннюю информацию, свидетельствующую о серьезных опасениях относительно сроков и рисков проекта. Программа замены CHESS является одним из важнейших проектов финансовой инфраструктуры Австралии, направленным на замену электронной подсистемы регистрации клиринговой палаты (CHESS), которая ведет учет владения акциями, обрабатывает расчеты и поддерживает клиринг на австралийском рынке акций. В ноябре 2022 года биржа полностью приостановила проект и признала доналоговые обесценения в размере от 245 до 255 миллионов австралийских долларов. В ноябре 2023 года стратегия замены была переработана в два релиза, причем релиз 1 был запущен в производство 20 апреля 2026 года.
CHESS лежит в основе инфраструктуры торговли акциями в Австралии
CHESS — это технологическая платформа, которая ведет учет владения акциями, обрабатывает расчеты и поддерживает клиринг на австралийском рынке акций. Большинство инвесторов напрямую не взаимодействуют с CHESS, но практически каждая австралийская торговая сделка с акциями зависит от нее. После исполнения ордера на бирже CHESS обеспечивает правильный обмен ценными бумагами и денежными средствами, ведя при этом официальный реестр владельцев. Поскольку каждая публичная компания, брокер, депозитарий и клиринговый участник полагаются на эту платформу, замена CHESS считается одним из самых значимых проектов в области финансовых технологий в Австралии.
Проект на распределенном реестре приостановлен со списанием 245–255 миллионов долларов
Первоначальный проект замены CHESS привлек внимание мирового сообщества, поскольку ASX планировала заменить свою основную пост-трейдинговую инфраструктуру с использованием технологии распределенного реестра. Это была одна из самых амбициозных попыток в мире внедрить технологию блокчейна в национальную систему расчетов по ценным бумагам. Однако неоднократные задержки, проблемы с управлением и независимые проверки в конечном итоге привели к тому, что ASX отказалась от первоначальной архитектуры, прежде чем переработать программу. В ноябре 2022 года биржа полностью приостановила проект и признала доналоговые обесценения в размере от 245 до 255 миллионов австралийских долларов. ASX начала программу замены CHESS с использованием технологии распределенного реестра в 2016–2017 годах.
Судья Маркович: ASX не соответствовала ожидаемым стандартам
Судья Маркович подчеркнула, что обязанности ASX выходят за рамки обязанностей обычной публичной компании, поскольку она управляет основной фондовой биржей Австралии. В своем решении она заявила, что ASX «является стражем, сохраняющим целостность и доверие к финансовой системе Австралии, и должна была задавать стандарты точности и прозрачности в собственных рыночных раскрытиях». Она добавила, что, как оператор критически важной рыночной инфраструктуры, ASX должна была поддерживать особенно высокие стандарты, но «не соответствовала им». Суд также подчеркнул более широкий сдерживающий эффект решения, отметив, что значительные штрафы необходимы, когда публичные компании вводят инвесторов в заблуждение относительно крупных проектов.
Председатель ASIC подчеркивает серьезность вводящего в заблуждение поведения
Председатель ASIC Сара Корт заявила, что штраф отражает серьезность поведения ASX. «Сегодняшний штраф отражает серьезность вводящего в заблуждение поведения ASX в отношении проекта, имеющего центральное значение для стабильности финансовой системы Австралии», — сказала она. Она добавила, что публичные компании должны предоставлять точную и прозрачную информацию о значимых проектах, особенно когда задержки могут повлиять на инвестиционные решения и доверие на финансовых рынках. По словам ASIC, эти обязательства еще выше для операторов рынка, ответственных за поддержание критически важной финансовой инфраструктуры.
Это дело имеет глобальные последствия для раскрытия информации биржами
Это дело имеет более широкое значение для бирж по всему миру. Многие операторы рынка инвестируют миллиарды долларов в модернизацию клиринговой, расчетной и торговой инфраструктуры, одновременно внедряя облачные вычисления, технологию распределенного реестра и возможности расчетов в реальном времени. Решение по делу ASX подтверждает, что управление и раскрытие информации по этим программам будут подвергаться тщательному контролю со стороны регуляторов, особенно когда проекты влияют на стабильность рынка. Для публичных компаний, особенно тех, которые управляют критически важной финансовой инфраструктурой, оптимистичные формулировки в отношении крупных технологических проектов не заменяют точного раскрытия информации.
Часто задаваемые вопросы
Какой штраф получила ASX за вводящие в заблуждение заявления о проекте замены CHESS?
Австралийская биржа ценных бумаг была обязана Федеральным судом выплатить гражданский штраф в размере 20,5 миллиона австралийских долларов и дополнительные 3 миллиона австралийских долларов на покрытие судебных издержек Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям. Суд установил, что рыночное объявление ASX от 10 февраля 2022 года, в котором программа замены CHESS описывалась как «идет хорошо», вводило в заблуждение, несмотря на внутреннюю информацию, свидетельствующую о серьезных опасениях относительно сроков сдачи и рисков проекта.
Почему система CHESS важна для финансовых рынков Австралии?
CHESS — это технологическая платформа, которая ведет учет владения акциями, обрабатывает расчеты и поддерживает клиринг на австралийском рынке акций. Практически каждая австралийская торговая сделка с акциями зависит от нее, поскольку CHESS обеспечивает правильный обмен ценными бумагами и денежными средствами, ведя официальный реестр владельцев. Поскольку каждая публичная компания, брокер, депозитарий и клиринговый участник полагаются на эту платформу, замена CHESS считается одним из самых значимых проектов в области финансовых технологий в Австралии.
Что произошло с первоначальным проектом замены CHESS от ASX?
Первоначальный проект замены CHESS, начатый в 2016–2017 годах с использованием технологии распределенного реестра, был приостановлен в ноябре 2022 года после неоднократных задержек и проблем с управлением. ASX признала доналоговые обесценения в размере от 245 до 255 миллионов австралийских долларов. Стратегия замены была переработана в ноябре 2023 года в два релиза, причем релиз 1 был запущен в производство 20 апреля 2026 года.
