Anchorage Digital интегрировала свою платформу для внебиржевых расчетов с Binance, что позволяет институциональным клиентам торговать на бирже, сохраняя активы на хранении у Anchorage. Интеграция решает проблемы институциональных инвесторов, связанные с контрагентским риском биржи, разделяя хранение и исполнение сделок. Институциональные клиенты могут использовать криптоактивы или депозиты в долларах США, хранящиеся у Anchorage, в качестве залога для выполнения маржинальных требований Binance, не переводя активы на биржу. Это приближает криптотрейдинг к традиционным рыночным практикам, где независимые кастодианы держат активы, а отдельные площадки проводят сделки.
Anchorage Digital предоставляет обеспечение на основе кастодиального хранения для торговли на Binance
В рамках интеграции активы клиентов остаются у Anchorage Digital — федерального зарегистрированного криптобанка США — до момента расчетов. Институциональные клиенты могут закладывать криптоактивы или долларовые депозиты, находящиеся у кастодиана, в качестве залога для маржинальной деятельности на Binance, не перемещая их непосредственно на биржу. Это отличается от традиционной модели криптотрейдинга, где клиенты предварительно пополняют счета на биржах перед выполнением сделок, что создает операционные сложности и подвергает пользователей кредитному, кастодиальному риску и риску платежеспособности площадки.
Сервис изначально доступен для отдельных институциональных клиентов. Это первая реализация внебиржевых расчетов для платформы Atlas от Anchorage Digital, которая предназначена для поддержки институциональной торговли, расчетов, кредитования и управления обеспечением на основе кастодиальной инфраструктуры. Финансовые условия партнерства не раскрываются.
Для институциональных подразделений модель снижает риск и может повысить эффективность использования капитала. Активы не нужно постоянно перемещать между кошельками, кастодианами и площадками, что сокращает задержки в расчетах и операционные риски. Для бирж модель может помочь привлечь более крупных клиентов, которым требуются более строгие механизмы контроля хранения перед увеличением торговой активности.
Криптобиржи внедряют модели внебиржевых расчетов
Внебиржевые расчеты набирают популярность в институциональной криптоторговле — платформы конкурируют, стремясь снизить контрагентский риск без потери торгового объема. В апреле BitMEX заключила партнерство с Zodia Custody, позволяя институциональным клиентам торговать деривативами, сохраняя обеспечение в сегрегированном хранении, а не на бирже. В этой структуре трейдеры могут использовать перпетуальные свопы и фьючерсы, в то время как обеспечение остается у Zodia и зеркалируется для торговых целей.
Bitget приняла аналогичную модель в июне через интеграцию с Fireblocks Off Exchange. Эта настройка позволяет институциональным клиентам совершать сделки из кошельков на базе MPC, сохраняя активы в подконтрольных трейдеру залоговых хранилищах, а не переводя их на биржу. Платформа может в реальном времени проверять, что торговые счета полностью обеспечены, не принимая на хранение активы клиентов.
KuCoin Institutional расширила свою кастодиально-ориентированную торговую модель ранее в этом году через интеграцию с платформой MirrorX от Ceffu. Эта система позволяет институциональным клиентам торговать, сохраняя цифровые активы у стороннего кастодиана; средства зеркалируются для торговли и рассчитываются вне цепочки каждые 4 часа.
Институциональные клиенты получают контроль над хранением через разделенную архитектуру
Интеграция Anchorage и Binance демонстрирует, как структура крипторынка движется к разделению хранения и исполнения. Для Binance интеграция может помочь укрепить институциональное предложение, снижая необходимость для клиентов держать активы непосредственно на бирже. Для Anchorage сделка расширяет роль платформы Atlas, выводя ее за рамки кастодиальных услуг в инфраструктурный уровень, поддерживающий торговлю и управление обеспечением.
Распространение внебиржевых расчетов указывает на то, что институциональное внедрение криптовалют требует более четкого контроля над хранением, обеспечением, расчетами и биржевыми рисками, прежде чем крупные инвесторы смогут масштабировать активность. Если институциональные инвесторы смогут сохранять активы в квалифицированном кастодианском хранении, получая при этом доступ к ликвидности крупных бирж, кастодианы становятся частью торговой архитектуры, а не просто поставщиками хранилищ. Криптобиржи подталкиваются к модели, близкой к прайм-брокериджу и традиционным финансовым расчетам, где площадки поддерживают независимое хранение, зеркальное обеспечение и контролируемые расчеты для привлечения институционального потока.
FAQ
Что именно Anchorage Digital интегрировала с Binance?
Anchorage Digital интегрировала свою платформу для внебиржевых расчетов с Binance, что позволяет институциональным клиентам торговать на бирже, сохраняя криптовалюту и фиат в квалифицированном кастодианском хранении у Anchorage, а не напрямую депонируя активы на Binance.
Как работает модель кастодиального хранения Anchorage-Binance?
Активы клиентов остаются у Anchorage Digital до момента расчетов. Институциональные клиенты могут закладывать криптоактивы или долларовые депозиты, хранящиеся у кастодиана, в качестве залога для маржинальной деятельности на Binance, не переводя их напрямую на биржу. Хранение остается у Anchorage, а Binance обеспечивает исполнение сделок.
Почему криптобиржи внедряют внебиржевые расчеты?
Внебиржевые расчеты снижают контрагентский риск для институциональных клиентов, разделяя хранение и исполнение сделок. Это устраняет одно из основных препятствий, ограничивающих институциональное участие в крипторынках, поскольку многие крупные инвесторы сохраняли осторожность в отношении хранения активов на торговых площадках после прошлых банкротств бирж и недостатков в кастодиальных услугах в секторе.
