BTC упал на 0,98% за 15 минут: истечение опционов на сумму 10 миллиардов долларов вызвало давление хеджирования со стороны маркет-мейкеров.

2026年26 июня с 12:30 до 12:45 UTC курс BTC за 15 минут резко снизился на 0,98%, опустившись с 60 002,2 USDT до 58 973,2 USDT, амплитуда колебаний составила 1,72%. Данный временной отрезок приходится на раннюю фазу азиатской торговой сессии и является ключевым моментом после экспирации опционов на сумму 10 миллиардов долларов на Deribit. Настроения на рынке крайне панические — индекс страха и жадности опустился до 15.

Основным драйвером аномалии стала необходимость корректировки хеджирования дельта-нейтральных позиций маркет-мейкеров после экспирации опционов на 10 миллиардов долларов. Около 80% опционов находились вне денег, и маркет-мейкерам требовалось быстро закрыть или перестроить хеджирующие позиции, что вызвало значительное давление продаж за короткое время. В то же время исполнение почти 20% опционов в деньгах также породило краткосрочный спрос на физическую поставку, усугубив дисбаланс спроса и предложения.

Во-вторых, продолжало высвобождаться давление принудительных ликвидаций. За 25–26 июня совокупный объём ликвидаций на рынке приблизился к 1 миллиарду долларов, причём около 85% пришлось на длинные позиции. Некоторые трейдеры с кредитным плечом после небольшого снижения цены достигали порога принудительного закрытия, что формировало отрицательную обратную связь. Одновременно с этим отток институциональных средств, продолжающийся с июня, создавал устойчивый фон давления продаж: американские спотовые BTC-ETF зафиксировали рекордный чистый отток в 6,35 миллиарда долларов, а индекс премии Coinbase оставался отрицательным, что свидетельствует о доминировании продаж со стороны институционалов. Июньское заседание ФРС сохранило ястребиную позицию, медианный точечный прогноз был повышен до 3,8%, а ожидания ужесточения ликвидности дополнительно ослабили поддержку рискованных активов, таких как BTC.

В настоящее время BTC уже пробил 200-недельную скользящую среднюю, и диапазон 58 000–60 000 долларов стал ключевой поддержкой. Если этот диапазон будет утрачен, может последовать дальнейшая волна ликвидаций с падением до уровня страйка опционов в 55 000 долларов. Низкая ликвидность на конец квартала способна усилить волатильность. Рекомендуется следить за темпами закрытия хеджей после экспирации опционов, потоками средств ETF и борьбой за уровень поддержки 58 000 долларов.